financeФинансы: теория и практика/Finance: Theory and PracticeFinance: Theory and Practice2587-56712587-7089Financial University under The Government of Russian Federation10.26794/2587-5671-2019-23-5-101-114finance-907Research ArticleРЕГИОНАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫREGIONAL FINANCEТеоретико-методологические основы проектирования балансовой модели воспроизводства инвестиционного потенциала институциональных секторов в региональной системеTheoretical and Methodological Foundations of Designing a balance Model for Reproducing Investment Potential of Institutional Sectors in the Regional Systemhttps://orcid.org/0000-0002-2464-6266НаумовИ. B.NaumovI. V.

Илья Викторович Наумов — кандидат экономических наук, заведующий лабораторией моделирования пространственного развития территорий, Институт экономики Уральского отделения РАН; доцент кафедры экономики и менеджмента, Уральский государственный горный университет

Екатеринбург

Il’ya V. Naumov — Cand. Sci. (Econ.), Head of the Laboratory for modeling spatial development of territories, Institute of Economics, Ural Branch of the Russian Academy of Sciences; Associate Professor, Department of Economics and Management, Ural State Mining University

Ekaterinburg

lia_naumov@list.ruИнститут экономики Уральского отделения Российской академии наук; Уральский государственный горный университетРоссияInstitute of economics, Ural Branch of the Russian Academy of Sciencesж Ural State Mining UniversityRussian Federation201924102019235101114Copyright © Наумов И.B., 20192019Наумов И.B.Naumov I.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://financetp.fa.ru/jour/article/view/907

Воспроизводство инвестиционного потенциала институциональных секторов экономики любой территориальной системы становится актуальной проблемой в свете наблюдающихся в последнее время тенденций: нехватки финансовых средств для модернизации и развития реального сектора экономики, невозможности успешной реализации намеченных стратегических программ экономического развития территориальных систем на макроэкономическом, региональном и муниципальном уровнях. Необходим системный подход к формированию и воспроизводству данных ресурсов. В связи с этим основной целью работы стала разработка методологических основ проектирования балансовой модели воспроизводства инвестиционного потенциала институциональных секторов в региональной системе. Анализ преимуществ и недостатков существующих подходов показал, что для системного представления процессов воспроизводства инвестиционного потенциала институциональных секторов в территориальных системах необходимо детальное отображение в ней процессов движения финансовых ресурсов между секторами, а также пространственных особенностей перемещения их инвестиционных ресурсов между региональными системами. Предложенный в работе теоретико-методологический подход использует базовые принципы системы национальных счетов: «двойной записи», согласно которой один сектор инициирует движение финансовых потоков, а другой — их принимает; структуры финансового счета институциональных секторов. Также применяется методология пространственной автокорреляции и авторегрессии по методу П. Морана. Это позволяет оценить обеспеченность секторов инвестиционными ресурсами и их достаточность для решения важнейших проблем развития, определить основные направления использования данных ресурсов институциональными секторами, рискованность их инвестиционной деятельности. Такой подход предоставляет возможность органам государственной власти и финансовому регулятору оценить сложившуюся в регионах систему инвестиционных взаимосвязей между институциональными секторами, проблемы и угрозы финансового развития данных секторов, найти резервы для их решения.

Reproducing investment potential of institutional sectors of the economy of any territorial system becomes a challenging issue in the light of recent trends: lack of financial resources for modernization and development of the real sector of economy, failure to successful implementing the planned strategic programs for economic development of territorial systems at macroeconomic, regional and municipal levels. A systematic approach to the formation and reproduction of

these resources is required. In this regard, the main purpose of the work was to develop methodological foundations of designing a balance model for reproducing the investment potential of institutional sectors in the regional system. The analysis of the advantages and disadvantages of the existing approaches showed that a systematic representation of the reproduction processes of the investment potential of institutional sectors in the territorial systems requires a detailed mapping of the movement processes of financial resources between the sectors, as well as spatial features of the movement of their investment resources between the regional systems. Proposed in the work, the theoretical and methodological approach uses the basic principles of the system of national accounts: “double entry”, according to which one sector initiates the movement of financial flows, and the other accepts them; financial account structure of institutional sectors. Moran’s spatial autocorrelation and autoregression method was also applied. Thus, it provides to assess the investment resource endowment of the sectors and their sufficiency to solve the most important development problems, to determine the main uses of these resources by institutional sectors, and the riskiness of their investment activities. Such an approach provides an opportunity for state authorities and a financial regulator to assess the system of investment interconnections between institutional sectors that has developed in the regions, the problems and threats of financial development of these sectors, and to find reserves to solve them.

инвестиционный потенциалбалансовая модель воспроизводстваинституциональные секторамежрегиональные взаимосвязипространственная автокорреляцияinvestment potentialbalance model of reproductioninstitutional sectorsinterregional interconnectionsspatial autocorrelationСтатья подготовлена при поддержке Гранта РФФИ № 19–010–00660 «Сценарное проектирование модели воспроизводства инвестиционного потенциала институциональных секторов в региональной системе». Институт экономики Уральского отделения Российской академии наук, Екатеринбург, Россия.This article was supported by the RFBR grant No. 19–010–00660 “Scenario design of a model for reproducing the investment potential of institutional sectors in the regional system”. Institute of economics, Ural Branch of the Russian Academy of Sciences, Ekaterinburg, Russia.ReferencesПопов П. И., ред. Баланс народного хозяйства Союза ССР 1923–1924 годов. М.: Республиканский информационно-издательский центр; 1993. 654 с.Popov P. I., ed. The balance of the national economy of the USSR 1923–1924. Moscow: Republican Information and Publ. Center; 1993. 654 p. (In Russ.).Леонтьев В. В. Баланс народного хозяйства СССР. Методологический разбор работы ЦСУ. Плановое хозяйство. 1925;(12):254–258.Leontief W. The balance of the national economy of the USSR. Methodological analysis of the work of the Central Statistical Office. Planovoe khozyaistvo. 1925;(12):254–258. (In Russ.).Эйдельман М.Р. Межотраслевой баланс общественного продукта. М.: Статистика; 1966. 381 с.Eidel’man M.R. Intersectoral balance of public product. Moscow: Statistika; 1966. 381 p. (In Russ.).Башкатов Б. И., Назарова О. В., Нестеров Л. И., Пономаренко А. Н., Рябушкин Б. Т., Чобану К. Г. Национальное счетоводство. М.: Финансы и статистика; 2002. 238 с.Bashkatov B. I., Nazarova O.V., Nesterov L. I., Ponomarenko A. N., Ryabushkin B. T., Chobanu K. G. National Bookkeeping. Moscow: Finansy i statistika; 2002. 238 p. (In Russ.).Stone R. Functions and criteria of a system of social Accounting. Review of Income and Wealth. 1951;1(1):1–74. DOI: 10.1111/j.1475-4991.1951.tb01036.xStone R. Functions and criteria of a system of social accounting. Review of Income and Wealth. 1951;1(1):1–74. DOI: 10.1111/j.1475-4991.1951.tb01036.xPyatt G., Round J. I. Accounting and fixed price multipliers in a social accounting matrix framework. The Economic Journal. 1979;89(356):850–873. URL: https://pdfs.semanticscholar.org/98c7/cb8f70616ca4fe22b7816d05ca55547bedb1.pdfPyatt G., Round J. I. Accounting and fixed price multipliers in a social accounting matrix framework. The Economic Journal. 1979;89(356):850–873. URL: https://pdfs.semanticscholar.org/98c7/cb8f70616ca4fe22b7816d05ca55547bedb1.pdfDefourny J., Thorbecke E. Structural path analysis and multiplier decomposition within a social accounting matrix framework. The Economic Journal. 1984;94(373):111–136. DOI: 10.2307/2232220Defourny J., Thorbecke E. Structural path analysis and multiplier decomposition within a social accounting matrix framework. The Economic Journal. 1984;94(373):111–136. DOI: 10.2307/2232220Khan H., Thorbecke E. Macroeconomic effects of technology choice: Multiplier and structural path analysis within a SAM framework. Journal of Policy Modeling. 1989;11(1):131–156. DOI: 10.1016/0161- 8938(89)90028-8Khan H., Thorbecke E. Macroeconomic effects of technology choice: Multiplier and structural path analysis within a SAM framework. Journal of Policy Modeling. 1989;11(1):131–156. DOI: 10.1016/0161-8938(89)90028-8Белоусов А. Р., Абрамова Е.А. Экспериментальная разработка интегрированных матриц финансовых потоков. Вопросы статистики. 1999;(7):11–24.Belousov A. R., Abramova E.A. Experimental development of integrated matrices of financial flows. Voprosy statistiki. 1999;(7):11–24. (In Russ.).Михеева Н.Н. Матрицы социальных счетов: направления исследования и ограничения использования. ЭКО. 2011;(6):103–118.Mikheeva N.N. Matrices of social accounts: Areas of research and restrictions on use. EKO. 2011;(6):103–118. (In Russ.).Дондоков З.Б-Д. Мультипликационные эффекты в экономике. Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ; 2000. 144 с.Dondokov Z.B-D. Multiplier effects in the economy. Ulan-Ude: East Siberia State Univ. of Technology and Management; 2000. 144 p. (In Russ.).Ермакова С. Ю. Мультипликационные эффекты в экономике и проблемы индустриальной экологии. Вестник Бурятского государственного университета. Серия 19. Экономика. 2006;(2):183–190.Ermakova S. Yu. Multiplier effects in economics and problems of industrial ecology. Vestnik Buryatskogo gosudarstvennogo universiteta. Seriya 19. Ekonomika. 2006;(2):183–190. (In Russ.).Захарченко Н. Г. Использование матриц социальных счетов в моделировании структуры экономической системы. Пространственная экономика. 2012;(1):69–89. DOI: 10.14530/se.2012.1.069-089Zakharchenko N. G. Using social accounting matrices in modeling the structure of economic system. Prostranstvennaya ekonomika = Spatial Economics. 2012;(1):69–89. (In Russ.). DOI: 10.14530/se.2012.1.069-089Власюк Л. И., Захарченко Н. Г., Калашников В. Д. Исследование региональных макроэкономических пропорций и мультипликативных эффектов: Хабаровский край. Пространственная экономика. 2012;(2):44–66. DOI: 10.14530/se.2012.2.044-066Vlasyuk L. I., Zakharchenko N. G., Kalashnikov V. D. Studying regional macroeconomic proportions and multiplier effects: Khabarovsk Krai. Prostranstvennaya ekonomika = Spatial Economics. 2012;(2):44–66. (In Russ.). DOI: 10.14530/se.2012.2.044-066Наумов И. В. Сценарное моделирование процессов движения финансовых потоков между институциональными секторами в региональной территориальной системе. Финансы: теория и практика. 2018;22(1):32–49. DOI: 10.26794/2587-5671-2018-22-1-32-49Naumov I. V. Scenario modeling of the processes of movement of financial flows between institutional sectors in the regional territorial system. Finance: Theory and Practice. 2018;22(1):32–49. (In Russ.). DOI:Наумов И. В. Теоретико-методологические основы сценарного подхода к моделированию матрицы финансовых потоков в региональной территориальной системе. Управленец. 2017;(3):8–17.Naumov I.V. Theoretical and methodological basis of a scenario approach to modeling the matrix of financial flows in a regional system. Upravlenets = The Manager. 2017;(3):8–17. (In Russ.).Наумов И. В. Теоретико-методологический подход к формированию матрицы финансовых потоков региональной территориальной системы. Журнал экономической теории. 2016;(3):171–188.Naumov I. V. Theoretical and methodological approach to the formation of a matrix of financial flows of the regional territorial system. Zhurnal ekonomicheskoi teorii = Russian Journal of the Economic Theory. 2016;(3):171–188. (In Russ.).Anselin L. Spatial econometrics: Methods and models. Dordrecht, Boston: Kluwer Academic Publishers; 1988. 304 p.Anselin L. Spatial econometrics: Methods and models. Dordrecht, Boston: Kluwer Academic Publishers; 1988. 304 p.Geary R. The continiguity ratio and statistical mapping. The Incorporated Statistician. 1954;(5):115–145. DOI: 10.2307/2986645Geary R. The continiguity ratio and statistical mapping. The Incorporated Statistician. 1954;(5):115–145. DOI: 10.2307/2986645Getis A., Ord J.K. Local spatial statistics: An overview. In: Longley P., Batty M., eds. Spatial analysis: Modeling in a GIS environment. Cambridge, New York: John Wiley & Sons; 1996:261–277.Getis A., Ord J.K. Local spatial statistics: An overview. In: Longley P., Batty M., eds. Spatial analysis: Modeling in a GIS environment. Cambridge, New York: John Wiley & Sons; 1996:261–277.Moran P. The interpretation of statistical maps. Journal of the Royal Statistical Society. Series B. 1948;10(2):243–251.Moran P. The interpretation of statistical maps. Journal of the Royal Statistical Society. Series B. 1948;10(2):243–251.Павлов Ю. В., Королева Е. Н. Пространственные взаимодействия: оценка на основе глобального и локального индексов Морана. Пространственная экономика. 2014;(3):95–110. DOI: 10.14530/se.2014.3.95-110Pavlov Yu.V., Koroleva E. N. Spatial interactions: Estimation based on global and local Moran indices. Prostranstvennaya ekonomika = Spatial Economics. 2014;(3):95–110. (In Russ.). DOI: 10.14530/se.2014.3.95-110

The authors declare that there are no conflicts of interest present.