Валютный курс рубля: моделирование сравнительной среднесрочной и долгосрочной динамики
https://doi.org/10.26794/2587-5671-2021-25-6-6-15
Аннотация
Предметом исследования выступает динамический механизм формирования валютного курса российского рубля в многоуровневой системе экономических фундаментальных детерминант-агрегатов в условиях режима независимого плавания национальной валюты. Целью исследования является развитие авторского теоретико-методологического концептуального подхода к моделированию динамики равновесного валютного курса на основе международных потоков (international flows equilibrium exchange rate — IFEER) и разработка на его основе новой модели динамики валютного курса российского рубля. Методологическая база исследования включает системный анализ, фундаментальные методы экономической теории, классические методы математического анализа и экономико-статистического анализа, положения национального счетоводства. В работе представлены данные по верификации результатов моделирования среднесрочной равновесной динамики. При этом значительное внимание уделено математическому моделированию долгосрочной динамики валютного курса рубля сравнительно со среднесрочной равновесной динамикой и математическому анализу внутренних функциональных связей в современных условиях, что определяет научную новизну и актуальность исследования. На основании проведенного математического моделирования сделан вывод о тенденциях укрепления валютного курса рубля в долгосрочном плане в условиях сохранения действующих долгосрочных тенденций.
Ключевые слова
JEL: E 10, F31, F32, F47
Об авторе
А. Ю. КузьминРоссия
Антон Юрьевич Кузьмин — доктор экономических наук, профессор Департамента математики
Москва
Список литературы
1. Сорокин Д.Е., Шманёв С.В., Юрзинова И.Л. и др. Макроэкономическое регулирование: задачи и перспективы развития. М.: Кнорус; 2018. 336 c.
2. Сорокин Д.Е. Политическая экономия устойчивого развития. Известия Уральского государственного экономического университета. 2017;(5):20–33. DOI: 10.29141/2073–1019–2017–17–5–2
3. Стрижкова Л.А. Взаимосвязь между инфляцией, валютным курсом и параметрами экономической политики (на примере России). Вестник Института экономики Российской академии наук. 2017;(5):156–176.
4. Миркин Я.М. Будущая динамика рубля. Финансы, деньги, инвестиции. 2018;(3):3–7.
5. Dornbusch R. Equilibrium and disequilibrium exchange rates. NBER Working Paper. 1982;(0983). DOI: 10.3386/w0983
6. Frenkel J.A. A monetary approach to the exchange rate: Doctrinal aspects and empirical evidence. The Scandinavian Journal of Economics. 1976;78(2):200–224. DOI: 10.2307/3439924
7. Stockman A.C. A theory of exchange rate determination. Journal of Political Economy. 1980;88(4):673–698.
8. Mundell R.A. Capital mobility and stabilization under fxed and flexible exchange rates. The Canadian Journal of Economics and Political Science. 1963;29(4):475–485. DOI: 10.2307/139336
9. Mussa M. The exchange rate, the balance of payments and monetary and fiscal policy under regime of controlled floating. The Scandinavian Journal of Economics. 1976;78(2):229–248. DOI: 10.2307/3439926
10. Obstfeld M., Rogoff K. Exchange rate dynamics redux. Journal of Political Economy. 1995;103(3):624–660. DOI: 10.1086/261997
11. Driskill R. Exchange rate dynamics, portfolio balance, and relative prices. The American Economic Review. 1980;70(4):776–783.
12. Taylor L. Exchange rate indeterminacy in portfolio balance, Mundell-Fleming and uncovered interest rate parity models. Cambridge Journal of Economics. 2004;28(2):205–227. DOI: 10.1093/cje/28.2.205
13. Глазьев С. Ю., Глазьев Р. С. Криптовалюты как новый тип денег. Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2018;(1):22–35.
14. Kuzmin A. Exchange rate modeling: Medium-term equilibrium dynamics. Advances in Science, Technology and Engineering Systems Journal. 2019;4(4);251–255. DOI: 10.25046/aj040431
15. Kuzmin A. Modeling of short-term exchange rates dynamics. In: 2019 12th Int. conf. “Management of large-scale system development” (MLSD 2019). (Moscow, Oct. 1–3, 2019). New York: IEEE; 2019. DOI: 10.1109/MLSD.2019.8911067
16. Иванов Р. В. О нахождении цен финансовых инструментов в иностранной валюте. Автоматика и телемеханика. 2018;(4):123–137.
17. Williamson J. Estimates of FEERs. In: Williamson J., ed. Estimating equilibrium exchange rates. Washington, DC: Peterson Institute for International Economics;1994:177–244.
18. Engel C. M., Mark N. C., West K. D. Exchange rate models are not as bad as you think. NBER Macroeconomics Annual. 2007;22. URL: https://www.journals.uchicago.edu/doi/pdf/10.1086/ma.22.25554969
19. Killian L. Exchange rates and monetary fundamentals: What do we learn from long-horizon regressions? Journal of Applied Econometrics. 1999;14(5);491–510.
20. Clark P. B., MacDonald R. Filtering the BEER a permanent and transitory decomposition. IMF Working Paper. 2000;(144). DOI: 10.5089/9781451856439.001
21. Кузьмин А. Ю. Моделирование динамики равновесных валютных курсов. 2-е изд. М.: Вега-Инфо; 2016. 240 с.
22. Kuzmin A. Exchange rate of the ruble modeling. Advances in Systems Science and Applications. 2019;19(4);87–93. DOI: 10.25728/assa.2019.19.4.830
Рецензия
Для цитирования:
Кузьмин А.Ю. Валютный курс рубля: моделирование сравнительной среднесрочной и долгосрочной динамики. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2021;25(6):6-15. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2021-25-6-6-15
For citation:
Kuzmin A.Yu. Russian ruble exchange rate: Modeling of comparative medium-term and long-term dynamics. Finance: Theory and Practice. 2021;25(6):6-15. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2021-25-6-6-15