financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2024-28-3-157-173finance-2963Research ArticleРЕГИОНАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫREGIONAL FINANCEИнвестиции в основной капитал нефтегазового региона как индикатор его готовности к финансовому эмбарго и трансформации глобального энергетического балансаInvestments in Fixed Capital of the Oil and Gas Region as an Indicator of Its Readiness for the Financial Embargo and Transformation of the Global Energy Balancehttps://orcid.org/0000-0002-5878-4915БеилинИ. Л.BeilinI.  L.

Игорь Леонидович Беилин — кандидат химических наук, доцент кафедры экономики

Казань

Igor L. Beilin — Cand. Sci. (Chem.), Assoc. Prof., Department of Housekeeping

Kazan

i.beilin@rambler.ruКазанский филиал Российского государственного университета правосудияРоссияKazan branch of the Russian State University of JusticeRussian Federation202411072024283157173Copyright © Беилин И.Л., 20242024Беилин И.Л.Beilin I.L.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/2963

Финансовое эмбарго имеет особое влияние на экономическую систему нефтегазовых регионов. Это объясняется повышенным внешнеторговым товарооборотом нефтегазовых регионов, а также большой капиталоемкостью нефтегазовой отрасли с длительным сроком возврата финансовых вложений и высокой рентабельностью инновационных инвестиций. Цель исследования — выявление различных аспектов проблематики инвестирования в основной капитал нефтегазовых регионов для поиска путей, форм и методов инвестиционного стимулирования их инновационного производственного развития и оценки возможностей перехода к новым технологическим укладам в условиях финансового эмбарго и трансформации глобального энергетического баланса. Использованы методы регрессионного анализа структуры и динамики инвестирования в основной капитал организаций нефтегазовых регионов Приволжского федерального округа и построены полиномиальные линии тренда до 2030 г. Сделан экономический анализ структуры инвестиций в основной капитал нефтегазовых регионов по источникам финансирования, видам основных фондов, формам собственности, видам экономической деятельности, а также регрессионный анализ динамики и прогноз сальдо (поступление минус изъятие) прямых иностранных инвестиций в нефтегазовые регионы по данным платежного баланса Российской Федерации. Результатом исследования стала разработка и обоснование системы приоритетных факторов для создания благоприятного инвестиционного климата в нефтегазовых регионах для повышения их устойчивости к условиям финансового эмбарго и экономической трансформации глобального энергетического баланса.

The financial embargo has a special impact on the economic systems of oil and gas regions. This is explained by the increased foreign trade turnover of oil and gas regions, as well as the high capital intensity of the oil and gas industry, a long period of return on financial investments, and the high profitability of innovative investments. The purpose of the study is to identify various aspects of the problem of investing in fixed assets in oil and gas regions, find ways, forms and methods of investment stimulation of their innovative production development and assess the possibilities of transitioning to new technological structures in the conditions of a financial embargo and the transformation of the global energy balance. Methods of regression analysis of the structure and dynamics of investment in fixed capital of organizations in the oil and gas regions of the Volga Federal District were used and polynomial trend lines were constructed until 2030. An economic analysis of the structure of investment in fixed capital of oil and gas regions was made by sources of financing, types of fixed assets, forms of ownership, types of economic activity, as well as a regression analysis of the dynamics and forecast of the balance (receipt minus withdrawal) of foreign direct investment in oil and gas regions according to the balance of payments of the Russian Federation. The result of the study was the development and justification of a system of priority factors for creating a favorable investment climate in oil and gas regions to increase their resistance to the conditions of the financial embargo and the economic transformation of the global energy balance.

финансовое эмбаргоинвестиции в основной капиталисточники финансированияинвестиционный климатрегиональные финансынефтегазовый комплексэкономика промышленностинефтегазовый регионfinancial embargoinvestments in fixed assetssources of financinginvestment climateregional financeoil and gas complexindustrial economicsoil and gas regionИсследование выполнено за счет гранта Российского научного фонда № 23–28–00189, https://rscf.ru/ project/23–28–00189/ Казанский филиал Российского государственного университета правосудия, Казань, Россия.This research was supported by Russian Science Foundation grant No. 23–28–00189, https://rscf.ru/ project/23–28–00189/ Kazan Branch of the Russian State University of Justice, Kazan, Russia.ReferencesМасленников В.В., Федотова М.А., Сорокин А.Н. Новые финансовые технологии меняют наш мир. Вестник Финансового университета. 2017;21(2):6–11.Maslennikov V.V., Fedotova M.A., Sorokin A.N. New financial technologies change our world. Vestnik Finansovogo universiteta = Bulletin of the Financial University. 2017;21(2):6–11. (In Russ.).Федорова Е.А., Федотова М.А., Николаев А.Э. Оценка влияния санкций на результаты деятельности российских компаний. Вопросы экономики. 2016;(3):34–45. DOI: 10.32609/0042–8736–2016–3Fedorova E.A., Fedotova M.A., Nikolaev A.E. Assessing the impact of sanctions on Russian companies performance. Voprosy ekonomiki. 2016;(3):34–45. (In Russ.). DOI: 10.32609/0042–8736–2016–3Головнин М.Ю. Трансграничное движение капитала в России: перспективы трансформации внутренней и географической структуры. Финансы: теория и практика. 2020;24(6):161–173. DOI: 10.26794/2587–5671– 2020–24–6–161–173Golovnin M. Yu. Cross-border capital flows in Russia: Prospects for changing their internal and geographical structure. Finance: Theory and Practice. 2020;24(6):161–173. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–6–161–173Анненская Н.Е., Марков Р.И., Рубцов Б.Б. Финансовые инновации в сфере управления средствами субфедеральных публично-правовых образований. Банковские услуги. 2023;(2):10–16. DOI: 10.36992/2075–1915_2023_2_10Annenskaya N.E., Markov R.I., Rubtsov B.B. Financial innovations in the field of funds managing in subfederal public legal entities. Bankovskie uslugi = Banking Services. 2023;(2):10–16. (In Russ.). DOI: 10.36992/2075–1915_2023_2_10Абрамова М.А., Дубова С.Е., Рубцов Б.Б.Финансовые и денежно-кредитные инструменты реализации национальных проектов. Экономика. Налоги. Право. 2020;13(3):6–16. DOI: 10.26794/1999–849X 2020–13–3–6–16Abramova M.A., Dubova S.E., Rubtsov B.B. Financial and monetary instruments for implementing national projects. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, Taxes & Law. 2020;13(3):6–16. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X 2020–13–3–6–16Япарова-Абдулхаликова Г.И. Инвестиции в основной капитал в анализе социально-экономического развития региона. Экономика и управление: научно-практический журнал. 2022;(4):53–58. DOI: 10.34773/ EU.2022.4.9Yaparova-Abdulkhalikova G.I. Investments in fixed assets in the analysis of socio-economic development of the region. Ekonomika i upravlenie: nauchno-prakticheskii zhurnal = Economics and Management: Research and Practice Journal. 2022;(4):53–58. (In Russ.). DOI: 10.34773/EU.2022.4.9Баженов О.В., Козловская А.Н. Оценка влияния социально-экономических показателей региона на инвестиции в основной капитал. Экономика и предпринимательство. 2017;(8–3):200–206.Bazhenov O.V., Kozlovskaya A.N. Assessment of the impact of socio-economic indicators of the region on investments in fixed assets. Ekonomika i predprinimatel’stvo = Journal of Economy and Entrepreneurship. 2017;(8– 3):200–206. (In Russ.).Шкиотов С.В., Маркин М.И., Смирнова А.А. Верификация взаимосвязи между величиной инвестиций в основной капитал и инвестиционным потенциалом региона. Теоретическая экономика. 2020;(3):36–45.Shkiotov S.V., Markin M.I., Smirnova A.A.Verification of the interrelationship between the size of investments in the fixed assets and the investment potential of the region. Teoreticheskaya ekonomika = Theoretical Economics. 2020;(3):36–45. (In Russ.).Криничанский К.В. Финансовые системы и экономическое развитие в российских регионах: сравнительный анализ. Вопросы экономики. 2015;(10):94–108. DOI: 10.32609/0042–8736–2015–10–94–108Krinichansky K.V. Financial systems and economic development in the Russian regions: A comparative analysis. Voprosy ekonomiki. 2015;(10):94–108. (In Russ.). DOI: 10.32609/0042–8736–2015–10–94–108Rodionov D., Koshelev E., Gayomey J., Ferraro O. Model of global optimisation and planning of research and development costs of an industrial region. Sustainable Development and Engineering Economics. 2022;(4):29–43. DOI: 10.48554/SDEE.2022.4.2Rodionov D., Koshelev E., Gayomey J., Ferraro O. Model of global optimization and planning of research and development costs of an industrial region. Sustainable Development and Engineering Economics. 2022;(4):29–43. DOI: 10.48554/SDEE.2022.4.2Пиньковецкая Ю.С. Инвестиции в основной капитал по регионам России в 2019 году. Статистика и Экономика. 2021;18(1):47–53. DOI: 10.21686/2500–3925–2021–1–47–53Pinkovetskaya Yu.S. Investments in capital asset at the regions of Russia in 2019. Statistika i Ekonomika = Statistics and Economics. 2021;18(1):47–53. (In Russ.). DOI: 10.21686/2500–3925–2021–1–47–53Бездудная А.Г., Холодная А.К. Оценка воздействия инвестиционных диспропорций на уровень устойчивости территориального развития. Вестник факультета управления СПбГЭУ. 2018;(3–1):252–256.Bezdudnaya A.G., Kholodnaya A.K. The assessment of the impact of investment imbalances on the level of sustainability of territorial development. Vestnik fakul’teta upravleniya SPbGEU. 2018;(3–1):252–256. (In Russ.).Шарипов Ш.И., Абусаламова Н.А., Ибрагимова Б.Ш. Инвестиции как ключевой фактор экономического роста региона. Региональная экономика: теория и практика. 2020;18(4):753–764. DOI: 10.24891/re.18.4.753Sharipov Sh.I., Abusalamova N.A., Ibragimova B. Sh. Investment as a region’s economic growth key driver. Regional’naya ekonomika: teoriya i praktika = Regional Economics: Theory and Practice. 2020;18(4):753–764. (In Russ.). DOI: 10.24891/re.18.4.753Идзиев Г.И. Политика промышленного возрождения в условиях устойчиво депрессивного региона России. ЭТАП: экономическая теория, анализ, практика. 2019;(3):59–73. DOI: 10.24411/2071–6435–2019–10089Idziev G.I. Policy of industrial revival in conditions of Russia sustainable depressive region. ETAP: ekonomicheskaya teoriya, analiz, praktika = ETAP: Economic Theory, Analysis, and Practice. 2019;(3):59–73. (In Russ.). DOI: 10.24411/2071–6435–2019–10089Акмаров П.Б., Войтович В.Ю., Князева О.П. Инвестиционное развитие региона как основа эффективного государственного управления. Вестник Удмуртского университета. Серия Экономика и право. 2019;29(3):259–269.Akmarov P.B., Voytovich V. Yu., Knyazeva O.P. Investment development of a region as a basis of effective government. Vestnik Udmurtskogo universiteta. Seriya Ekonomika i pravo = Bulletin of Udmurt University. Series Economics and Law. 2019;29(3):259–269. (In Russ.).Гладкий C.В., Калитко С.А., Такахо Э.Е. Динамика и оценка эффективности инвестирования в воспроизводство основных производственных фондов. Вестник Алтайской академии экономики и права. 2020;(12– 1):46–53. DOI: 10.17513/vaael.1474Gladkii S.V., Kalitko S.A., Takaho E.E. Dynamics and assessment of the effectiveness of investment in reproduction of fixed assets. Vestnik Altaiskoi akademii ekonomiki i prava = Journal of Altai Academy of Economics and Law. 2020;(12–1):46–53. (In Russ.). DOI: 10.17513/vaael.1474Сизова Ю.С., Шерапова С.Х., Малкова У.А. Пространственные формы проявления проблем регионального развития. Экономика и бизнес: теория и практика. 2021;(2–2):96–101. (На англ.). DOI: 10.24412/2411–0450–2021–2–2–96–101Sizova Yu.S., Sherapova S. Kh., Malkova U.A. Spatial forms of regional development problems manifestation. Ekonomika i biznes: teoriya i praktika = Economy and Business: Theory and Practice. 2021;(2–2):96–101. DOI: 10.24412/2411–0450–2021–2–2–96–101Подвербных О.Е., Лукьянова А.А., Щербенко Е.В., Кононова Е.С., Межова И.А. Инвестиционная привлекательность российских регионов в условиях трансформации экономики. Экономика, предпринимательство и право. 2022;12(4):1435–1452. DOI: 10.18334/epp.12.4.114631Podverbnyh O.E., Lukyanova A.A., Shcherbenko E.V., Kononova E.S., Mezhova I.A.Investment attractiveness of Russian regions amidst economic transformation. Ekonomika, predprinimatel’stvo i pravo = Journal of Economics, Entrepreneurship and Law. 2022;12(4):1435–1452. (In Russ.). DOI: 10.18334/epp.12.4.114631Сагатгареев Р.М. Финансовая устойчивость региона: Республика Башкортостан. Инновации и инвестиции. 2022;(6):205–211.Sagatgareev R.M. Regional financial sustainability: The Republic of Bashkortostan. Innovatsii i investitsii = Innovation & investment. 2022;(6):205–211. (In Russ.).Черемисинова Д.В., Смирнова Е.А., Чуйков А.С. Совершенствование инструментария для оценки импортозависимости и потенциала импортозамещения в условиях неоднородности инвестиционного состояния регионов Российской Федерации. Вестник Алтайской академии экономики и права. 2022;(5–3):487– 493. DOI: 10.17513/vaael.2237Cheremisinova D.V., Smirnova E.A., Chujkov A.S. Improvement of tools for assessing import dependence and potential of import substitution in conditions of heterogeneity of the Russian Federation regions investment status. Vestnik Altaiskoi akademii ekonomiki i prava = Journal of Altai Academy of Economics and Law. 2022(5– 3):487–493. (In Russ.). DOI: 10.17513/vaael.2237Белокур О.С., Цветкова Г.С. Перспективы и потенциал зеленой экономики провинциального региона. Вопросы инновационной экономики. 2021;11(4):1861–1878. DOI: 10.18334/vinec.11.4.114008Belokur O.S., Tsvetkova G.S. Prospects and potential of the green economy in the provincial region. Voprosy innovatsionnoi ekonomiki = Russian Journal of Innovation Economics. 2021;11(4):1861–1878. (In Russ.). DOI: 10.18334/vinec.11.4.114008Меньшикова М.А., Ходыревская В.Н., Строева О.А. Факторный анализ развития инвестиционных процессов в национальной и региональной экономике. Экономика и предпринимательство. 2022;(7):130–134. DOI: 10.34925/EIP.2022.144.7.020Menshikova M.A., Khodyrevskaya V.N., Stroeva O.A. Factor analysis of the development of investment processes in the national and regional economy. Ekonomika i predprinimatel’stvo = Journal of Economy and Entrepreneurship. 2022;(7):130–134. (In Russ.). DOI: 10.34925/EIP.2022.144.7.020Луковникова Н.С. Анализ регионального развития в условиях ограниченности инвестиции. Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. 2022;(3):48–59. DOI: 10.21777/2587–554X2022–3–48–59Lukovnikova N.S. Analysis of regional development in conditions of limited investment. Vestnik Moskovskogo universiteta im. S. Yu.Vitte. Seriya 1: Ekonomika i upravlenie = Moscow Witte University Bulletin. Series 1: Economics and Management. 2022;(3):48–59. (In Russ.). DOI: 10.21777/2587–554X2022–3–48–59Герасимова С.В., Борщ Л.М. Оценка инвестиционных ресурсов региона в стратегическом контексте. Региональная экономика. Юг России. 2019;7(1):112–123. DOI: 10.15688/re.volsu.2019.1.10Gerasimova S.V., Borshch L.M. Assessment of investment resources of the region in the strategic context. Regional’naya ekonomika. Yug Rossii = Regional Economy. The South of Russia. 2019;7(1):112–123. (In Russ.). DOI: 10.15688/re.volsu.2019.1.10Горбунов В.К., Львов А.Г. Эффективные производственные фонды и производственные функции малого предпринимательства регионов. Экономика региона. 2018;14(2):502–515. DOI: 10.17059/2018–2–13Gorbunov V.K., Lvov A.G. Effective production funds and production functions of regional small business. Ekonomika regiona = Economy of Regions. 2018;14(2):502–515. (In Russ.). DOI: 10.17059/2018–2–13Терещенко Д.С., Щербаков В.С. Влияние экономических и политических институтов на инвестиционные процессы в регионе. Региональная экономика: теория и практика. 2015;(33):28–38.Tereshchenko D.S., Shcherbakov V.S. The impact of economic and political institutions on the region’s investment processes. Regional’naya ekonomika: teoriya i praktika = Regional Economics: Theory and Practice. 2015;(33):28–38. (In Russ.).Козеняшева М.М. Развитие отечественной нефтяной отрасли в условиях трансформации мирового энергетического рынка. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2023;(3):44–50. DOI: 10.33285/1999–6942–2023–3(219)-44–50Kozenyasheva M.M. Russian oil industry development in conditions of global energy market transformation. Problemy ekonomiki i upravleniya neftegazovym kompleksom = Problems of Economics and Management of Oil and Gas Complex. 2023;(3):44–50. (In Russ.). DOI: 10.33285/1999–6942–2023–3(219)-44–50Ребров О.И., Кейбал А.А., Шапошников И.А. Базовые принципы укрупненной оценки капитальных вложений в реализацию предложений по развитию региональных газотранспортных систем ПАО «Газпром» на стадии предынвестиционных исследований. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2023;(1):24–38. DOI: 10.33285/1999–6942–2023–1(217)-24–38Rebrov O.I., Keybal A.A., Shaposhnikov I.A. Basic principles of consolidated assessment of capital investments in the implementation of proposals for the development of “Gazprom” PJSC’s regional gas transmission systems at the stage of pre-investment studies. Problemy ekonomiki i upravleniya neftegazovym kompleksom = Problems of Economics and Management of Oil and Gas Complex. 2023;(1):24–38. (In Russ.). DOI: 10.33285/1999–6942–2023–1(217)-24–38Крюков В.А., Шмат В.В. Нефтегазохимия на востоке России: драйвер роста или балласт? Регион: экономика и социология. 2020;(3):270–300. DOI: 10.15372/REG20200311Kryukov V.A., Shmat V.V. Petro-gas chemistry in Russia’s East: Growth driver or ballast? Regional Research of Russia. 2021;11(2):174–186. DOI: 10.1134/S2079970521020076 (In Russ.: Region: ekonomika i sotsiologiya. 2020;(3):270–300. DOI: 10.15372/REG20200311).Крюков В.А., Селиверстов В.Е. От континентального и ресурсного проклятия Сибири к институциональной гармонии. Вопросы географии. 2022;(154):101–140. DOI: 10.24057/probl.geogr.154.5Kryukov V.A., Seliverstov V.E. From the continental and resource curse of Siberia to institutional harmony. Regional Research of Russia. 2021;11(S 1): S 1-S 12. DOI: 10.1134/S2079970522010038 (In Russ.: Voprosy geografii. 2022;(154):101–140. DOI: 10.24057/probl.geogr.154.5).Kryukov V., Tokarev A. Spatial trends of innovation in the Russian oil and gas sector: What does patent activity in Siberia and the Arctic reflect? Regional Science Policy & Practice. 2022;14(1):127–146. DOI: 10.1111/rsp3.12445Kryukov V., Tokarev A. Spatial trends of innovation in the Russian oil and gas sector: What does patent activity in Siberia and the Arctic reflect? Regional Science Policy & Practice. 2022;14(1):127–146. DOI: 10.1111/rsp3.12445Sharf I.V., Mikhalchuk A.A. The effect of imbalance in resource management on regional social economic development. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science. 2021;629:012010. DOI: 10.1088/1755–1315/629/1/012010Sharf I.V., Mikhalchuk A.A. The effect of imbalance in resource management on regional social economic development. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science. 2021;629:012010. DOI: 10.1088/1755–1315/629/1/012010Sharf I.V., Mikhalchuk A.A. The effect of resource management system imbalance on social-economic regional development. Трансформация окружающей среды и устойчивое развитие в Азиатском регионе. Мат. Междунар. науч. конф. (Иркутск, 08–10 сентября 2020 г.). Иркутск: Изд-во Института географии им. В.Б. Сочавы СО РАН; 2020:60. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_44325597_61507699.pdfSharf I.V., Mikhalchuk A.A. The effect of resource management system imbalance on social-economic regional development. In: Environmental transformation and sustainable development in the Asian region. Proc. Int. sci. conf. (Irkutsk, September 08–10, 2020), Irkutsk: Sochava Institute of Geography SB RAS; 2020:60. URL: https://www.elibrary.ru/download/elibrary_44325597_61507699.pdfTsibulnikova M., Sharf I. Long-term sustainable development of oil-producing regions. In: Proc. 20th Int. multidiscipl. sci. GeoConf. (SGEM 2020). (Albena, August 18–24, 2020). Sofia: STEF92 Technology; 2020:317– 324. DOI: 10.5593/sgem2020/5.2/s21.039Tsibulnikova M., Sharf I. Long-term sustainable development of oil-producing regions. In: Proc. 20th Int. multidiscipl. sci. GeoConf. (SGEM 2020). (Albena, August 18–24, 2020). Sofia: STEF92 Technology; 2020:317– 324. DOI: 10.5593/sgem2020/5.2/s21.039Ахунов Р.Р., Янгиров А.В. Пространственно-территориальные факторы экономического роста Российской Федерации. R-Economy. 2021;7(1):42–51. (На англ.). DOI: 10.15826/recon.2021.7.1.004Akhunov R.R., Yangirov A.V. Spatial-territorial factors of economic growth in the Russian Federation. R-Economy. 2021;7(1):42–51. DOI: 10.15826/recon.2021.7.1.004Ахунов Р.Р., Ахунова Л.Р., Маричев С.Г., Низамутдинов Р.И. Российские нефтегазовые регионы в период коронакризиса и их цифровая трансформация. 2021;7(3):179–191. (На англ.). DOI: 10.15826/recon.2021.7.3.016Akhunov R.R., Akhunova L.R., Marichev S.G., Nizamutdinov R.I. Russian oil and gas regions during the COVID 19 crisis and their digital transformation. R-Economy. 2021;7(3):179–191. DOI: 10.15826/recon.2021.7.3.016Козеняшева М.М. Развитие отечественной нефтяной отрасли в условиях трансформации мирового энергетического рынка. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2023;(3):44–50. DOI: 10.33285/1999–6942–2023–3(219)-44–50Kozenyasheva M.M. Russian oil industry development in conditions of global energy market transformation. Problemy ekonomiki i upravleniya neftegazovym kompleksom = Problems of Economics and Management of Oil and Gas Complex. 2023;(3):44–50. (In Russ.). DOI: 10.33285/1999–6942–2023–3(219)-44–50Серикова И.П. О проблемных вопросах регулирования тарифов магистральной трубопроводной транспортировки нефти и нефтепродуктов. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2023;(2):34–40. DOI: 10.33285/1999–6942–2023–2(218)-34–40Serikova I.P. On the problematic issues of tariffs regulation of the main pipeline transportation of oil and oil products. Problemy ekonomiki i upravleniya neftegazovym kompleksom = Problems of Economics and Management of Oil and Gas Complex. 2023;(2):34–40. (In Russ.). DOI: 10.33285/1999–6942–2023–2(218)-34–40

The authors declare that there are no conflicts of interest present.