financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2023-27-6-101-112finance-2515Research ArticleСТОИМОСТНАЯ ОЦЕНКАCOST ASSESSMENTМетодические аспекты определения предполагаемой (предельной) стоимости объектов при реализации проектов на базе СЗПКMethodological Aspects of Determining the Estimated (Marginal) Cost of Objects in the Implementation of Projects based on the IPAhttps://orcid.org/0000-0002-8330-2834КосоруковаИ. В.KosorukovaI. V.

Ирина Вячеславовна Косорукова — доктор экономических наук, профессор, профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления

Москва 

Irina V. Kosorukova — Dr. Sci. (Econ.), Prof., Prof. of the Department of Corporate Finance and Corporate Governance

Moscow 

ivkosorukova@fa.ruhttps://orcid.org/0000-0003-1411-1011СтерникС. Г.SternikS. G.

Сергей Геннадьевич Стерник — доктор экономических наук, профессор, профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления

Москва

Sergey G. Sternik — Dr. Sci. (Econ.), Prof., Prof. of the Department of Corporate Finance and Corporate Governance

Moscow

sergey-sternik@yandex.ruhttps://orcid.org/0009-0002-6615-3432ХейфецЕ. Е.HeifetsE. E.

Елизавета Евгеньевна Хейфец — кандидат экономических наук, старший преподаватель департамента корпоративных финансов и корпоративного управления

Москва

Elizaveta E. Heifets — Cand. Sci. (Econ.), senior lecturer of the Department of Corporate Finance and Corporate Governance

Moscow 

eekhejfets@fa.ruФинансовый университетРоссияFinancial UniversityRussian Federation202328122023276101112Copyright © Косорукова И.В., Стерник С.Г., Хейфец Е.Е., 20232023Косорукова И.В., Стерник С.Г., Хейфец Е.Е.Kosorukova I.V., Sternik S.G., Heifets E.E.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/2515

Статья посвящена исследованию вопросов определения предполагаемой (предельной) стоимости инвестиционных проектов, которые реализуются в рамках соглашения о защите и поощрении капитальных вложений (СЗПК). Цель исследования — разработка научно-практических рекомендаций по определению предполагаемой (предельной) стоимости объектов недвижимости, созданных в рамках инвестиционных проектов, реализуемых на базе СЗПК. Актуальность работы состоит в том, что в действующей нормативной документации не четко определены понятия предполагаемой (предельной) стоимости объектов инфраструктуры, отсутствуют рекомендации по ее оценке, что приводит к искажениям стоимостной базы для получения субсидий и отражается на оценке эффективности таких проектов. Научная новизна исследования состоит в разработке научно-практических рекомендаций по определению предполагаемой (предельной) стоимости объектов недвижимости, создаваемых в рамках инвестиционного проекта, реализуемого на базе СЗПК. Авторы использовали следующие методы научного исследования: дедукция, индукция, логический метод. Уточнено понятие предполагаемой (предельной) стоимости объектов недвижимости, в основе которой лежит сметная стоимость строительства с учетом определенного количества допущений. Проведен обзор действующих методик расчета сметной стоимости в России и за рубежом. Сделан вывод, что в России отсутствует единая база определения стоимости строительно-монтажных работ (СМР). Базисно-индексный метод в ценах 2000–2001 гг. существенно уменьшает точность расчетов. Перспективной видится идея формирования новой динамической системы ресурсного-индексного метода, которая учитывает жизненный цикл здания и базируется на больших данных ценовой информации в строительстве, на основе которых возможно разработать систему прогнозирования сметной стоимости объекта методами машинного обучения.

The paper is devoted to the study of the issues of determining the estimated (marginal) cost of investment projects that are implemented within the framework of the IPA. The purpose of the study is to develop scientific and practical recommendations for determining the estimated (marginal) value of real estate objects created in the framework of investment projects implemented on the basis of the IPA. The paper is relevant because current regulatory documentation does not clearly define the concepts of estimated (marginal) cost of infrastructure objects, and there are no recommendations for their assessment, which leads to distortions of the cost base for obtaining subsidies and impacts the evaluation of the effectiveness of such projects. The scientific novelty of the research consists in the development of scientific and practical recommendations for determining the estimated (marginal) value of real estate objects created as part of an investment project implemented on the basis of the IPA. The authors used the following methods of scientific research: deduction, induction and logical method. The concept of the estimated (marginal) value of real estate objects is clarified, which is based on the estimated cost of construction, taking into account a certain number of assumptions. A review of the current methods of calculating the estimated value in Russia and abroad is conducted. It is concluded that in Russia there is no single base for determining the cost of the CIW. The basic index method in the prices of 2000– 2001 significantly reduces the accuracy of calculations. The idea of forming a new dynamic system of the resource-index method, which takes into account the life cycle of a building and is based on big data of price information in construction, on the basis of which it is possible to develop a system of forecasting the estimated value of an object using machine learning methods, is prospective.

предполагаемая (предельная) стоимость объектов недвижимостисоглашения о защите и поощрении капитальных вложенийсметная стоимость строительстваestimated (marginal) value of real estate objectsinvestment promotion and protection agreementsestimated cost of constructionСтатья подготовлена в рамках реализации прикладной НИР по государственному заданию на 2022 г. (ВТК-ГЗ-ПИ-16–22) по теме «Разработка методических рекомендаций для получения государственной финансовой поддержки организациями, реализующими инвестиционные проекты в рамках соглашения о защите и поощрении капиталовложений». Финансовый университет, Москва, Россия.The article was prepared as part of the implementation of applied research on the state task for 2022 (VTKGZ-PI-16–22) on the topic “Development of methodological recommendations for obtaining state financial support by organizations implementing investment projects under the Agreement on protection and promotion of investments”. Financial University, Moscow, Russia.ReferencesКосорукова И.В., Шестакова Е.Д. Практические аспекты реализации соглашений о защите и поощрении капиталовложений в России. Имущественные отношения в Российской Федерации. 2022;(12):49–59. DOI: 10.24412/2072–4098–2022–12255–49–59Kosorukova I.V., Shestakova E.D. Practical aspects of the implementation of investment protection and promotion agreements in Russia. Imushchestvennye otnosheniya v Rossiiskoi Federatsii = Property Relations in the Russian Federation. 2022;(12):49–59. (In Russ.). DOI: 10.24412/2072–4098–2022–12255–49–59Тютюкина Е.Б., Седаш Т.Н. Финансовые аспекты реализации инвестиционных проектов в рамках соглашений о защите и поощрении капитальных вложений. Финансы и кредит. 2022;28(10):2225–2248. DOI: 10.24891/fc.28.10.2225Tyutyukina E.B., Sedash T.N. Implementation of investment projects under investment protection and promotion agreements: Financial issues. Finansy i kredit = Finance and Credit. 2022;28(10):2225–2248. (In Russ.). DOI: 10.24891/fc.28.10.2225Лисица В.Н. Соглашение о защите и поощрении капиталовложений как вид публично-частного инвестиционного контракта. Юридическая наука и практика. 2021;17(1):65–72. DOI: 10.25205/2542–0410–2021–17–1–65–72Lisitsa V. N. Agreement on the protection and promotion of capital investments as a type of publicprivate investment contract. Yuridicheskaya nauka i praktika = Legal Science and Practice. 2021;17(1):65–72. (In Russ.). DOI: 10.25205/2542–0410–2021–17–1–65–72Половцев И.Н. Проблемы в области ценообразования строительной продукции в Российской Федерации. Universum: экономика и юриспруденция. 2016;(6):3. URL: http://7universum.com/ru/economy/archive/item/3242 (дата обращения: 20.10.2023).Polovtsev I. N. Issues in building product pricing in the Russian Federation. Universum: ekonomika i yurisprudentsiya = Universum: Economics and Law. 2016;(6):3. URL: http://7universum.com/ru/economy/archive/item/3242 (accessed on 20.10.2023). (In Russ.).Лаврентьев Д.Б. Реформирование системы сметного нормирования и ценообразования в строительстве в современных российских условиях. Молодой ученый. 2017;(11):229–231. URL: https://moluch.ru/archive/145/40548/ (дата обращения: 20.10.2023).Lavrent’ev D.B. Reforming the system of estimated rationing and pricing in construction in modern Russian conditions. Molodoi uchenyi = Young Scientist. 2017;(11):229–231. URL: https://moluch.ru/archive/145/40548/ (accessed on 20.10.2023). (In Russ.).Сомов М. Ю. Проблемные вопросы сметного нормирования в строительстве. Актуальные вопросы экономических наук. 2016;(48):101–107. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemnye-voprosysmetnogo-normirovaniya-v-stroitelstve (дата обращения: 20.10.2023).Somov M. Yu. Problematic issues of estimate rationing in construction. Aktual’nye voprosy ekonomicheskikh nauk. 2016;(48):101–107. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemnye-voprosy-smetnogonormirovaniya-v-stroitelstve (accessed on 20.10.2023). (In Russ.).Рассохин А.В. Практика реализации системы сметного нормирования в строительной отрасли и возможные пути развития. Сметно-договорная работа в строительстве. 2017;(3):20–24.Rassokhin A.V. The practice of implementing an estimate standardization system in the construction industry and possible ways of development. Smetno-dogovornaya rabota v stroitel’stve = Estimate and Contractual Work in Construction. 2017;(3):20–24. (In Russ.).Кудряшов Н.Б. Основные методы расчета сметной стоимости в строительстве. Сметно-договорная работа в строительстве. 2018;(6):59–61.Kudryashov N.B. Basic methods for calculating estimated costs in construction. Smetno-dogovornaya rabota v stroitel’stve = Estimate and Contractual Work in Construction. 2018;(6):59–61. (In Russ.).Смирнова А.В., Дегтярева Е.Г. Сметное дело в строительстве: анализ проблем на современном этапе. Актуальные проблемы инженерных наук. Мат. VI ежегод. науч.-практ. конф. преподавателей, студентов и молодых ученых Северо-Кавказского федерального университета «Университетская наука — региону» (Ставрополь, 02–27 апреля 2018 г.). Ставрополь: ТЭСЭРА; 2018:199–200.Smirnova A.V., Degtyareva E.G. Estimate business in construction: Analysis of problems at the present stage. In: Current problems of engineering sciences. Proc. 6th Annu. sci.-pract. conf. of professors, students and young scientists of the North Caucasus Federal University “University science for the region” (Stavropol, April 02–27, 2018). Stavropol: TESERA; 2018:199–200. (In Russ.).Гуреев К.А., Гладких В. С. Проблема несоответствия сметной стоимости строительно-монтажных работ рыночной. Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2017;7(4):40–51.Gureev K.A., Gladkikh V.S. Problem of discrepancy of cost sheet price of a building-assembling works to the market one. Izvestiya vuzov. Investitsii. Stroitel’stvo. Nedvizhimost’ = Proceedings of Universities. Investment. Construction. Real Estate. 2017;7(4):40–51. (In Russ.).Савченко А.В. Существующие проблемы обоснования цены строительства в Российской Федерации. Инновации и инвестиции. 2019;(12):229–231.Savchenko A.V. Existing problems of justifying construction prices in the Russian Federation. Innovatsii i investitsii = Innovation & Investment. 2019;(12):229–231. (In Russ.).Ардзинов В.Д., Чепаченко Н.В. Проблемы реформирования ценообразования и сметного нормирования в строительстве. Экономика и управление. 2016;(5):30–33.Ardzinov V.D., Chepachenko N.V. Problems of pricing and budget normalization in construction. Ekonomika i upravlenie = Economics and Management. 2016;(5):30–33. (In Russ.).Tas E., Yaman H. A building cost estimation model based on cost significant work packages. Engineering , Construction and Architectural Management . 2005 ; 12 ( 3 ) : 251 – 263 . DOI : 10.1108/09699980510600116Tas E., Yaman H. A building cost estimation model based on cost significant work packages. Engineering, Construction and Architectural Management. 2005;12(3):251–263. DOI: 10.1108/09699980510600116Li X. K., Wang X. M., Lei L. The application of an ANP-Fuzzy comprehensive evaluation model to assess lean construction management performance. Engineering, Construction and Architectural Management. 2020;27(2):356–384. DOI: 10.1108/ECAM-01–2019–0020Li X. K., Wang X. M., Lei L. The application of an ANP-Fuzzy comprehensive evaluation model to assess lean construction management performance. Engineering, Construction and Architectural Management. 2020;27(2):356–384. DOI: 10.1108/ECAM-01–2019–0020Meharie M. G., Mengesha W. J., Gariy Z. A., Mutuki R. N.N. Application of stacking ensemble machine learning algorithm in predicting the cost of highway construction projects. Engineering, Construction and Architectural Management. 2022;29(7):2836–2853. DOI: 10.1108/ECAM-02–2020–0128Meharie M. G., Mengesha W. J., Gariy Z. A., Mutuki R. N.N. Application of stacking ensemble machine learning algorithm in predicting the cost of highway construction projects. Engineering, Construction and Architectural Management. 2022;29(7):2836–2853. DOI: 10.1108/ECAM-02–2020–0128

The authors declare that there are no conflicts of interest present.