Нияз Мустякимович Абдикеев, доктор технических наук, профессор, директор Института
факультет экономики и бизнеса; Институт финансово-промышленной политики
Москва
Niyaz M. Abdikeev, Dr. Sci. (Engin.), Prof., Director of the Institute
Faculty of Economics and Business; Financial and Industrial Policy
Moscow
Игорь Михайлович Степнов, доктор экономических наук, профессор
кафедра корпоративных финансов и корпоративного управления
Москва
Igor M. Stepnov, Dr. Sci. (Econ.), Prof.
Department of Corporate Finance and Corporate Governance
Moscow
Юлия Александровна Ковальчук, доктор экономических наук, профессор
кафедра менеджмента и маркетинга высокотехнологичных отраслей промышленности
Москва
Julia А. Kovalchuk, Dr. Sci. (Econ.), Prof.
Department of Management and Marketing of High-Tech Industries
Moscow
Актуальность исследования подтверждается тем, что именно финансовые отношения в экосистемах, ставших предметом исследования, оказываются под воздействием определенных правил (включая государственное регулирование), ограничивающих степени свободы участников экосистемы и ее организаторов и в конечном итоге определяющих жизнеспособность экосистемного подхода, что определило цель исследования как установление потенциалафинансового инструментария государства в обеспечении необходимого уровня рационирования для регулирования в бизнес-экосистемах.
Показано, что отличительным признаком между корпоративным и экосистемным подходом становится использование рационирования как дополнительных ограничений к принимаемым финансовым решениям, основанным на государственных и частных источниках финансовых ресурсов, доступных в бизнес-экосистемах. Методы исследования, с одной стороны, опираются на ключевую методологию — формируемую теорию экосистем в части, где она замещает теорию фирмы с учетом положений теории рационирования кредитов как приложение к корпоративным финансам, с другой стороны — учитывают концептуальные положения теории ограничений применительно к финансам. Результаты исследования показывают, что выделение государственного и частного экосистемного рационирования формирует базис стратегических финансовых решений. Установлено, что при создании промышленной бизнес-экосистемы ее основными участниками станет малый и средний бизнес, что обосновано потребностью во внешнем финансировании, которое может обеспечить бизнес-экосистема. Сделаны выводы о том, что при реализации идеи рационирования поиск оптимальной стратегии для участников может быть упрощен до рассмотрения только парного взаимодействия (вместо оптимизации всей совокупности отношений). Представленные парные разбиения позволяют уточнить ограничения и индивидуализировать их. Сравнительный анализ показал, что, с точки зрения эффективного внедрения ограничений, наибольшим потенциалом обладает консорциум с государственным участием, а наименьшим потенциалом, с точки зрения рационирования капитала, обладают кластеры. В итоге сделан вывод о перспективности развития бизнес-экосистем с государственным финансированием (контролем), что предполагает целенаправленное решение задач государства в современной экономике.
The relevance of the study is confirmed by the fact that it is financial relations in ecosystems that have become the subject of research that are influenced by certain rules (including state regulation) that limit the degrees of freedom of ecosystem participants and its organizers and ultimately determine the viability of the ecosystem approach, which determined the purpose of the study as establishing the potential of the financial instruments of the state in ensuring the necessary level of rationing for regulation in business ecosystems.
It is shown that the distinctive feature between the corporate and ecosystem approach is the use of rationing as additional restrictions to financial decisions based on public and private sources of financial resources available in business ecosystems. Research methods, on the one hand, are based on a key methodology — the emerging ecosystem’s theory in the part where it replaces the firm’s theory, taking into account the provisions of the credit rationing theory as an application to corporate finance, on the other hand, the conceptual provisions of the theory of constraints in relation to finance are taken into account. The results of the study show that the allocation of public and private ecosystem rationing makes it possible to form the basis for strategic financial decisions. It is established that when creating an industrial business ecosystem, small and medium-sized businesses will become its main participants, which is justified by the need for external financing that the business ecosystem can provide. It is concluded that when implementing the idea of rationing, the search for the optimal strategy for participants can be simplified to considering only pair interaction (instead of optimizing the entire set of relationships). The presented paired partitions make it possible to clarify the constraints and individualize them. Comparative analysis has shown that, from the point of view of effective implementation of restrictions, the consortium with state participation has the greatest potential, and clusters have the least potential, from the point of view of capital rationing. As a result, the conclusion is made about the prospects for the development of business ecosystems with state financing (control), which would imply a purposeful solution to the tasks of the state in the modern economy.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.