financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2023-27-3-6-16finance-2184Research ArticleДРАЙВЕРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТАDRIVERS OF ECONOMIC GROWTHРаспределение влияния инструментов монетарной и фискальной политики по технологическим укладам и секторам экономикиDistribution of the impact of monetary and fiscal policy instruments by technological modes and sectors of the economyhttps://orcid.org/0000-0002-3436-7703СухаревО. С.SukharevO. S.

Олег Сергеевич Сухарев — доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник; профессор кафедры теории и методологии государственного управления

Москва

Oleg S. Sukharev — Dr. Sci. (Econ.), Prof., Chief Researcher; Prof., Department of Theory and Methodology of Public Administration

Moscow

o_sukharev@list.ruhttps://orcid.org/0000-0001-8949-2117АфанасьеваО. Н.AfanasyevaO. N.

Оксана Николаевна Афанасьева — кандидат экономических наук, доцент, докторант кафедры теории и методологии государственного управления

Москва

Oxana N. Afanasyeva — Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof., Doctoral Candidate of the Department of Theory and Methodology of Public Administration

Moscow

o.afanasyeva@me.comИнститут экономики РАН; Московский государственный университет им. М. В. ЛомоносоваРоссияInstitute of Economics, Russian Academy of Sciences; Lomonosov Moscow State UniversityRussian FederationМосковский государственный университет им. М. В. ЛомоносоваРоссияLomonosov Moscow State UniversityRussian Federation202312072023273616Copyright © Сухарев О.С., Афанасьева О.Н., 20232023Сухарев О.С., Афанасьева О.Н.Sukharev O.S., Afanasyeva O.N.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/2184

Предмет исследования — влияние инструментов монетарной и фискальной политики на функционирование структурных элементов экономики, представленных секторами и технологическими укладами. Цель работы — установить, как проводимая монетарная политика и отдельные инструменты фискальной политики влияли на структуру экономики России. Методологию составляют доктрина «распределенного управления», модифицирующая принцип Тинбергена «целей-инструментов» макроэкономической политики, поскольку позволяет раскрыть неодинаковую силу действия инструмента по объектам экономики, структурный и эмпирический анализ, корреляционно-регрессионный анализ, с помощью которого удается показать картину распределенного влияния инструментов монетарной и фискальной политики. Разработан общий алгоритм исследования и применения доктрины «распределенного управления» на макроэкономическом уровне — по технологическим укладам и хозяйственным секторам, что дало возможность получить картину распределения влияния монетарной политики по объектам экономики, выявить значение отдельных инструментов фискальной политики. Общий результат исследования сводится к тому, что используемая доктрина «распределенного управления» не только модифицирует классическую теорию экономической политики, но и подтверждает, что помимо экономической структуры возникает структура воздействия стандартных инструментов монетарной и фискальной политики. Получено распределение наиболее значимых инструментов монетарной и фискальной политики по технологическим укладам и трем секторам экономики России для обеспечения ее роста в период 2011–2021 гг. Установлено, что на развитие обработки и технологических укладов высокого уровня в большей степени оказывали влияние монетарные, нежели бюджетные инструменты, причем вывод ресурсов в фонд национального благосостояния тормозил их развитие. Меры фискальной политики — доходы, расходы, дефицит/профицит бюджета — не оказывали равнозначного влияния на развитие рассмотренных секторов экономики. Перспектива дальнейшего исследования состоит в разработке программного модуля, включающего проводимый анализ и автоматизирующего расчеты на базе имеющейся статистики для изменения мер монетарной и фискальной политики в России, направленных на развитие обрабатывающего сектора экономики и технологических укладов высокого порядка.

The subject of the study is the impact of monetary and fiscal policy instruments on the functioning of the structural elements of the economy, represented by sectors and technological structures. The purpose of the paper is to establish how the monetary and individual fiscal policy instruments influenced the structure of the Russian economy. The methodology consists of the “distributed control” doctrine, which modifies Tinbergen’s principle of “goals-instruments” of macroeconomic policy, since it allows to reveal the unequal power of the instrument by objects of economy, structural and empirical analysis, correlation-regression analysis, with which it is possible to show a picture of the distributed influence of monetary and fiscal policy instruments. A general algorithm of research and application of the doctrine of “distributed management” at the macroeconomic level are developed — by technological structures and economic sectors, which made it possible to obtain a picture of the distribution of the influence of monetary policy on economic objects, to identify the significance of individual fiscal policy instruments. The general result of the research is that the doctrine of “distributed management” used not only modifies the classical theory of economic policy, but also confirms that, in addition to the economic structure, the impact structure of standard monetary and fiscal policy instruments arises. The distribution of the most significant instruments of monetary and fiscal policy by technology and three sectors of the Russian economy to ensure its growth in the period 2011–2021 are obtained. It was found that the development of high-level processing and technological modes were more influenced by monetary than budgetary instruments, and the transfer of resources to the national welfare fund hindered their development. Fiscal policy measures — revenues, expenditures, budget deficit/surplus — did not have an equal impact on the development of the considered sectors of the economy. The prospect of further research is to develop a software module that includes ongoing analysis and automates calculations based on available statistics to change of monetary and fiscal policy measures in Russia aimed at developing the manufacturing sector and high-tech.

монетарная политикаэкономические секторытехнологические укладыфискальная политикарост экономикираспределенное управлениепринцип Тинбергенаэффективная классификация рынкаmonetary policyeconomic sectorstechnological paradigmsfiscal policyeconomic growthdistributed controlTinbergen principleefficient market classificationReferencesTinbergen J. Economic policy: Principles and design. Amsterdam: North-Holland Publishing Co.; 1956. 276 p.Tinbergen J. Economic policy: Principles and design. Amsterdam: North-Holland Publishing Co.; 1956. 276 p.Wang R., Tan J. Exploring the coupling and forecasting of financial development, technological innovation, and economic growth. Technological Forecasting and Social Change. 2021;163:120466. DOI: 10.1016/j.techfore.2020.120466Wang R., Tan J. Exploring the coupling and forecasting of financial development, technological innovation, and economic growth. Technological Forecasting and Social Change. 2021;163:120466. DOI: 10.1016/j.techfore.2020.120466Zhou X., Cai Z., Tan K. H., Zhang L., Du J., Song M. Technological innovation and structural change for economic development in China as an emerging market. Technological Forecasting and Social Change. 2021;167:120671. DOI: 10.1016/j.techfore.2021.120671Zhou X., Cai Z., Tan K. H., Zhang L., Du J., Song M. Technological innovation and structural change for economic development in China as an emerging market. Technological Forecasting and Social Change. 2021;167:120671. DOI: 10.1016/j.techfore.2021.120671Rubio M., Comunale M. Macroeconomic and financial stability in a monetary union: The case of Lithuania. Economic Systems. 2018;42(1):75–90. DOI: 10.1016/j.ecosys.2017.04.002Rubio M., Comunale M. Macroeconomic and financial stability in a monetary union: The case of Lithuania. Economic Systems. 2018;42(1):75–90. DOI: 10.1016/j.ecosys.2017.04.002Schader C., Lampkin N., Muller A., Stolze M. The role of multi-target policy instruments in agrienvironmental policy mixes. Journal of Environmental Management. 2014;145:180–190. DOI: 10.1016/j.jenvman.2014.06.016Schader C., Lampkin N., Muller A., Stolze M. The role of multi-target policy instruments in agrienvironmental policy mixes. Journal of Environmental Management. 2014;145:180–190. DOI: 10.1016/j.jenvman.2014.06.016Poloz S. S. Technological progress and monetary policy: Managing the Fourth Industrial Revolution. Journal of International Money and Finance. 2021;114:102373. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2021.102373Poloz S. S. Technological progress and monetary policy: Managing the Fourth Industrial Revolution. Journal of International Money and Finance. 2021;114:102373. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2021.102373Moran P., Queralto A. Innovation, productivity, and monetary policy. Journal of Monetary Economics. 2018;93:24–41. DOI: 10.1016/j.jmoneco.2017.10.006Moran P., Queralto A. Innovation, productivity, and monetary policy. Journal of Monetary Economics. 2018;93:24–41. DOI: 10.1016/j.jmoneco.2017.10.006Манделл Р. Выбор экономической политики для достижения внутреннего и внешнего равновесия. Пер. с англ. Этот изменчивый валютный курс: Сб. ст. М.: Дело; 2001:155–164.Mundell R. A. The appropriate use of monetary and fiscal policy for internal and external stability. International Monetary Fund Stuff Papers. 1962;9(1):70–79. (Russ. ed.: Mundell R. Vybor ekonomicheskoi politiki dlya dostizheniya vnutrennego i vneshnego ravnovesiya. In: Etot izmenchivyi valyutnyi kurs: Coll. pap. Moscow: Delo; 2001:155–164.).Сухарев О. С. Распределенное управление как расширение принципа «цели-инструменты» экономической политики. Управленческие науки. 2021;11(1):6–19. DOI: 10.26794/2404–022X‑2021–11–1–6–19Sukharev O. S. Distributed management as a solution of the “goal-tool” principle of economic policy. Upravlencheskie nauki = Management Sciences in Russia. 2021;11(1):6–19. (In Russ.). DOI: 10.26794/2404–022X‑2021–11–1–6–19Acocella N., Di Bartolomeo G. Tinbergen and Theil meet Nash: Controllability in policy games. Economics Letters. 2006;90(2):213–218. DOI: 10.1016/j.econlet.2005.08.002Acocella N., Di Bartolomeo G. Tinbergen and Theil meet Nash: Controllability in policy games. Economics Letters. 2006;90(2):213–218. DOI: 10.1016/j.econlet.2005.08.002Acocella N., Di Bartolomeo G., Hallett A. H. Controllability in policy games: Policy neutrality and the theory of economic policy revisited. Computational Economics. 2006;28(2):91–112. DOI: 10.1007/s10614–006–9035–5Acocella N., Di Bartolomeo G., Hallett A. H. Controllability in policy games: Policy neutrality and the theory of economic policy revisited. Computational Economics. 2006;28(2):91–112. DOI: 10.1007/s10614–006–9035–5Fenichel E. P., Horan R. D. Tinbergen and tipping points: Could some thresholds be policy-induced? Journal of Economic Behavior & Organization. 2016;132(B):137–152. DOI: 10.1016/j.jebo.2016.06.014Fenichel E. P., Horan R. D. Tinbergen and tipping points: Could some thresholds be policy-induced? Journal of Economic Behavior & Organization. 2016;132(B):137–152. DOI: 10.1016/j.jebo.2016.06.014Figueroa J. G. Políticas y modelos en Tinbergen y Muth Policies and models Tinbergen and Muth. Economía Informa. 2015;390:83–96. DOI: 10.1016/S0185–0849(15)30005–0Figueroa J. G. Políticas y modelos en Tinbergen y Muth Policies and models Tinbergen and Muth. Economía Informa. 2015;390:83–96. DOI: 10.1016/S0185–0849(15)30005–0Hallett A. H. , Acocella N. , Di Bartolomeo G. Policy games, policy neutrality and Tinbergen controllability under rational expectations. Journal of Macroeconomics. 2010;32(1):55–67. DOI: 10.1016/j.jmacro.2009.07.002Hallett A. H. , Acocella N. , Di Bartolomeo G. Policy games, policy neutrality and Tinbergen controllability under rational expectations. Journal of Macroeconomics. 2010;32(1):55–67. DOI: 10.1016/j.jmacro.2009.07.002Knoester A., Wellink A. H.E.M. Six Tinbergen lectures on economic policy. In: Knoester A., Wellink A. H.E.M., eds. Tinbergen lectures on economic policy. Amsterdam: North-Holland Publishing Co.; 1993:1–8. DOI: 10.1016/B978–0–444–81569–9.50005-XKnoester A., Wellink A. H.E.M. Six Tinbergen lectures on economic policy. In: Knoester A., Wellink A. H.E.M., eds. Tinbergen lectures on economic policy. Amsterdam: North-Holland Publishing Co.; 1993:1–8. DOI: 10.1016/B978–0–444–81569–9.50005-XГлазьев С. Ю., Сухарев О. С., Афанасьева О. Н. Монетарная политика России: негативный накопительный эффект в рамках неоклассической модели и его преодоление. Микроэкономика. 2022;(2):5–38. DOI: 10.33917/mic‑2.103.2022.5–38Glazyev S. Yu., Sukharev O. S., Afanasyeva O. N. Monetary policy in Russia: Negative cumulative effect in the framework of the neoclassical model and its overcoming. Mikroekonomika = Microeconomics. 2022;(2):5–38. (In Russ.). DOI: 10.33917/mic‑2.103.2022.5–38Глазьев С. Ю. О механизмах реализации целей национального развития России в условиях смены технологических мирохозяйственных укладов. Научные труды Вольного экономического общества России. 2021;230(4):66–70. DOI: 10.38197/2072–2060–2021–230–4–66–70Glaziev S. Yu. On the mechanisms of realizing the goals of Russia’s national development in the context of changing technological and world economic structures. Nauchnye trudy Vol’nogo ekonomicheskogo obshchestva Rossii = Scientific Works оf the Free Economic Society of Russia. 2021;230(4):66–70. (In Russ.). DOI: 10.38197/2072–2060–2021–230–4–66–70Zhou X., Song M., Cui L. Driving force for China’s economic development under Industry 4.0 and circular economy: Technological innovation or structural change? Journal of Cleaner Production. 2020;271:122680. DOI: 10.1016/j.jclepro.2020.122680Zhou X., Song M., Cui L. Driving force for China’s economic development under Industry 4.0 and circular economy: Technological innovation or structural change? Journal of Cleaner Production. 2020;271:122680. DOI: 10.1016/j.jclepro.2020.122680Li X., Zhou X., Yan K. Technological progress for sustainable development: An empirical analysis from China. Economic Analysis and Policy. 2022;76:146–155. DOI: 10.1016/j.eap.2022.08.002Li X., Zhou X., Yan K. Technological progress for sustainable development: An empirical analysis from China. Economic Analysis and Policy. 2022;76:146–155. DOI: 10.1016/j.eap.2022.08.002Zhou B., Zeng X., Jiang L., Xue B. High-quality economic growth under the influence of technological innovation preference in China: A numerical simulation from the government financial perspective. Structural Change and Economic Dynamics. 2020;54:163–172. DOI: 10.1016/j.strueco.2020.04.010Zhou B., Zeng X., Jiang L., Xue B. High-quality economic growth under the influence of technological innovation preference in China: A numerical simulation from the government financial perspective. Structural Change and Economic Dynamics. 2020;54:163–172. DOI: 10.1016/j.strueco.2020.04.010Афанасьева О. Н. Денежная масса как инструмент денежно-кредитной политики и стимулирование экономического роста. Финансы и кредит. 2021;27(7):1540–1558. DOI: 10.24891/fc.27.7.1540Afanasyeva O. N. Money supply as an instrument of monetary policy and the promotion of economic growth. Finansy i kredit = Finance and Credit. 2021;27(7):1540–1558. (In Russ.). DOI: 10.24891/fc.27.7.1540Сухарев О. С., Афанасьева О. Н. Распределение инструментов монетарной политики по целям развития. Общество и экономика. 2022;(6):5–28. DOI: 10.31857/S020736760020579–5Suharev O., Afanasyeva O. On the distribution of monetary policy tools by targets of development. Obshchestvo i ekonomika = Society and Economy. 2022;(6):5–28. (In Russ.). DOI: 10.31857/S020736760020579–5Понтрягин Л. С. Принцип максимума в оптимальном управлении. М.: Ленанд; 2019. 64 с.Pontryagin L. S. The maximum principle in optimal management. Moscow: Lenand; 2019. 64 p. (In Russ.).Dosi G., Pereira M. C., Roventini A., Virgillito M. E. Technological paradigms, labour creation and destruction in a multi-sector agent-based model. Research Policy. 2022;51(10):104565. DOI: 10.1016/j.respol.2022.104565Dosi G., Pereira M. C., Roventini A., Virgillito M. E. Technological paradigms, labour creation and destruction in a multi-sector agent-based model. Research Policy. 2022;51(10):104565. DOI: 10.1016/j.respol.2022.104565Львов Д. С., Глазьев С. Ю. Теоретические и прикладные аспекты управления НТП. Экономика и математические методы. 1986;22(5):793–804.L’vov D.S., Glaziev S. Yu. Theoretical and applied aspects of STP management. Ekonomika i matematicheskie metody = Economics and Mathematical Methods. 1986;22(5):793–804. (In Russ.).Сухарев О. С. Управление макроэкономическим развитием: структурный подход и обратные связи. Наука и искусство управления. Вестник института экономики, управления и права Российского государственного гуманитарного университета. 2021;(1):10–28.Sukharev O. S. Management of macroeconomic development: Structural approach and feedback. Nauka i iskusstvo upravleniya. Vestnik Instituta ekonomiki, upravleniya i prava Rossiiskogo gosudarstvennogo gumanitarnogo universiteta = Science and art of management. Bulletin of the Institute of Economics, Management and Law of the Russian State University for the Humanities. 2021;(1):10–28. (In Russ.).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.