Развитие макропруденциального регулирования банковского кредитования физических лиц в России

Статья посвящена применению Банком России макропруденциальных инструментов, регулирующих кредитные операции российского банковского сектора с населением. Цель работы - исследовать теоретические предпосылки и практические результаты использования показателей полной стоимости кредита и долговой нагрузки населения для обеспечения стабильности банковского сектора. Использованы методы качественного и количественного анализа научных публикаций, нормативно-правовых источников, ретроспективных статистических данных. Исследование показало, что новые макропруденциальные инструменты регулятор первоначально вводит как рекомендуемые, а в дальнейшем переводит в обязательные. Механизм регулирования основан на зависимости показателей достаточности банковского капитала от фактических значений показателей полной стоимости кредита и долговой нагрузки заемщика - физического лица. Регулирование ипотечного жилищного кредитования дополнено использованием показателя, характеризующего соотношение между ипотечным долгом и стоимостью обеспечения. Сделан вывод, что реакция банковского сектора на введение показателя полной стоимости кредита более выраженная, чем на введение показателя долговой нагрузки. С введением механизма определения достаточности банковского капитала в зависимости от показателя полной стоимости кредита физическому лицу в условиях ограниченных возможностей банков увеличивать собственные средства пропорционально растущей величине рисков банки сократили выдачи высокорискованных кредитов. На фоне пандемии коронавируса практику макропруденциального регулирования кредитного риска банковского сектора дополняет административное введение кредитных каникул в связи с возможным снижением доходов заемщиков - физических лиц. Полученные теоретические и практические результаты могут быть использованы при развитии практики регулирования финансовой стабильности российского банковского сектора, на микроуровне - при формировании и корректировке кредитной политики.

1. Рогова М. В. Ипотечные займы: неоправданные ожидания или экономически неэффективное поведение? ЭКО: всероссийский экономический журнал. 2017;(3):147-154.

2. Тимохина Г. С. Поведение состоятельных потребителей: результаты маркетинговых исследований российского рынка услуг приват-банкинга. Управленец. 2019;10(4):85-97. DOI: 10.29141/2218-5003-2019-10-4-8

3. Ларионова И. В. Триггеры и барьеры на пути обеспечения финансовой стабильности. Банковские услуги. 2020;(2):20-27. DOI: 10.36992/2075-1915_2020_2_20

4. Данилова О. Е., Елизарова Н. Б. Макропруденциальная политика: теоретические аспекты и практический опыт Банка России. Деньги и кредит. 2017;(6):5-17.

5. Gibson H. D., Hall S. G., Petroulas P., Tavlas G. S. On the effects of the ECB’s funding policies on bank lending. Journal of International Money and Finance. 2020;102:102112. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2019.102112

6. Gambacorta L., Murcia A. The impact of macroprudential policies in Latin America: An empirical analysis using credit registry data. Journal of Financial Intermediation. 2019;42:100828. DOI: 10.1016/j.jfi.2019.04.004

7. Palek J., Schwanebeck B. Optimal monetary and macroprudential policy in a currency union. Journal of International Money and Finance. 2019;93:167-186. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2019.01.008

8. Davis E. P., Liadze I., Piggott R. Assessing the macroeconomic impact of alternative macroprudential policies. Economic Modelling. 2019;80:407-428. DOI: 10.1016/j.econmod.2018.11.025

9. Badarau C., Carias M., Figuet J.-M. Cross-border spillovers of macroprudential policy in the Euro area. The Quarterly Review of Economics and Finance. 2020 (In Press). DOI: 10.1016/j.qref.2020.01.005

10. Ely R. A., Tabak B. M., Teixeira A. M. The transmission mechanisms of macroprudential policies on bank risk. Economic Modelling. 2020 (In Press). DOI: 10.1016/j.econmod.2020.02.005

11. Bechlioulis A. P., Brissimis S. N. Consumer debt non-payment and the borrowing constraint: Implications for consumer behavior. Journal of Banking & Finance. 2019;101:161-172. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2019.02.009

12. Hull I. Amortization requirements and household indebtedness: An application to Swedish-style mortgages. European Economic Review. 2017;91:72-88. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2016.09.011

13. Kelly R., McCann F. Some defaults are deeper than others: Understanding long-term mortgage arrears. Journal of Banking & Finance. 2016;72:15-27. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2016.07.006

14. Andersson F., Mayock T. Loss severities on residential real estate debt during the Great Recession. Journal of Banking & Finance. 2014;46:266-284. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2014.05.010

15. Do H.X, Rosch D., Scheule H. Predicting loss severities for residential mortgage loans: A three-step selection approach. European Journal of Operational Research. 2018;270(1):246-259. DOI: 10.1016/j.ejor.2018.02.057

16. Kim S., Oh J. Macroeconomic effects of macroprudential policies: Evidence from LTV and DTI policies in Korea. Japan and the World Economy. 2020;53:100997. DOI: 10.1016/j.japwor.2020.100997

17. Punzi M. T. The impact of uncertainty on the macro-financial linkage with international financial exposure. Journal of Economics and Business. 2020 (In Press). DOI: 10.1016/j.jeconbus.2020.105894

18. Akinci O., Olmstead-Rumsey J. How effective are macroprudential policies? An empirical investigation. Journal of Financial Intermediation. 2018;33:33-57. DOI: 10.1016/j.jfi.2017.04.001

19. Иванов В. В., Иевлева А. Ю., Львова Н. А., Покровская Н. В. Национальные модели финансового благосостояния. Финансы и бизнес. 2019;15(1):16-32. DOI: 10.31085/1814-4802-2019-15-1-16-32

20. Абрамова М. А., Игонина Л. Л. Денежно-кредитные факторы активизации внутреннего инвестиционного спроса в российской экономике. Финансы: теория и практика. 2018;22(1):128-143. DOI: 10.26794/2587-5671-2018-22-1-128-143

21. Алексеев В. Н., Шарков Н. Н. Подходы к разработке информационно-регулятивной системы финансовой инфраструктуры. Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2019;(2):109-121. DOI: 10.31107/2075-1990-2019-2-109-121

22. Meeks R. Capital regulation and the macroeconomy: Empirical evidence and macroprudential policy. European Economic Review. 2017;95:125-141. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2017.03.010

23. Kruger S., Rosch D., Scheule H. The impact of loan loss provisioning on bank capital requirements. Journal of Financial Stability. 2018;36:114-129. DOI: 10.1016/j.jfs.2018.02.009