Перспективы деятельности экосистем бигтех-компаний в платежной сфере

Актуальность статьи обусловлена решением проблем экспансии деятельности бигтех-компаний в области платежей, которые имеют место в настоящее время. Целью исследования является определение перспективных направлений взаимодействия экосистем с кредитными учреждениями в платежной сфере. Авторы использовали следующие методы: системно-функциональный, системно-структурный, статистического анализа и синтеза. В ходе исследования проанализированы текущие подходы к определению экосистем и цифровых платформ, предложена их авторская интерпретация. Выявлены основные преимущества, связанные с участием экосистем в финансовом и платежном посредничестве. Рассмотрены модели предоставления финансовых и платежных услуг экосистемами и определены нормативные основы регулирования их деятельности в зарубежных странах. Предложены критерии отнесения компании к экосистеме в России и обозначены перспективы деятельности экосистем в платежной сфере. Сделаны выводы, что экосистема является новой институциональной единицей, которая обладает преимуществами в сравнении с традиционными финансовыми учреждениями: наличие глобальной клиентской базы, возможность быстрой реализации сетевых эффектов, отсутствие чрезмерной регуляторной нагрузки. Объективными критериями, позволяющими отнести компанию к экосистеме, являются: общие и специфические критерии, учитывающие страновые особенности ведения бизнеса, уровень развития финансового рынка, информационных технологий и др. Регулирование деятельности экосистем бигтех-компаний позволяет минимизировать базовые, глобальные и страновые риски за счет совершенствования финансового регулирования и антимонопольного законодательства, разработки единых стандартов и требований к трансграничной деятельности экосистем бигтех-компаний. Основными сценариями взаимодействия традиционных финансовых институтов и экосистем на российском финансовом и платежном рынках являются: сохранение доминирования традиционных финансовых институтов; сотрудничество банков и экосистем; конкуренция между банками и экосистемами; переход к сценарию доминирования на финансовом рынке экосистем.

1. Van der Spek L., Phijffer S. Will BigTechs change the European payments market forever? Compact. 2020;(2). URL: https://www.compact.nl/articles/will-bigtechs-change-the-european-payments-market-forever/

2. Adrian T. BigTech in financial services. International Monetary Fund. June 16, 2021. URL: https://www.imf.org/en/News/Articles/2021/06/16/sp061721-bigtech-in-financial-services (дата обращения: 01.09.2022).

3. Croxson K., Frost J., Gambacorta L., Valetti T. Platform-based business models and financial inclusion. BIS Working Papers. 2022;(986). URL: https://www.bis.org/publ/work986.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

4. Crisanto J., Ethrentraud J., Fabian M. Big techs in finance: Regulatory approaches and policy options. FSI Briefs. 2021;(12). URL: https://www.bis.org/fsi/fsibriefs12.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

5. Carstens A., Claessens S., Restoy F., Shin H. S. Regulating big techs in finance. BIS Bulletin. 2021;(45). URL: https://www.bis.org/publ/bisbull45.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

6. Crisanto J., Ehrentraud J., Lawson A., Restoy F. Big tech regulation: What is going on? FSI Insights on Policy Implementation. 2021;(36). URL: https://www.bis.org/fsi/publ/insights36.pdf

7. Restoy F. Fintech regulation: How to achieve a level playing field. FSI Occasional Paper. 2021;(17). URL: https://www.bis.org/fsi/fsipapers17.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

8. Eisenmann T., Parker G., Van Alstyne M. W. Strategies for two-sided markets. Harvard Business Review. 2006;(84):92–101. URL: https://edisciplinas.usp.br/pluginfile.php/1704705/mod_resource/content/1/Eisenmann%20-%20Estrat%E2%80%9Agias%20para%20mercados%20multilaterais.pdf

9. Розанова Н. М. Цифровая экосистема как новая конфигурация бизнеса в XXI веке. Общество и экономика. 2019;(2):14–29. DOI: 10.31857/S020736760004132–4

10. Трушина К. В., Смагин А. В. Тренд на развитие крупнейших банков в парадигме экосистемы (к вопросу о понятии «экосистема»). Банковские услуги. 2019;(12):7–11. DOI: 10.36992/2075–1915_2019_12_7

11. Ji Y., Wang X., Huang Y., Chen S., Wang F. An experiment of Fintech consumer credit in China: A mixed story of liquidity constraint and liquidity insurance. 2021. URL: https://editorialexpress.com/cgi-bin/conference/download.cgi?db_name=CICF2021&paper_id=2775 (дата обращения: 01.09.2022).

12. Beck T., Gambacorta L., Huang Y., Li Z., Qiu H. Big techs, QR code payments and financial inclusion. BIS Working Papers. 2022;(1011). URL: https://www.bis.org/publ/work1011.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

13. Cornelli G., Frost J., Gambacorta L., Rau R., Wardrop R., Ziegler T. Fintech and big tech credit: A new database. BIS Working Papers. 2020;(887). URL: https://www.bis.org/publ/work887.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

14. Cornelli G., Frost J., Gambacorta L., Mu C., Ziegler T. Big tech credit during the COVID-19 pandemic. 2021. (mimeo).

15. Frost J., Gambacorta L., Shin H. S. From financial innovation to inclusion. Finance & Development. 2021. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2021/03/pdf/making-financial-innovation-more-inclusive-frost.pdf

16. Frost J. The economic forces driving fintech adoption across countries. BIS Working Papers. 2020;(838). URL: https://www.bis.org/publ/work838.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

17. Frost J., Gambacorta L., Huang Y., Shin H. S., Zbinden P. BigTech and the changing structure of financial intermediation. BIS Working Papers. 2019;(779). URL: https://www.bis.org/publ/work779.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

18. Zamil R., Lawson A. Gatekeeping the gatekeepers: When big techs and fintechs own banks — benefits, risks and policy options. FSI Insights on Policy Implementation. 2022;(39). URL: https://www.bis.org/fsi/publ/insights39.pdf (дата обращения: 01.09.2022).

19. Кочергин Д. А. Экономическая природа и классификация стейблкойнов. Финансы: теория и практика. 2020;24(6):140–160. DOI: 10.26794/2587–5671–2020–24–6–140–160

20. Кочергин Д. А., Иванова А. И. Стейблкойны: классификация, функциональные особенности и перспективы развития. Журнал Новой экономической ассоциации. 2022;(1):100–120. DOI: 10.31737/2221–2264–2022–53–1–5

21. Андрюшин С. А., Кочергин Д. А. Стейблкойны как новая форма цифровых денег: эмиссия, обращение, регулирование и управление рисками. Вопросы экономики. 2022;(6):42–68. DOI: 10.32609/0042–8736–2022–6–42–68

22. Arner D., Auer R., Frost J. Stablecoins: Risks, potential and regulation. BIS Working Papers. 2020;(905). URL: https://www.bis.org/publ/work905.pdf