Николай Сергеевич Милоголов — кандидат экономических наук, руководитель Лаборатории исследований налоговой политики; ведущий научный сотрудник
Москва
Nikolai S. Milogolov — Сand. Sci. (Econ.), Head of the RANEPA Tax Policy Research Laboratory; Leading Researcher
Москва
Азамат Бурханович Берберов — кандидат экономических наук, старший научный сотрудник Института прикладных экономических исследований
Москва
Azamat B. Berberov — Сand. Sci. (Econ.), Senior Research Fellow, Institute of Applied Economic Research
Москва
Статья посвящена исследованию экономических и налоговых искажений, возникающих вследствие двойного экономического налогообложения при распределении прибыли в форме дивидендов участникам–физическим лицам.
Целью работы является выработка подходов к развитию российской налоговой системы. Для ее достижения в статье обобщены теоретические идеи решения проблемы и практические подходы зарубежных стран, а также исследован российский контекст. Проанализированы особенности российской налоговой системы, которые включают в себя, во-первых, искажения налоговых условий в пользу долгового финансирования компаний, во-вторых, достаточно конкурентоспособный по сравнению с развитыми странами уровень совокупной налоговой ставки при налогообложении распределяемой прибыли. Выявлено наличие «долгового перекоса» в финансировании российских компаний. Рассмотрены различные сценарии совершенствования российской налоговой системы.
Авторами сделан вывод о целесообразности перехода к системе налогообложения капитала, предусматривающей частичное освобождение дивидендов от налогообложения на уровне физического лица — получателя прибыли и гармонизацию режима налогообложения дивидендов с режимом налогообложения доходов от прироста стоимости капитала.
The article is devoted to the research of economic and tax distortions arising from double economic taxation of distributed profits in the form of dividends to participants–individuals.
The goal of the article is to develop approaches to the development of the Russian tax system. In order to achieve it, we summarize theoretical ideas of solving the problem and approaches of foreign countries. We also review the Russian context of taxation of dividends. The following features of Russian tax system are analyzed. First, distortion of tax regime in favor of debt financing of companies, and second, sufficiently competitive level of aggregate tax rate on distributed profits compared to developed countries. The presence of “debt bias” in the financing of Russian companies was revealed.
The different scenarios of reform of the Russian tax system are analyzed. The authors concluded that feasibility of transition to capital taxation with two elements: (1) partial exemption of dividends from taxation at the level of individual (recipient of profits) and (2) harmonization of the dividend tax regime with income tax regime from capital appreciation.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.