financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2019-23-3-96-111finance-860Research ArticleФИНАНСОВЫЕ РЫНКИFINANCIAL MARKETSПроблемы и перспективы развития микрофинансовых организаций в Российской ФедерацииProblems and Prospects of Development of Microfinance Organizations in the Russian Federationhttps://orcid.org/0000-0002-7674-4802ЦветковВ. А.TsvetkovV. A.

Валерий Анатольевич Цветков — член-корр. РАН, доктор экономических наук, профессор, директор

Valerii A. Tsvetkov — Corresponding Member, Russian Academy of Sciences, Dr. Sci. (Econ.), Professor, Director

tsvetkov@ipr-ras.ruhttps://orcid.org/0000-0001-6317-2916ДудинМ. Н.DudinM. N.

Михаил Николаевич Дудин —  доктор экономических наук, профессор, заместитель директора по науке, ИПР РАН; главный научный сотрудник Института менеджмента и маркетинга, РАНХиГС

Mikhail N. Dudin — Dr. Sci. (Econ.), Prof., Dep. Dir. for science; Chief Researcher

dudinmn@mail.ruhttps://orcid.org/0000-0002-7874-3862СайфиеваС. Н.SaifievaS. N.

Светлана Николаевна Сайфиева — кандидат экономических наук, доцент, заведующая лабораторией финансово-денежного регулирования национальной экономики

Svetlana N. Saifieva — Cand. Sci. (Econ.), Associate Professor, Head of Laboratory of the Financial and Monetary Regulation of National Economy

sajfieva@ipr-ras.ruИнститут проблем рынка Российской Академии наук (ИПР РАН), МоскваРоссияMarket Economy Institute, Russian Academy of Sciences, MoscowRussian FederationИнститут проблем рынка Российской Академии наук (ИПР РАН), Москва; Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, МоскваРоссияMarket Economy Institute, Russian Academy of Sciences, Moscow; Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, MoscowRussian Federation20192506201923396111Copyright © Цветков В.А., Дудин М.Н., Сайфиева С.Н., 20192019Цветков В.А., Дудин М.Н., Сайфиева С.Н.Tsvetkov V.A., Dudin M.N., Saifieva S.N.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/860

Активное развитие микрофинансовых организаций в России имеет двоякое значение. С одной стороны, они востребованы населением, с другой — затруднен государственный контроль над их деятельностью. В исследовании раскрыты сущность, проблемы и перспективы развития микрофинансовых организаций в России. Цель авторов статьи — определить суть противоречивого развития сегмента финансового рынка и предложить механизмы, способные разрешить эти противоречия. Использованы системный подход и статистические методы. Анализировалась аналитико-статистическая информация Банка России. Отсутствие со стороны государства адекватных механизмов регулирования и контроля над деятельностью микрофинансовых организаций обусловлено пробелами в законодательной базе. Это стало причиной роста доли просроченной задолженности, высокой закредитованности населения, активизации деятельности коллекторов, увеличения судебных исков. Предложены мероприятия, способные повысить уровень прозрачности сделок микрофинансирования без увеличения нагрузки на контролирующие органы. Среди них: привлечение частных инвесторов-кредиторов в микрофинансовую деятельность с развитием интернет-инфраструктуры, создание специальной online-платформы для регистрации сделок по микрозаймам между физическими и/или юридическими лицами в режиме реального времени с фиксированием их в Банке России и в налоговых службах. Также необходимо внести изменения в законодательство о микрофинансовой деятельности. Данная последовательность действий приведет к сокращению теневого сектора в сегменте микрофинансирования и на финансовом рынке Российской Федерации в целом. Сформулированные в статье предложения могут быть использованы для разработки антикризисной программы Правительства Российской Федерации в указанной сфере.

Intensive development of microfinance organizations in Russia has a double meaning. On the one hand, they are claimed by the population; on the other hand, the state control over their activities is difficult. The study reveals the nature, problems and prospects of development of microfinance organizations in Russia. The aim of the authors is to determine the nature of the controversial development of the financial market segment and suggest mechanisms that can resolve these contradictions. The study used a systematic approach and statistical methods. The authors analyzed analytical and statistical information of the Bank of Russia. The lack of adequate mechanisms for the state regulation and control over the activities of microfinance organizations the state is due to the gaps in the legislative framework. This was the reason for the increase in the share of overdue debts, the high debt load of the population, the intensification of collectors, the increase in lawsuits. The actions are proposed for increasing transparency of microfinance transactions without increasing the administrative burden on regulatory authorities. Among them are: attracting private investorslenders to microfinance activities with the development of Internet infrastructure, creating a special online platform to register microloan transactions between individuals and / or legal entities in real time with recording them in the Bank of Russia and in tax services. It is also necessary to amend the legislation on microfinance activity. This sequence of actions will lead to a reduction in the informal sector in the microfinance segment and in the financial market of the Russian Federation as a whole. The proposals made in the article can be used to develop the anti-crisis program of the Government of the Russian Federation in this area.

финансовый рынокмикрофинансовые организациимикрозаймымикрокредитные компанииправовое регулированиеналоговые службыкредитоспособность населениямеханизмы контролястатистические показателиfinancial marketmicrofinance organizationsmicroloansmicrocredit companieslegal regulationtax servicespopulation solvencycontrol mechanismsstatistical indicatorsСтатья подготовлена в рамках Государственного задания и выполнения фундаментальных научных исследований ИПР РАН «Социально-экономическое и научно-технологическое развитие на различных уровнях управления в отраслях, комплексах и сферах деятельности национального хозяйства России».The article was prepared within the framework of the state assignment and fundamental scientific research of Market Economy Institute of the Russian Academy of Sciences “Social and economic and scientific and technological development at various management levels in the sectors, complexes and fields of activity of the national economy of Russia”.ReferencesChen J., Chang A. Y., Bruton G. D. Microfinance: Where are we today and where should the research go in the future? International Small Business Journal. 2017;35(7):793–802. DOI: 10.1177/0266242617717380Chen J., Chang A. Y., Bruton G. D. Microfinance: Where are we today and where should the research go in the future? International Small Business Journal. 2017;35(7):793–802. DOI: 10.1177/0266242617717380Кузьмина А. Е. Микрофинансовые организации как фактор социально-экономического развития. Финансы Башкортостана. 2015;(4):91–95.Kuzmina A. E. Microfinance organizations as a factor of socio-economic development. Finansy Bashkortostana = Finance Bashkortostan. 2015;(4):91–95. (In Russ.).Захкин А. А. Микрофинансирование на рынке финансовых услуг: история вопроса и мировой опыт. Банковские услуги. 2013;(2):8–14.Zakhkin A. A. Microfinance in the financial services market: Background and world experience. Bankovskie uslugi= Banking Services. 2013;(2):8–14. (In Russ.).Sofrankova B., Horvathova J., Kiselakova D., Matkova S. Identification of key performance indicators with the application of mathematical and statistical methods. Journal of Financial Studies & Research. 2017;(403204). DOI: 10.5171/2017.403204Sofrankova B., Horvathova J., Kiselakova D., Matkova S. Identification of key performance indicators with the application of mathematical and statistical methods. Journal of Financial Studies & Research. 2017;(403204). DOI: 10.5171/2017.403204Gofman M. Efficiency and stability of a financial architecture with too-interconnected-to-fail institutions. Journal of Financial Economics. 2017;124(1):113–146. DOI: 10.1016/j.jfineco.2016.12.009Gofman M. Efficiency and stability of a financial architecture with too-interconnected-to-fail institutions. Journal of Financial Economics. 2017;124(1):113–146. DOI: 10.1016/j.jfineco.2016.12.009Ault J. K. An institutional perspective on the social outcome of entrepreneurship: Commercial microfinance and inclusive markets. Journal of International Business Studies. 2016;47(8):951–967. DOI: 10.1057/jibs.2016.18Ault J. K. An institutional perspective on the social outcome of entrepreneurship: Commercial microfinance and inclusive markets. Journal of International Business Studies. 2016;47(8):951–967. DOI: 10.1057/jibs.2016.18Абелев О. Институт микрофинансирования в России: перспективы развития. Рынок ценных бумаг. 2013;(1):32–35.Abelev O. Microfinance institution in Russia: development prospects. Rynok tsennykh bumag. 2013;(1):32– 35. (In Russ.).Mumi A., Joseph G., Quayes S. Organizational structure and performance of microfinance institutions. Academy of Management Proceedings. 2018;(1):10592. DOI: 10.5465/AMBPP.2018.10592abstractMumi A., Joseph G., Quayes S. Organizational structure and performance of microfinance institutions. Academy of Management Proceedings. 2018;(1):10592. DOI: 10.5465/AMBPP.2018.10592abstractMarconatto D., Cruz L. B., Pedrozo E. A. Going beyond microfinance fuzziness. Journal of Cleaner Production. 2016;115:5–22. DOI: 10.1016/j.jclepro.2015.12.070Marconatto D., Cruz L. B., Pedrozo E. A. Going beyond microfinance fuzziness. Journal of Cleaner Production. 2016;115:5–22. DOI: 10.1016/j.jclepro.2015.12.070Соловьева С. В., Ремезова М. Ю. Анализ основных показателей функционирования российской банковской системы в контексте изменяющихся экономических условий. Региональные проблемы преобразования экономики. 2018;(8):162–170. DOI 10.26726/1812–7096–2018–8–162–170Solov’eva S.V., Remezova M. Yu. Analysis of the main indicators of functioning of the Russian banking system in the context of changing economic conditions. Regional’nye problemy preobrazovaniya ekonomiki = Regional Problems of Economic Transformation. 2018;(8):162–170. (In Russ.). DOI 10.26726/1812–7096–2018–8–162–170Соловьева С. В. Развитие кредитных отношений в реальном секторе и экономическая безопасность. Проблемы рыночной экономики. 2017;(3):36–43.Solov’eva S. V. The development of credit relations in the real sector and economic security. Problemy rynochnoi ekonomiki= Market Economy Problems. 2017;(3):36–43. (In Russ.).Ермилина Д. А. Ключевые проблемы российской экономики. Проблемы рыночной экономики. 2018;(2):5–10 DOI: 10.33051/2500–2325–2018–2–5–10Ermilina D. A. Key problems of the Russian economy. Problemy rynochnoi ekonomiki= Market Economy Problems. 2018;(2):5–10. (In Russ.). DOI: 10.33051/2500–2325–2018–2–5–10Ровенский Ю. Современные тренды развития потребительского кредитования в России. Федерализм. 2016;(4):31–46.Rovensky Yu. A. Modern trends of consumer crediting development in Russia. Federalizm = Federalism. 2016;(4):31–46. (In Russ.).Абалакин А. А., Шамин В. А. Развитие рынка микрофинансовых организаций в России. Universum: экономика и юриспруденция. 2015;(5):4. URL: http://7universum.com/pdf/economy/5(16)/Abalakin.pdf (дата обращения: 03.04.2019).Abalаkin A. A., Shamin V. A. Development of the market of microfinance organizations in Russia. Universum: ekonomika i yurisprudentsiya= Universum: Economics and Law. 2015;(5):4. URL: http://7universum.com/pdf/economy/5(16)/Abalakin.pdf (accessed on 03.04.2019). (In Russ.).Оголихина С. Д. Проблемы и тенденции развития микрофинансовых организаций России в условиях экономического кризиса. Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2016;(1– 6):243–249.Ogolikhina S. D. Problems and trends in the development of microfinance organizations in Russia in the conditions of economic crisis. Mezhdunarodnyi zhurnal gumanitarnykh i estestvennykh nauk= International Journal of Humanities and Natural Sciences. 2016;(1–6):243–249. (In Russ.).Ступак А. А. Микрофинансовые организации в России. Институт финансово-кредитных отношений в условиях рыночных трансформаций. Сб. ст. науч.-практ. семин. (Симферополь, 12–13 ноября 2015 г.). Симферополь: ИТ «Ареал»; 2015:216–217. URL: https://docplayer.ru/27035678-Institutfinansovo-kreditnyh-otnosheniy-v-usloviyah-rynochnyh-transformaciy.html.Stupak A. A. Microfinance organizations in Russia. In: Institution of financial and credit relations in the conditions of market transformations. Coll. pap. sci.-pract. semin. (Simferopol, 12–13 Nov., 2015). Simferopol: IT “Areal”; 2015:216–217. URL: https://docplayer.ru/27035678-Institut-finansovo-kreditnyhotnosheniy-v-usloviyah-rynochnyh-transformaciy.html (In Russ.).Сайфиева С. Н., Соловьева С. В., Ермилина Д. А., Ремезова М. Ю. Проблемы финансово-денежного регулирования российской экономики. М.: ИПР РАН; 2017. 517 с.Saifieva S. N., Solov’eva S.V., Ermilina D. A., Remezova M. Yu. Problems of financial and monetary regulation of the Russian economy. Moscow: Market Economy Inst. of RAS; 2017. 517 p.Lin E. M.H., Sun E. W., Yu M. T. Systemic risk, financial markets, and performance of financial institutions. Annals of Operations Research. 2018;262(2):579–603. DOI: 10.1007/s10479–016–2113–8Lin E. M.H., Sun E. W., Yu M. T. Systemic risk, financial markets, and performance of financial institutions. Annals of Operations Research. 2018;262(2):579–603. DOI: 10.1007/s10479–016–2113–8Kidwell D. S., Blackwell D. W., Whidbee D. A., Sias R. W. Financial institutions, markets, and money. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.; 2016. 736 p.Kidwell D. S., Blackwell D. W., Whidbee D. A., Sias R. W. Financial institutions, markets, and money. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.; 2016. 736 p.Shahriar A. Z. M., Schwarz S., Newman A. Profit orientation of microfinance institutions and provision of financial capital to business start-ups. International Small Business Journal. 2016;34(4):532–552. DOI: 10.1177/0266242615570401Shahriar A. Z. M., Schwarz S., Newman A. Profit orientation of microfinance institutions and provision of financial capital to business start-ups. International Small Business Journal. 2016;34(4):532–552. DOI: 10.1177/0266242615570401

The authors declare that there are no conflicts of interest present.