Анвекар Рохини — студентка, Школа управления учебной и научной деятельностью, Технологический университет KLE.
Видянагар, Хаббалли
Rohini Anvekar — Student, School of Management Studies and Research, KLE Technological University.
Vidyanagar, Hubballi
Патил Сагар — PhD, доцент, Школа бизнеса, Университет Вишвапраяг.
Соллапур, Махараштра
Sagar Patil — PhD, Assist. Prof., School of Business, MIT Vishwaprayag University.
Sollapur, Maharashtra
В условиях очевидного роста экономики на 32% все более актуальными становятся вопросы о взаимосвязи между циркулярной экономикой, рисками и доходностью. Показатели ESG все чаще используются в качестве критерия выбора инвестиций по всему миру. Цель исследования — доказать, что компании, которые следуют мандатам ESG, с большей вероятностью обеспечат долгосрочную устойчивую производительность, поэтому инвесторы, ищущие привлекательные долгосрочные инвестиционные возможности, должны обязательно рассмотреть такие инвестиционные продукты, как схемы взаимных фондов, основанные на философии ESG. В статье оцениваются показатели десяти крупнейших паевых инвестиционных фондов с высокой капитализацией и ESG, включенные в рейтинги CRISIL и Morningstar 2021–2022 гг., и сравниваются с эталонным индексом Nifty-50 на основе соотношения риска и доходности. Применяются различные абсолютные и относительные показатели эффективности, такие как коэффициенты Шарпа, Трейнора и альфа Дженсена. Отмечается новая тенденция инвестирования в компании, соответствующие ESG, что помогает замкнуть петли циркулярной экономики. Сделан вывод, что даже после корректировки на риск фонды ESG являются чрезвычайно выгодными инвестиционными вариантами и способны генерировать устойчивый и долгосрочный доход. Кроме того, результаты исследования показывают, что доходность фонда и индекса статистически значимы. Компаниям рекомендовано пересмотреть свою политику в сторону соответствия требованиям ESG, а инвесторам — в сторону выбора фондов ESG. Новизна исследования состоит в том, что оно дает новое представление о результатах деятельности двух различных категорий фондов, о том, насколько хорошо стратегии циркулярной экономики могут сдерживать инвестиционный риск и обеспечивать доходность с поправкой на риск.
In the context of an obvious 32% growth, the relationship between the circular economy, risks and returns is becoming increasingly relevant. ESG indicators are increasingly pivotal in global investment decisions. The purpose of the study is to demonstrate that ESG-mandated companies are more likely to yield sustainable long-term performance, advocating for investors to consider ESG-based mutual fund schemes. The research evaluates the performance of the top 10 high-capitalization and ESG equity funds, comparing them to the Nifty-50 benchmark index using various performance metrics. An increasing trend in ESG-compliant investing is observed, contributing to the circular economy. It was concluded that even post-risk adjustment, ESG funds remain lucrative, offering sound long-term returns. Statistically significant returns are noted in both funds and index. The study recommends companies revise policies towards ESG compliance and investors kindness ESG funds. The novelty of the study is that it gives a new insight into the performance of two different categories of funds, how well circular economy strategies can contain investment risk and provide risk-adjusted returns.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.