financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2023-27-3-33-42finance-2187Research ArticleЦИФРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫDIGITAL FINANCIAL ASSETSВозможности использования цифровой валюты центрального банка в льготном кредитовании АПКPossibilities of using the digital currency of the central bank in concessional lending to the agro-industrial complexhttps://orcid.org/0000-0003-4499-1566КоробейниковД. А.KorobeynikovD. A.

Дмитрий Александрович Коробейников — кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической безопасности

Волгоград

Dmitry A. Korobeynikov — Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof., Department of Economic Security

Volgograd

korobeinikov77@yandex.ruВолгоградский государственный аграрный университетРоссияVolgograd State Agrarian UniversityRussian Federation2023120720232733342Copyright © Коробейников Д.А., 20232023Коробейников Д.А.Korobeynikov D.A.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/2187

Статья посвящена исследованию нишевых возможностей использования цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ или цифрового рубля) в механизме льготного кредитования сельского хозяйства. Цель исследования состоит в выявлении возможных эффектов от использования цифрового рубля для отраслевых заемщиков, бюджетной и банковской системы посредством цифровизации транзакций между участниками многостороннего взаимодействия и усиления функции контроля. Актуальность исследования связана с перспективной оценкой возможностей цифровой модернизации существующих направлений государственной финансовой поддержки сельского хозяйства, открываемых обращением цифровой формы российского рубля. Научная новизна заключается в уточнении потребительских свойств цифрового рубля применительно к его возможному использованию в кредитовании сельского хозяйства с государственной поддержкой, которые в современных научных исследованиях практически не рассматриваются, особенно в отраслевом контексте. Автор использовал методы абстрагирования, обобщения, формализации, аналогий, сценарного прогнозирования. Показано, что цифровые финансовые инструменты способны повысить технологичность и практическую доступность льготного кредитования, а также устранить бюрократические барьеры. Разработана перспективная модель модернизации существующих механизмов льготного кредитования АПК с использованием ЦВЦБ в каналах движения ссудного капитала и бюджетного финансирования. Сделаны выводы о перспективности использования цифровых меток, акцептующих допустимые свойства расходования средств (кредитов и субсидий) в ЦВЦБ, описан алгоритм автоматического исполнения, контроля и документирования всех транзакций, регламентированных механизмом льготного кредитования АПК в форме смарт-контракта на проектируемой платформе цифрового рубля. Основные положительные эффекты от использования ЦВЦБ связаны с повышением прозрачности платежей и возможностями автоматизации контроля целевых, стоимостных и процедурных параметров транзакций, ускорением процедур прохождения кредитных заявок, усилением диффузии современных цифровых инноваций в аграрный сектор экономики. Перспективы дальнейших исследований связаны с эмпирической проверкой выдвинутых положений в процессе апробации и выпуска в обращение цифрового рубля Банком России.

The article is devoted to the study of niche opportunities for using the digital currency of the central bank (CECB or digital ruble) in the mechanism of concessional lending to agriculture. The purpose of the study is to identify possible effects from the use of the digital ruble for industry borrowers, the budget and banking system through the digitalization of transactions between participants in multilateral interaction and strengthening the control function. The relevance of the study is associated with a prospective assessment of the possibilities of digital modernization of existing areas of state financial support for agriculture, opened by the circulation of the digital form of the Russian ruble. The scientific novelty consists in clarifying the consumer properties of the digital ruble in relation to its possible use in agricultural lending with state support, which are practically not considered in modern scientific research, especially in an industry context. The author used the methods of abstraction, generalization, formalization, analogy, scenario forecasting. It is shown that digital financial instruments can improve the manufacturability and practical availability of concessional lending, as well as eliminate bureaucratic barriers. A promising model for the modernization of existing mechanisms for preferential lending to the agro-industrial complex using the Central Bank of Central Banks in the channels of loan capital and budget financing has been developed. Conclusions are drawn about the prospects of using digital labels that accept the permissible properties of spending funds (loans and subsidies) in the Central Bank of Central Banks, an algorithm for the automatic execution, control and documentation of all transactions regulated by the mechanism of concessional lending to the agro-industrial complex in the form of a smart contract on the projected digital ruble platform is described. The main positive effects from the use of the Central Bank of Central Banks are associated with an increase in the transparency of payments and the possibility of automating the control of target, cost and procedural parameters of transactions, accelerating the procedures for passing loan applications, and increasing the diffusion of modern digital innovations into the agricultural sector of the economy. Prospects for further research are related to the empirical verification of the proposed provisions in the process of approbation and issuance of the digital ruble by the Bank of Russia.

цифровые валюты центральных банковцифровой рублькредитльготное кредитование АПКсмарт-контрактгосударственная поддержка АПКцифровизацияцифровая экономикаdigital currencies of central banksdigital rublecreditconcessional lending to the agro-industrial complexsmart contractstate support for the agro-industrial complexdigitalizationdigital economyReferencesBoar C., Holden H., Wadsworth A. Impending arrival — a sequel to the survey on central bank digital currency. BIS Papers. 2020;(107). URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap107.pdfBoar C., Holden H., Wadsworth A. Impending arrival — a sequel to the survey on central bank digital currency. BIS Papers. 2020;(107). URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap107.pdfBoar C., Wehrli A. Ready, steady, go? — Results of the third BIS survey on central bank digital currency. BIS Papers. 2021;(114). URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdfBoar C., Wehrli A. Ready, steady, go? — Results of the third BIS survey on central bank digital currency. BIS Papers. 2021;(114). URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdfMancini-Griffoli T., Martinez Peria M. S., Agur I. et al. Casting light on central bank digital currencies. IMF Staff Discussion Note. 2018;(08). DOI: 10.5089/9781484384572.006Mancini-Griffoli T., Martinez Peria M. S., Agur I. et al. Casting light on central bank digital currencies. IMF Staff Discussion Note. 2018;(08). DOI: 10.5089/9781484384572.006Engert W., Fung B. S.C. Central bank digital currency: Motivations and implications. Bank of Canada Staff Discussion Paper. 2017;(16). URL: https://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2017/11/sdp2017–16.pdfEngert W., Fung B. S.C. Central bank digital currency: Motivations and implications. Bank of Canada Staff Discussion Paper. 2017;(16). URL: https://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2017/11/sdp2017–16.pdfAlonso S. L.N., Jorge-Vazquez J., Forradellas R. F.R. Central banks digital currency: Detection of optimal countries for the implementation of a CBDC and the implication for payment industry open innovation. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity. 2021;7(1):72. DOI: 10.3390/joitmc7010072Alonso S. L.N., Jorge-Vazquez J., Forradellas R. F.R. Central banks digital currency: Detection of optimal countries for the implementation of a CBDC and the implication for payment industry open innovation. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity. 2021;7(1):72. DOI: 10.3390/joitmc7010072Ozili P. K. Central bank digital currency research around the world: A review of literature. Journal of Money Laundering Control. 2023;26(2):215–226. DOI: 10.1108/JMLC‑11–2021–0126Ozili P. K. Central bank digital currency research around the world: A review of literature. Journal of Money Laundering Control. 2023;26(2):215–226. DOI: 10.1108/JMLC‑11–2021–0126Cunha P. R., Melo P., Sebastião H. From Bitcoin to central bank digital currencies: Making sense of the digital money revolution. Future Internet. 2021;13(7):165. DOI: 10.3390/fi13070165Cunha P. R., Melo P., Sebastião H. From Bitcoin to central bank digital currencies: Making sense of the digital money revolution. Future Internet. 2021;13(7):165. DOI: 10.3390/fi13070165Kshetri N. The economics of central bank digital currency. Computer. 2021;54(6):53–58. DOI: 10.1109/MC.2021.3070091Kshetri N. The economics of central bank digital currency. Computer. 2021;54(6):53–58. DOI: 10.1109/MC.2021.3070091Кочергин Д. А. Цифровые валюты центральных банков: мировой опыт. Мировая экономика и международные отношения. 2021;65(5):68–77. DOI: 10.20542/0131–2227–2021–65–5–68–77Kochergin D. A. Central banks digital currencies of: World experience. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya = World Economy and International Relations. 2021;65(5):68–77. (In Russ.). DOI: 10.20542/0131–2227–2021–65–5–68–77Tong W., Jiayou C. A study of the economic impact of central bank digital currency under global competition. China Economic Journal. 2021;14(1):78–101. DOI: 10.1080/17538963.2020.1870282Tong W., Jiayou C. A study of the economic impact of central bank digital currency under global competition. China Economic Journal. 2021;14(1):78–101. DOI: 10.1080/17538963.2020.1870282Civelek M., Ključnikov A., Kloudová J., Vozňáková I. Digital local currencies as an alternative digital payment method for businesses to overcome problems of COVID‑19 pandemic. Polish Journal of Management Studies. 2021;23(2):57–71. DOI: 10.17512/pjms.2021.23.2.04Civelek M., Ključnikov A., Kloudová J., Vozňáková I. Digital local currencies as an alternative digital payment method for businesses to overcome problems of COVID‑19 pandemic. Polish Journal of Management Studies. 2021;23(2):57–71. DOI: 10.17512/pjms.2021.23.2.04Fernández-Villaverde J., Sanches D., Schilling L., Uhlig H. Central bank digital currency: Central banking for all? Review of Economic Dynamics. 2021;(41):225–242. DOI: 10.1016/j.red.2020.12.004Fernández-Villaverde J., Sanches D., Schilling L., Uhlig H. Central bank digital currency: Central banking for all? Review of Economic Dynamics. 2021;(41):225–242. DOI: 10.1016/j.red.2020.12.004Goodell G., Al-Nakib H.D., Tasca P. A digital currency architecture for privacy and owner-custodianship. Future Internet. 2021;13(5):130. DOI: 10.3390/fi13050130Goodell G., Al-Nakib H.D., Tasca P. A digital currency architecture for privacy and owner-custodianship. Future Internet. 2021;13(5):130. DOI: 10.3390/fi13050130Davoodalhosseini S. M.R. Central bank digital currency and monetary policy. Bank of Canada Staff Working Paper. 2018;(36). URL: https://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2018/07/swp2018–36.pdfDavoodalhosseini S. M.R. Central bank digital currency and monetary policy. Bank of Canada Staff Working Paper. 2018;(36). URL: https://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2018/07/swp2018–36.pdfAgur I., Ari A., Dell’Ariccia G. Designing central bank digital currencies. ADBI Working Paper. 2019;(1065). URL: https://www.adb.org/sites/default/files/publication/546921/adbi-wp1065.pdfAgur I., Ari A., Dell’Ariccia G. Designing central bank digital currencies. ADBI Working Paper. 2019;(1065). URL: https://www.adb.org/sites/default/files/publication/546921/adbi-wp1065.pdfZams B. M., Indrastuti R., Pangersa A. G., Hasniawati N. A., Zahra F. A., Fauziah I. A. Designing central bank digital currency for Indonesia: The Delphi-analytic network process. Bulletin of Monetary Economics and Banking. 2020;23(3):411–438. DOI: 10.21098/BEMP.V23I3.1351Zams B. M., Indrastuti R., Pangersa A. G., Hasniawati N. A., Zahra F. A., Fauziah I. A. Designing central bank digital currency for Indonesia: The Delphi-analytic network process. Bulletin of Monetary Economics and Banking. 2020;23(3):411–438. DOI: 10.21098/BEMP.V23I3.1351Кочергин Д. А., Янгирова А. И. Центробанковские цифровые валюты: ключевые характеристики и направления влияния на денежно-кредитную и платежную системы. Финансы: теория и практика. 2019;23(4):80–98. DOI: 10.26794/2587–5671–2019–23–4–80–98Kochergin D. A., Yangirova A. I. Central bank digital currencies: Key characteristics and directions of influence on the monetary and payment systems. Finance: Theory and Practice. 2019;23(4):80–98. DOI: 10.26794/2587–5671–2019–23–4–80–98Marple T. Bigger than Bitcoin: A theoretical typology and research agenda for digital currencies. Business and Politics. 2021;23(4):439–455. DOI: 10.1017/bap.2021.12Marple T. Bigger than Bitcoin: A theoretical typology and research agenda for digital currencies. Business and Politics. 2021;23(4):439–455. DOI: 10.1017/bap.2021.12Ларина О. И., Акимов О. М. Цифровые деньги на современном этапе: ключевые риски и направления развития. Финансы: теория и практика. 2020;24(4):18–30. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–4–18–30Larina O. I., Akimov O. M. Digital money at the present stage: Key risks and development directions. Finance: Theory and Practice. 2020;24(4):18–30. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–4–18–30Попова Л. В., Коробейников Д. А., Коробейникова О. М., Телитченко Д. Н. Государственное регулирование в организационно-экономическом механизме сельского хозяйства. Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса: Наука и высшее профессиональное образование. 2016;(4):292–299.Popova L. V., Korobeynikov D. A., Korobeynikova O. M., Telitchenko D. N. State regulation in the economic mechanism in agriculture. Izvestiya Nizhnevolzhskogo agrouniversitetskogo kompleksa: nauka i vysshee professional’noe obrazovanie = Izvestia of the Lower Volga Agro-University Complex. 2016;(4):292–299. (In Russ.).Zhang T., Huang Z. Blockchain and central bank digital currency. ICT Express. 2022;8(2):264–270. DOI: 10.1016/j.icte.2021.09.014Zhang T., Huang Z. Blockchain and central bank digital currency. ICT Express. 2022;8(2):264–270. DOI: 10.1016/j.icte.2021.09.014Jun J., Yeo E. Central bank digital currency, loan supply, and bank failure risk: A microeconomic approach. Financial Innovation. 2021;7(1):81. DOI: 10.1186/s40854–021–00296–4Jun J., Yeo E. Central bank digital currency, loan supply, and bank failure risk: A microeconomic approach. Financial Innovation. 2021;7(1):81. DOI: 10.1186/s40854–021–00296–4Samek M., Vlasta M. Digital yuan — currency or policy tool? Acta Universitatis Carolinae — Iuridica. 2021;67(3):111–127. DOI: 10.14712/23366478.2021.28Samek M., Vlasta M. Digital yuan — currency or policy tool? Acta Universitatis Carolinae — Iuridica. 2021;67(3):111–127. DOI: 10.14712/23366478.2021.28

The authors declare that there are no conflicts of interest present.