financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2023-27-5-160-169finance-2404Research ArticleЗЕЛЕНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ«Зеленое» финансирование и ESG: возможность для устойчивого социально-экономического развития“Green” Financing and EsG: Opportunity for sustainable socio-Economic Developmenthttps://orcid.org/0000-0002-2270-256XСеменоваН. Н.SemenovaN. N.

Надежда Николаевна Семенова —  доктор экономических наук, заведующая кафедрой финансов и кредита

Саранск

Nadezhda N. Semenova —  Dr. Sci. (Econ.), Chair of the Department of Finance and credit

Saransk

nnsemenova@mail.ruhttps://orcid.org/0000-0003-1113-0858ИвановаИ. А.IvanovaI. A.

Ирина Анатольевна Иванова —  кандидат экономических наук, доцент кафедры статистики, эконометрики и информационных технологий в управлении

Саранск

Irina A. Ivanova —  Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof., Department of Statistics, Econometrics and Information Technologies in Management

Saransk

ivia16@mail.ruhttps://orcid.org/0000-0002-7712-519XЕрёминаО. И.EreminaO. I.

Ольга Ивановна Ерёмина —  кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита

Саранск

Olga I. Eremina —  Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof. Department of Finance and Credit

Saransk

o.i.eremina@mail.ruНациональный исследовательский Мордовский государственный университет им. Н. П. ОгареваРоссияNational Research Ogarev Mordovia State UniversityRussian Federation202323102023275160169Copyright © Семенова Н.Н., Иванова И.А., Ерёмина О.И., 20232023Семенова Н.Н., Иванова И.А., Ерёмина О.И.Semenova N.N., Ivanova I.A., Eremina O.I.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/2404

Реализация стратегии устойчивого развития и формирование модели «зеленой» экономики предусматривают переориентацию финансовых ресурсов, учет хозяйствующими субъектами и органами государственной власти и управления ESG-принципов и развитие инструментов «зеленого» финансирования.

Цель работы —  развитие теоретических положений и моделирование влияния «зеленого» финансирования на социально-экономическое развитие субъектов Российской Федерации.

Использованы методы интеллектуального анализа данных с учетом временных запаздываний и соответствующих лаговых откликов эндогенных показателей, а также кластерный и корреляционный анализ. Авторы конкретизировали экономическое содержание дефиниции «зеленое» финансирование, построили эконометрические модели степени взаимосвязи «зеленого» финансирования и социально-экономического развития регионов России, рассчитали интегральный показатель устойчивого социально-экономического развития регионов РФ с учетом ESG-факторов (социальные риски, экологические риски, качество управления). Также осуществлена кластеризация регионов России по уровню влияния «зеленого» финансирования на их социально-экономическое развитие.

Сделан вывод о том, что связь между уровнем социально-экономического развития регионов РФ и объемом «зеленого» финансирования —  прямая, сильная, может быть выражена возрастающей линейной регрессией. Перспективы дальнейших исследований могут быть связаны с оценкой реальных потребностей объемов «зеленого» финансирования в контексте обеспечения устойчивого экономического роста.

The implementation of the sustainable development strategy and the formation of a “green” economy model provide for the reorientation of financial resources, accounting by economic entities and public authorities and management of ESG-principles and the development of “green” financing tools.

The purpose of the paper is to develop theoretical provisions and modeling of the impact of “green” financing on the socio-economic development of the subjects of the Russian Federation.

Methods of data mining were used with temporary delays and corresponding lags responses of endogenous indicators, as well as cluster and correlation analysis. The result of the study was the specification of the economic content of the definition of “green” financing, as well as the construction of econometric models of the degree of interrelationship between “green” financing and the socio-economic development of the regions of Russia. The authors described the economic content of the definition of “green” financing, developed econometric models of the degree of interdependence of “green” financing and socioeconomic growth of Russia’s regions, calculated an integral indicator of sustainable socio-economic development of the regions of the Russian Federation taking into account ESGfactors (social risks, environmental risks, quality of management). Clustering of Russian regions according to the level of influence of “green” financing on their socio-economic development has also been carried out.

The article concludes that the relationship between the level of socio-economic development of the regions of the Russian Federation and the volume of “green” financing is direct, strong, and can be expressed by increasing linear regression. The prospects for further research may be related to the assessment of the real needs of the volumes of “green” financing in the context of ensuring sustainable economic growth.

«зеленое» финансирование«зеленые» финансы«зеленая» экономикаESGESG-рейтингустойчивое развитие“green” financing“green” finance“green” economyESGESG ratingsustainable developmentReferencesЕремин В. В., Бауэр В. П. «Зеленое» финансирование как триггер позитивных климатических преобразований. Экономика. Налоги. Право. 2021;14(4):65–73. DOI: 10.26794/1999–849X-2021–14–4–65–73Eremin V. V., Bauer V. P. Green financing as a trigger of positive climate transformations. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, Taxes & Law. 2021;14(4):65–73. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X-2021–14–4–65–73Яковлев И. А., Кабир Л. С. Климатические финансы в контексте устойчивого развития. Экономика. Налоги. Право. 2019;12(5):44–51. DOI: 10.26794/1999–849X-2019–12–5–44–51Yakovlev I. A., Kabir L. S. Climate finance in the context of sustainable development. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, Taxes & Law. 2019;12(5):44–51. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X-2019–12–5–44–51Седаш Т. Н., Тютюкина Е. Б., Лобанов И. Н. Направления и инструменты финансирования «зеленых» проектов в концепции устойчивого развития экономики. Экономика. Налоги. Право. 2019;12(5):52–60. DOI: 10.26794/1999–849X-2019–12–5–52–60Sedash T. N., Tyutyukina E. B., Lobanov I. N. Directions and instruments of “green projects” financing within the concept of sustainable development of the economy. Ekonomika. Nalogi. Pravo. = Economics, Taxes & Law. 2019;12(5):52–60. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X-2019–12–5–52–60Li S. Making green finance mainstream: The way ahead for China. ICF International Inc. Jun. 06, 2019. URL: https://www.icf.com/blog/policy-and-regulation/china-global-green-finance (дата обращения: 18.07.2022).Li S. Making green finance mainstream: The way ahead for China. ICF International Inc. Jun. 06, 2019. URL: https://www.icf.com/blog/policy-and-regulation/china-global-green-finance (accessed on 18.07.2022).Frolova E. E., Zankovsky S. S., Dudin M. N., Zinkovsky S. B., Kirsanov A. N. Studying concepts of the breakthrough economic reforms in selected countries and regions of the world: Economic and legal aspects. Journal of Advanced Research in Law and Economics. 2019;9(4):1236–1242. DOI: 10.14505/jarle.v9.4(34).08Frolova E. E., Zankovsky S. S., Dudin M. N., Zinkovsky S. B., Kirsanov A. N. Studying concepts of the breakthrough economic reforms in selected countries and regions of the world: Economic and legal aspects. Journal of Advanced Research in Law and Economics. 2019;9(4):1236–1242. DOI: 10.14505/jarle.v9.4(34).08Алтунина В. В., Алиева И. А. Современные тенденции формирования системы зеленого финансирования: методологический и практический аспекты. Балтийский регион. 2021;13(S 2):64–89. DOI: 10.5922/2079–8555–2021–2–4Altunina V. V., Alieva I. A. Current trends in the development of a green finance system: Methodology and practice. Baltic Region. 2021;13(S 2):64–89. DOI: 10.5922/2079–8555–2021–2–4 (In Russ: Baltiiskii region. 2021;13(S 2):64–89. DOI: 10.5922/2079–8555–2021–2–4).Лузгина А. Зеленый банкинг: сущность, инструменты и перспективы развития. Банкаўскі веснік. 2021;(3):31–42.Luzgina A. Green banking: Essence, instruments and prospects of development. Bankauskі vesnіk = Banking Bulletin. 2021;(3):31–42. (In Russ.).Ilić B., Stojanovic D., Djukic G. Green economy: Mobilization of international capital for financing projects of renewable energy sources. Green Finance. 2019;1(2):94–109. DOI: 10.3934/GF.2019.2.94Ilić B., Stojanovic D., Djukic G. Green economy: Mobilization of international capital for financing projects of renewable energy sources. Green Finance. 2019;1(2):94–109. DOI: 10.3934/GF.2019.2.94Богачева О. В., Смородинов О. В. Проблемы «зеленого» финансирования в странах G20. Мировая экономика и международные отношения. 2017;61(10):16–24. DOI: 10.20542/0131–2227–2017–61–10–16–24Bogacheva O. V., Smorodinov O. V. Challenges to green finance in G20 countries. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya = World Economy and International Relations. 2017;61(10):16–24. (In Russ.). DOI: 10.20542/0131–2227–2017–61–10–16–24Ермакова Е. П. Развитие правовых основ «зеленого» финансирования в России, ЕС и Китае: сравнительно-правовой анализ. Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Юридические науки. 2020;24(2):335– 352. DOI: 10.22363/2313–2337–2020–24–2–335–352Ermakova E. P. The development of the legal framework for “green” finance in Russia, the EU and China: A comparative legal analysis. Vestnik Rossiiskogo universiteta druzhby narodov. Seriya: Yuridicheskie nauki = RUDN Journal of Law. 2020;24(2):335–352. (In Russ). DOI: 10.22363/2313–2337–2020–24–2–335–352Zimmerman R., Brenner R., Abella J. L. Green infrastructure financing as an imperative to achieve green goals. Climate. 2019;7(3):39. DOI: 10.3390/cli7030039Zimmerman R., Brenner R., Abella J. L. Green infrastructure financing as an imperative to achieve green goals. Climate. 2019;7(3):39. DOI: 10.3390/cli7030039Бобылев С. Н., Кирюшин П. А., Кошкина Н. Р. Новые приоритеты для экономики и зеленое финансирование. Экономическое возрождение России. 2021;(1):152–166. DOI: 10.37930/1990–9780–2021–1–67–152–166Bobylev S. N., Kiryushin P. A., Koshkina N. R. New priorities for the economy and green finance. Ekonomicheskoe vozrozhdenie Rossii = Economic Revival of Russia. 2021;(1):152–166. (In Russ.). DOI: 10.37930/1990–9780–2021–1–67–152–166Demirel P., Li Q. C., Rentocchini F. Tamvada J. P. Born to be green: New insights into the economics and management of green entrepreneurship. Small Business Economics. 2019;52(4):759–771. DOI: 10.1007/s11187–017–9933-zDemirel P., Li Q. C., Rentocchini F. Tamvada J. P. Born to be green: New insights into the economics and management of green entrepreneurship. Small Business Economics. 2019;52(4):759–771. DOI: 10.1007/s11187–017–9933-zBhattacharyya R. Green finance for energy transition, climate action and sustainable development: Overview of concepts, applications, implementation and challenges. Green Finance. 2022;4(1):1–35. DOI: 10.3934/GF.2022001Bhattacharyya R. Green finance for energy transition, climate action and sustainable development: Overview of concepts, applications, implementation and challenges. Green Finance. 2022;4(1):1–35. DOI: 10.3934/GF.2022001Тарханова Е. А., Фрицлер А. В. «Зеленое» финансирование: глобальные представления и обзор российской практики. Journal of New Economy. 2020;21(4):45–62. (На англ.). DOI: 10.29141/2658–5081–2020–21–4–3Tarkhanova E. A., Fricler A. V. Green financing: Global understandings and Russian practices review. Journal of New Economy. 2020;21(4):45–62. DOI: 10.29141/2658–5081–2020–21–4–3Исенов А. С. Формирование институциональной структуры глобального рынка «зеленого» финансирования. Управление. 2021;9(4):100–111. DOI: 10.26425/2309–3633–2021–9–4–100–111Issenov A. S. Formation of institutional structure of the global green finance market. Upravlenie = Management (Russia). 2021;9(4):100–111. (In Russ.). DOI: 10.26425/2309–3633–2021–9–4–100–111Linnenluecke M. K. Environmental, social and governance (ESG) performance in the context of multinational business research. Multinational Business Review. 2022;30(1):1–16. DOI: 10.1108/MBR-11–2021–0148Linnenluecke M. K. Environmental, social and governance (ESG) performance in the context of multinational business research. Multinational Business Review. 2022;30(1):1–16. DOI: 10.1108/MBR-11–2021–0148Спиридонова Л. А., Корнеева Т. А. Применение принципов ESG в системе управленческого учета российских компаний. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2022;(3):82–90. DOI: 10.46554/1993–0453–2022–3–209–82–90Spiridonova L. А., Korneeva T. A. Application of ESG principles in the management accounting system of Russian companies. Vestnik Samarskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta = Vestnik of Samara State University of Economics. 2022;(3):82–90. (In Russ.). DOI: 10.46554/1993–0453–2022–3–209–82–90Albitar K., Abdoush T., Hussainey K. Do corporate governance mechanisms and ESG disclosure drive CSR narrative tones? International Journal of Finance & Economics. 2022. DOI: 10.1002/ijfe.2625Albitar K., Abdoush T., Hussainey K. Do corporate governance mechanisms and ESG disclosure drive CSR narrative tones? International Journal of Finance & Economics. 2022. DOI: 10.1002/ijfe.2625Жукова Е. В. Основные тенденции развития ESG-повестки: обзор в России и в мире. Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2021;18(6):68–82. DOI: 10.21686/2413–2829–2021–6–68–82Zhukova E. V. Key trends in ESG-agenda development: Reviewing the situation in Russia and the world. Vestnik Rossiiskogo ekonomicheskogo universiteta imeni G. V. Plekhanova = Vestnik of the Plekhanov Russian University of Economics. 2021;18(6):68–82. (In Russ.). DOI: 10.21686/2413–2829–2021–6–68–82Гуркова М. Д. Абсолютная и относительная оценка ESG-устойчивости предприятий: отечественный опыт. Экономика и бизнес: теория и практика. 2022;(5–1):199–203. DOI: 10.24412/2411–0450–2022–5–1–199–203Gurkova M. D. Absolute and relative assessment of enterprises’ ESG-sustainability: Domestic experience. Ekonomika i biznes: teoriya i praktika = Economy and Business: Theory and Practice. 2022;(5–1):199–203. (In Russ.). DOI: 10.24412/2411–0450–2022–5–1–199–203

The authors declare that there are no conflicts of interest present.