Надежда Владимировна Кваша — кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики данных
Санкт-Петербург
Nadezhda V. Kvasha — Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof. of the Department of Data Economics
Saint-Petersburg
Екатерина Данииловна Малевская-Малевич — кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры менеджмента
Санкт-Петербург
Ekaterina D. Malevskaia-Malevich — Cand. Sci. (Econ.), Assoc. Prof., Assoc. Prof. of the Department of Management
Saint-Petersburg
Актуальность исследования обусловлена необходимостью трансформации финансовых механизмов для обеспечения перехода к циркулярной экономике в условиях неустойчивости техногенной модели развития. Существующий разрыв между финансовым и реальным секторами, краткосрочный характер рыночных ориентиров и сложность монетизации экстернальных эффектов ограничивают финансирование проектов устойчивого развития. Цель исследования заключается в разработке теоретико-методических положений и практических рекомендаций по трансформации финансовых механизмов, обеспечивающих эффективный переход к циркулярной экономике. Методы исследования: системный подход, научная абстракция, компаративный анализ, классификационный метод, анализ статистических данных и анализ практических кейсов. Результаты исследования: систематизированы теоретические подходы к устойчивым финансам; разработана авторская классификация финансовых инструментов циркулярной экономики; обосновано соответствие системы партнерских финансов принципу open-book, необходимому для формирования эффективных циркулярных экосистем; выявлен потенциал цифровых валют для формирования двухконтурной денежной системы, обеспечивающей целевое финансирование устойчивых проектов; предложен механизм монетизации экстернальных эффектов через квазифинансовые инструменты; показана связь предлагаемых финансовых механизмов с задачами формирования природоподобной экономики, ориентированной на воспроизводство природного капитала. Выводы и практическая значимость: обоснована необходимость сочетания рыночных и административных механизмов регулирования устойчивых финансов; сформулированы рекомендации по развитию эксперимента по партнерскому финансированию, внедрению «окрашенного» цифрового рубля, созданию единой платформы обращения квазифинансовых инструментов и интеграции критериев природоподобия в российскую таксономию устойчивых проектов.
The relevance of the study is determined by the need to transform financial mechanisms to ensure the transition to a circular economy in the context of the instability of the current technogenic development model. The existing gap between the financial sector and the real economy, as well as short-term market benchmarks and difficulties in monetizing externalities, which limits the financing available for sustainable development projects. The aim of the study is to develop theoretical, methodological, and practical recommendations for transforming of financial mechanisms to ensure an effective transition to a circular economy. The research methods used include the systems approach, scientific abstraction, comparative analysis, the classification method, the analysis of statistical data, and the analysis of practical cases. Research results: theoretical approaches to sustainable finance have been systematized. The author’s classification of financial instruments for the circular economy has been developed. The compliance of the partner financial system with the open-book principle necessary for the formation of effective circular ecosystems has been substantiated. The potential of digital currencies for the formation of a two-circuit monetary system that provides targeted financing for sustainable projects has been identified. A mechanism for monetizing externalities through quasi-financial instruments has been proposed. The connection between the proposed financial mechanisms and the goals of creating a naturelike economy that focuses on the regeneration of natural capital has been demonstrated. Conclusions and practical significance: The need to combine market and administrative mechanisms for regulating sustainable finance has been substantiated. Recommendations have been formulated for developing an experiment in partner financing, introducing a “colored” digital ruble, creating a unified platform for the circulation of quasi-financial instruments, and integrating nature-like criteria into the Russian taxonomy of sustainable projects.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.