financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2021-25-6-112-127finance-1384Research ArticleИНВЕСТИЦИИ В ИННОВАЦИИINNOVATION INVESTMENTНовые технологии управления финансированием инноваций в промышленностиNew technologies for managing industrial innovation fundinghttps://orcid.org/0000-0002-5462-7461ЗотовВ. М.ZotovV. M.

Владимир Михайлович Зотов — кандидат экономических наук, заместитель генерального директора

Москва

Vladimir M. Zotov — Cand. Sci. (Econ.), Deputy General Director

Moscow

vmzotov@gmail.comhttps://orcid.org/0000-0002-5999-0542АбдикеевН. М.AbdikeevN. M.

Нияз Мустякимович Абдикеев — доктор технических наук, директор Института промышленной политики и институционального развития

Москва

Niyaz M. Abdikeev — Dr. Sci. (Tech.), Director, Institute of Industrial Policy and Institutional Development

Moscow

nabdikeev@fa.ruООО «ВПК Консалтинг»Россия“VPK Consulting” LLCRussian FederationФинансовый университетРоссияFinancial UniversityRussian Federation202122122021256112127Copyright © Зотов В.М., Абдикеев Н.М., 20212021Зотов В.М., Абдикеев Н.М.Zotov V.M., Abdikeev N.M.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/1384

Предметом исследования выступают новые технологии управления финансированием инноваций в промышленности. Целью работы является формирование оптимального механизма применения технологий управления финансированием инноваций в промышленности на основе применения новых финансовых инструментов. Актуальность исследования обусловлена возрастанием роли инноваций в обеспечении конкурентных преимуществ и рыночной устойчивости промышленных предприятий, а также возрастанием потребности в привлечении финансирования. Научная новизна состоит в группировке применяемых на настоящий момент технологий финансирования на три основные группы: традиционные, современные и новые. Методами исследования выступают: анализ, систематизация, синтез, индукция, дедукция, моделирование. При этом разработана модель взаимного влияния инновационного развития в промышленности и последующего развития технологий финансирования в финансовом секторе. В ходе исследования авторы получили следующие результаты: разработан механизм применения новых технологий управления финансированием инноваций, определен приоритетный финансовый инструмент для использования в рамках разработанного механизма. Авторы делают вывод о возрастании роли цифровых технологий в деятельности промышленного предприятия и, соответственно, в финансировании инновационной деятельности. При этом наибольший практический интерес представляет деятельность предприятия по привлечению ресурсов посредством выпуска цифровых ценных бумаг (акций) для финансирования инноваций.

The subject of the study is new technologies for managing industrial innovation funding. The aim of the article is to form an optimal mechanism for the application of technologies for managing industrial innovation funding based on the use of new financial instruments. The relevance of the research is due to the increasing role of innovation in ensuring competitive advantages and market stability of industrial enterprises, as well as the growing need to attract funding. The scientific novelty consists in grouping the existing financing technologies into three main groups: traditional, modern and new. The research methods are analysis, systematization, synthesis, induction, deduction, modeling. The authors built a model of the mutual influence of innovative industrial development and the subsequent development of financing technologies in the financial sector. In the course of the study, the author obtained the following results: a mechanism for applying new technologies to manage innovation funding was developed, a priority financial instrument was identified for use within the framework of the developed mechanism. The authors conclude that the role of digital technologies in the activities of an industrial enterprise and, accordingly, in innovation funding is increasing. At the same time, the activities of an enterprise in attracting resources by issuing digital securities (shares) to finance innovations are of the greatest practical interest.

финансированиепромышленностьинновациитехнологии финансированияинвестицииценные бумагиблокчейнцифровые ценные бумагиfundingindustryinnovationfinancing technologiesinvestmentssecuritiesblockchaindigital securitiesReferencesPauceanu A.M. Innovation, innovators and businesses. Durham, NC: Generation Strong Inc USA under White Feathers Group; 2021. 240 p.Pauceanu A. M. Innovation, innovators and businesses. Durham, NC: Generation Strong Inc USA under White Feathers Group; 2021. 240 p.Gelil I.A. Innovative financing. In: Saab N., Sadik A-K., eds. Financing sustainable development in Arab countries. Beirut: Arab Forum for Environment and Development; 2018:85–108. URL: http://www.afedonline.org/uploads/afed_reports/AFEDReport-fnancingSDinArabCountries2018-.pdfGelil I. A. Innovative financing. In: Saab N., Sadik A-K., eds. Financing sustainable development in Arab countries. Beirut: Arab Forum for Environment and Development; 2018:85–108. URL: http://www.afedonline.org/uploads/afed_reports/AFEDReport-financingSDinArabCountries2018-.pdfRevzon O.A., Pochekutov M. P., Aksyonova T. I. Sources of innovation financing in industrial cluster. In: Bogoviz A.V., ed. Complex systems: Innovation and sustainability in the digital age. Cham: SpringerVerlag; 2021:295–299. (Studies in Systems, Decision and Control. Vol. 283). DOI: 10.1007/978–3–030–58823–6_32Revzon O. A., Pochekutov M. P., Aksyonova T. I. Sources of innovation financing in industrial cluster. In: Bogoviz A. V., ed. Complex systems: Innovation and sustainability in the digital age. Cham: Springer-Verlag; 2021:295–299. (Studies in Systems, Decision and Control. Vol. 283). DOI: 10.1007/978–3–030–58823–6_32Миркин Я.М. Финансовое будущее России: экстремумы, бумы, системные риски. М.: Гелеос; Кэпитал Трейд Компани; 2011. 496 с.Mirkin Ya. M. Russia’s financial future: Extremes, booms, systemic risks. Moscow: Geleos; Capital Trade Company; 2011. 496 p. (In Russ.).Абрамова М.А., Дубова С.Е., Рубцов Б.Б. Финансовые и денежно-кредитные инструменты реализации национальных проектов. Экономика. Налоги. Право. 2020;13(3):6–16. DOI: 10.26794/1999–849X-2020–13–3–6–16Abramova M. A., Dubova S. E., Rubtsov B. B. Financial and monetary instruments for implementing national projects. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, Taxes & Law. 2020;13(3):6–16. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X‑2020–13–3–6–16Мошенский С.З. Хаос и синергия. Рынок ценных бумаг постиндустриальной эпохи. К.: Випол; 2018. 504 c.Moshenskii S. Z. Chaos and synergy. The securities market of the post-industrial era. Kiev: Vipol; 2018. 504 p. (In Russ.).Власов М.В. Политика инновационного поведения малых и средних предприятий старопромышленного региона. Экономика региона. 2020;16(4):1335–1347. DOI: 10.17059/ekon.reg.2020–4–22Vlasov M. V. Innovative behavior of small and medium-sized enterprises of an industrial region. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2020;16(4):1335–1347. (In Russ.). DOI: 10.17059/econ.reg.2020–4–22Roubini N., Sala-i-Martin X. Financial repression and economic growth. Journal of Development Economics. 1992;39(1):5–30. DOI: 10.1016/0304–3878(92)90055-ERoubini N., Sala-i-Martin X. Financial repression and economic growth. Journal of Development Economics. 1992;39(1):5–30. DOI: 10.1016/0304–3878(92)90055-EKidwell D.S., Blackwell D.W., Whidbee D.A., Sias R.W. Financial institutions, markets, and money. 12th ed. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc; 2016. 678 p.Kidwell D. S., Blackwell D. W., Whidbee D. A., Sias R. W. Financial institutions, markets, and money. 12th ed. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc; 2016. 678 p.Nakamoto S. Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. URL: https://nakamotoinstitute.org/static/docs/bitcoin.pdf (дата обращения: 05.11.2021).Nakamoto S. Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. URL: https://nakamotoinstitute.org/static/docs/bitcoin.pdf (accessed on 05.11.2021).Rocca L., Veneziani M., Teodori C., Kopylova M. Blockchain. In: Chiucchi M.S., Lombardi R., Mancini D., eds. Intellectual capital, smart technologies and digitalization. Cham: Springer-Verlag; 2021:147–157. (SIDREA Series in Accounting and Business Administration). DOI: 10.1007/978–3–030–80737–5_11Rocca L., Veneziani M., Teodori C., Kopylova M. Blockchain. In: Chiucchi M. S., Lombardi R., Mancini D., eds. Intellectual capital, smart technologies and digitalization. Cham: Springer-Verlag; 2021:147–157. (SIDREA Series in Accounting and Business Administration). DOI: 10.1007/978–3–030–80737–5_11Турыгин О.М. Внутренние источники увеличения финансирования инвестиций в основной капитал компании. Экономика региона. 2018;14(4):1498–1511. DOI: 10.17059/2018–4–34Turygin O. M. Internal sources to increase financing for fixed investments in a company. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2018;14(4):1498–1511. (In Russ.). DOI: 10.17059/2018–4–34Едронова В.Н., Маслакова Д.О. Заемное финансирование инвестиций: источники, формы, механизмы, инструменты. Финансы и кредит. 2018;24(8):1829–1843. DOI: 10.24891/fc.24.8.1829Edronova V. N., Maslakova D. O. Debt financing of investments: Sources, forms, mechanisms, tools. Finansy i kredit = Finance and Credit. 2018;24(8):1829–1843. (In Russ.). DOI: 10.24891/fc.24.8.1829Холодков С. Н., Зайцева Д. О., Харламова Е. Е. Венчурное финансирование как перспективный источник финансирования деятельности инновационных предприятий. Управление. Бизнес. Власть. 2018;(1):9–13.Kholodkov S. N., Zaitseva D. O., Kharlamova E. E. Venture financing as a promising source of financing for innovative enterprises. Upravlenie. Biznes. Vlast’. 2018;(1):9–13. (In Russ.).Езангина И.А., Маловичко А.Е. Рынок венчурного инвестирования в условиях пандемии: реалии времени и перспективы будущего. Финансы: теория и практика. 2021;25(5):92–116. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–5–92–116Ezangina I. A., Malovichko A. E. The venture capital market in a pandemic: Realities of time and future prospects. Finansy: teoriya i praktika = Finance: Theory and Practice. 2021;25(5):92–116. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–5–92–116Романова О.А., Пономарева А. О. Теоретические, институциональные и этические основания реализации современной промышленной политики. Часть I. Экономика региона. 2019;15(1):13–28. DOI: 10.17059/2019–1–2Romanova O. A., Ponomareva A. O. Theoretical, institutional and ethical basis for implementing modern industrial policy. Part I. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2019;15(1):13–28. (In Russ.). DOI: 10.17059/2019–1–2Черутова М.И., Трусевич Е.В. Проблемные аспекты венчурного финансирования инноваций в современных экономических условиях. Труды Братского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2020;1:94–100.Cherutova M. I., Trusevich E. V. Problematic aspects of venture financing of innovations in modern economic conditions. Trudy Bratskogo gosudarstvennogo universiteta. Seriya: Ekonomika i upravlenie. 2020;1:94–100. (In Russ.).Новоселов А.Л., Потравный И.М., Новоселова И.Ю., Чавез Феррейра К.Й. Механизм реализации инвестиционных проектов экологической направленности на основе долевого финансирования. Экономика региона. 2018;14(4):1488–1497. DOI: 10.17059/2018–4–33Novoselov A. L., Potravny I. M., Novoselova I. Yu., Chàvez Ferreira K. Y. The mechanism to implement environmental investment projects on the basis of equity financing. Ekonomika regiona = Economy of Region. 2018;14(4):1488–1497. (In Russ.). DOI: 10.17059/2018–4–33Коршева М.А. Современное состояние рынка венчурных инвестиций в России и в мире. Финансы и кредит. 2020;26(2):430–441. DOI: 10.24891/fc.26.2.430Korsheva M. A. Modern condition of venture capital market in Russia and in the world. Finansy i kredit = Finance and Credit. 2020;26(2):430–441. (In Russ.). DOI: 10.24891/fc.26.2.430Стародубцева Е.Б., Медведева М.Б. Краудфандинг как современная форма финансирования. Финансы и кредит. 2021;27(1):22–40. DOI: 10.24891/fc.27.1.22Starodubtseva E. B., Medvedeva M. B. Crowdfunding as a modern form of financing. Finansy i kredit = Finance and Credit. 2021;27(1):22–40. (In Russ.). DOI: 10.24891/fc.27.1.22Vachelard J., Gambarra-Soares T., Augustini G., Riul P., Maracaja-Coutinho V. A guide to scientific crowdfunding. PLoS Biology. 2016;14(2):e1002373. DOI: 10.1371/journal.pbio.1002373Vachelard J., Gambarra-Soares T., Augustini G., Riul P., Maracaja-Coutinho V. A guide to scientific crowdfunding. PLoS Biology. 2016;14(2):e1002373. DOI: 10.1371/journal.pbio.1002373

The authors declare that there are no conflicts of interest present.