financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2022-26-2-88-103finance-1579Research ArticleПОВЕДЕНЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКАBEHAVIORAL ECONOMICSФакторы формирования типов финансового поведения экономических субъектовFactors of Formation of Financial Behavior Types of Economic Entitieshttps://orcid.org/0000-0001-6199-9979МасленниковВ. В.MaslennikovV. V.

Владимир Владимирович Масленников — доктор экономических наук, профессор, экономический эксперт.

Москва

Vladimir V. Maslennikov — Dr. Sci. (Econ.), Prof., Economic Expert.

Moscow

vvmaslennikov@fa.ruhttps://orcid.org/0000-0001-8657-6809ЛарионовА. В.LarionovA. V.

Александр Витальевич Ларионов — кандидат экономических наук, кандидат наук о государственном и муниципальном управлении, доцент, кафедра государственных и муниципальных финансов, Высшая школа государственного аудита (факультет).

Москва

Aleksandr V. Larionov — Cand. Sci. (Econ.), Ph.D. in Public Administration, Assoc. Prof., Department of State and Municipal Finance, Higher School of State Audit.

Moscow

alarionov@hse.ruhttps://orcid.org/0000-0002-7812-7875ГагаринаМ. А.GagarinaM. A.

Мария Анатольевна Гагарина — кандидат психологических наук, доцент, доцент департамента психологии и развития человеческого капитала.

Москва

Mariya A. Gagarina — Cand. Sci. (Psychol.), Assoc. Prof., Department of Psychology and Human Capital Development.

Moscow

mgagarina@fa.ruЭкономический экспертРоссияEconomic ExpertRussian FederationМосковский государственный университет имени М.В. ЛомоносоваРоссияLomonosov Moscow State UniversityRussian FederationФинансовый университетРоссияFinancial UniversityRussian Federation20222904202226288103Copyright © Масленников В.В., Ларионов А.В., Гагарина М.А., 20222022Масленников В.В., Ларионов А.В., Гагарина М.А.Maslennikov V.V., Larionov A.V., Gagarina M.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/1579

Исследование ориентировано на выявление факторов, влияющих на формирование типов финансового поведения экономических субъектов. Определение типов финансового поведения экономических субъектов необходимо для принятия решений государственными органами при разработке мер экономической политики. Предметом исследования являются типы финансового поведения, отражающие склонность экономического субъекта к совершению хозяйственных операций. В своей деятельности субъекты могут демонстрировать активный, адаптивный и реактивный типы финансового поведения. Целью работы является определение ключевых факторов, влияющих на формирование типов финансового поведения экономических субъектов. Авторы выдвигают предположение, что формирование типов финансового поведения обусловлено воздействием человеческого, социального и финансового капиталов. Также на формирование типов финансового поведения оказывают воздействие базовые характеристики, связанные с возрастом, восприятием внешней среды и т.д. Оценка значимости определенных факторов проводится с помощью статистических методов анализа. Совокупность указанных факторов в конкретный момент времени имеет различное воздействие на формирование типа финансового поведения экономического субъекта, однако они могут быть значимыми при определенных внешних условиях, связанных с экономической ситуацией. Из-за существования различий в значимости отдельных факторов все экономические субъекты образуют «ядерные» группы, демонстрирующие определенный тип финансового поведения, а также группы субъектов, которые меняют тип финансового поведения в зависимости от влияния внешней среды. Изменение типов финансового поведения связано с изменением силы воздействия различных факторов, которые необходимо учитывать в динамике. Существенный интерес для анализа представляют субъекты с активным типом финансового поведения, чьи действия трансформируют внешнюю среду и стимулируют другие категории субъектов к совершению экономических действий. Последнее особенно ощущается на финансовом рынке, когда субъекты с реактивным типом финансового поведения под воздействием информационного фона совершают необдуманные действия, приводящие их к потере дохода. На основе доступных социологических данных рассмотрены основные факторы, формирующие активный тип финансового поведения. В результате построения эконометрической модели сделан вывод, что объем доступных денежных средств, возраст респондента, уровень профессиональной компетенции оказывают существенное воздействие на формирование активного типа финансового поведения.

The research is focused on determining the factors influencing the formation of the types of financial behavior of economic entities. Determining the types of economic entities’ financial behavior is necessary for implementing state economic policy measures. The subject of the study is the types of financial behavior reflecting the propensity of an economic entity to perform economic operations. Entities may exhibit active, adaptive, and reactive financial behaviors. The purpose of the work is to determine the key factors that influence the formation of types of financial behavior of economic entities. The study suggests that the formation of financial behavior types is caused by the influence of human, social and financial capital. The formation of financial behavior types is influenced by the basic characteristics associated with age, perception of the external environment, etc. The significance of certain factors is assessed using statistical analysis. The combination of these factors has a different impact on the formation of the type of financial behavior of an economic entity, but they can be significant under certain external conditions related to the economic situation. Because of the significance of individual factors, all economic entities form ‘yadernye’ (core) groups demonstrating a certain type of financial behavior, as well as groups of entities that change the type of financial behavior depending on the influence of the external environment. The change in financial behavior types is associated with a change in the strength of the impact of various factors that need to be considered in the dynamics. Entities with an active type of financial behavior, whose actions transform the external environment and stimulate other categories of entities to commit economic actions, are of significant interest for the analysis. The latter is especially actual for the financial market when entities with a reactive type of behavior under the influence of the information background commit rash actions leading them to financial losses. Based on the available sociological data, the study examines the main factors that lead to the formation of an active type of financial behavior. As a result of the construction of the econometric model, the authors conclude that the amount of available funds, the age of the respondent, the level of professional competence have a significant impact on the formation of an active type of financial behavior.

финансовое поведениеэкономическая политикарискгосударственное регулированиечеловеческий капиталсоциальный капиталповеденческая экспертизаволатильностьденежные потокиfinancial behavioreconomic policyriskgovernment regulationhuman capitalsocial capitalbehavioral expertisevolatilitycash flowsReferencesМасленников В.В., Ларионов А.В. Влияние поведенческих циклов на экономику. Экономика. Налоги. Право. 2020;13(2):34–44. DOI: 10.26794/1999–849X‑2020–13–2–34–44Maslennikov V.V., Larionov A.V. Influence of behavioral cycles on the economy. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, Taxes & Law. 2020;13(2):34–44. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X‑2020–13–2–34–44Масленников В. В., Ларионов А. В. Влияние поведенческого цикла на формирование денежных потоков. Финансы: теория и практика. 2020;24(5):100–111. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–5–100–111Maslennikov V.V., Larionov A.V. Impact of the behavioral cycle on cash flow formation. Finance: Theory and Practice. 2020;24(5):100–111. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–5–100–111Масленников В. В. Факторы развития национальных банковских систем. СПб.: СПбГУЭФ; 2000. 206 с.Maslennikov V.V. Factors in the development of national banking systems. St. Petersburg: St. Petersburg State University of Economics and Finance; 2000. 206 p. (In Russ.).Mas-Colell A., Whinston M. D., Green J.R. Microeconomic theory. New York: Oxford University Press; 1995. 1008 p.Mas-Colell A., Whinston M. D., Green J.R. Microeconomic theory. New York: Oxford University Press; 1995. 1008 p.Akerlof G.A. The market for “lemons”: Quality uncertainty and the market mechanism. The Quarterly Journal of Economics. 1970;84(3):488–500. DOI: 10.2307/1879431Akerlof G.A. The market for “lemons”: Quality uncertainty and the market mechanism. The Quarterly Journal of Economics. 1970;84(3):488–500. DOI: 10.2307/1879431Barney J.B., Ketchen D.J., Jr., Wright M. et al. The future of resource-based theory: Revitalization or decline? Journal of Management. 2011;37(5):1299–1315. DOI: 10.1177/0149206310391805Barney J.B., Ketchen D.J., Jr., Wright M. et al. The future of resource-based theory: Revitalization or decline? Journal of Management. 2011;37(5):1299–1315. DOI: 10.1177/0149206310391805Putnam R.D. Bowling alone: America’s declining social capital. Journal of Democracy. 1995;6(1):65–78. DOI: 10.1353/jod.1995.0002Putnam R.D. Bowling alone: America’s declining social capital. Journal of Democracy. 1995;6(1):65–78. DOI: 10.1353/jod.1995.0002Brown S., Taylor K. Household finances and the “Big Five” personality traits. Journal of Economic Psychology. 2014;(45):197–212. DOI: 10.1016/j.joep.2014.10.006Brown S., Taylor K. Household finances and the “Big Five” personality traits. Journal of Economic Psychology. 2014;(45):197–212. DOI: 10.1016/j.joep.2014.10.006Joireman J., Sprott D. E., Spangenberg E. R. Fiscal responsibility and the consideration of future consequences. Personality and Individual Differences. 2005;39(6):1159–1168. DOI: 10.1016/j.paid.2005.05.002Joireman J., Sprott D. E., Spangenberg E. R. Fiscal responsibility and the consideration of future consequences. Personality and Individual Differences. 2005;39(6):1159–1168. DOI: 10.1016/j.paid.2005.05.002Позняков В.П. Предприимчивость. Знание. Понимание. Умение. 2005;(3):215–216.Poznyakov V. P. Entrepreneurship. Znanie. Ponimanie. Umenie = Knowledge. Understanding. Skill. 2005;(3):215–216. (In Russ.).Nahapiet J., Ghoshal S. Social capital, intellectual capital, and the organizational advantage. Academy of Management Review. 1998;23(2):242–266. DOI: 10.5465/amr.1998.533225Nahapiet J., Ghoshal S. Social capital, intellectual capital, and the organizational advantage. Academy of Management Review. 1998;23(2):242–266. DOI: 10.5465/amr.1998.533225Singh S.K., Mazzucchelli A., Vessal S.R., Solidoro A. Knowledge-based HRM practices and innovation performance: Role of social capital and knowledge sharing. Journal of International Management. 2021;27(1):100830. DOI: 10.1016/j.intman.2021.100830Singh S.K., Mazzucchelli A., Vessal S.R., Solidoro A. Knowledge-based HRM practices and innovation performance: Role of social capital and knowledge sharing. Journal of International Management. 2021;27(1):100830. DOI: 10.1016/j.intman.2021.100830Robb W., Woodyard A.S. Financial knowledge and best practice behavior. Journal of Financial Counseling and Planning. 2011;22(1):60–70.Robb W., Woodyard A.S. Financial knowledge and best practice behavior. Journal of Financial Counseling and Planning. 2011;22(1):60–70.Wilkinson B. Culture, institutions and business in East Asia. Organization Studies. 1996;17(3):421–447. DOI: 10.1177/017084069601700304Wilkinson B. Culture, institutions and business in East Asia. Organization Studies. 1996;17(3):421–447. DOI: 10.1177/017084069601700304Betz F., Oprică S., Peltonen T.A., Sarlin P. Predicting distress in European banks. Journal of Banking & Finance. 2014;45:225–241. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2013.11.041Betz F., Oprică S., Peltonen T.A., Sarlin P. Predicting distress in European banks. Journal of Banking & Finance. 2014;45:225–241. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2013.11.041Кузнецов О.В., Иванов А.В., Воровский Н.В., Шевалкин И.С. Институционализация финансовой грамотности взрослого населения России. Финансы: теория и практика. 2020;24(1):34–45. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–1–34–45Kuznetsov O.V., Ivanov A.V., Vorovskii N.V., Shevalkin I. S. Institutionalization of financial literacy of the adult population of Russia. Finance: Theory and Practice. 2020;24(1):34–45. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–1–34–45Стиглиц Д. Ю. Ключевые проблемы, стоящие перед современными финансами: как заставить финансовый сектор служить обществу. Финансы: теория и практика. 2020;24(2):6–21. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–2–6–21Stiglitz J.E. Key challenges facing modern finance: Making the financial sector serve society. Finance: Theory and Practice. 2020;24(2):6–21. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–2–6–21Strebkov D. Household borrowing behavior in Russia. Problems of Economic Transition. 2005;48(5):22–48.Strebkov D. Household borrowing behavior in Russia. Problems of Economic Transition. 2005;48(5):22–48.Артеменко Д.А., Зенченко С.В. Цифровые технологии в финансовой сфере: эволюция и основные тренды развития в России и за рубежом. Финансы: теория и практика. 2021;25(3):90–101. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–3–90–101Artemenko D.A., Zenchenko S.V. Digital technologies in the financial sector: Evolution and major development trends in Russia and abroad. Finance: Theory and Practice. 2021;25(3):90–101. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–3–90–101Китрар Л., Липкинд Т. Анализ взаимосвязи индикатора экономических настроений и роста ВВП. Экономическая политика. 2020;15(6):8–41. DOI: 10.18288/1994–5124–2020–6–8–41Kitrar L., Lipkind T. Analysis of the relationship between the economic sentiment indicator and GDP growth. Ekonomicheskaya politika = Economic Policy. 2020;15(6):8–41. (In Russ.). DOI: 10.18288/1994–5124–2020–6–8–41

The authors declare that there are no conflicts of interest present.