Анализ динамики доходов домохозяйств России на основе базы данных РМЭЗ

Цель исследования заключается в оценке параметров стохастического процесса заработной платы на основе данных Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения НИУ ВШЭ (РМЭЗ ВШЭ). Основной метод анализа – эконометрическая оценка, которая включает в себя два шага. На первом шаге авторы оценили регрессию минсеровского типа. На втором шаге – дали оценку параметрам стохастического процесса заработной платы обобщенным методом моментов. В результате коэффициент авторегрессии оказался ниже, а дисперсия шоков выше, чем в аналогичных зарубежных исследованиях. Результаты исследования позволяют сделать вывод, что трудовые доходы в России менее устойчивы во времени и характеризуются большей неопределенностью. Практическая ценность работы заключается в возможности использования полученных оценок при калибровке моделей общего равновесия с гетерогенными агентами, что продемонстрировано в рамках оценки макроэкономических эффектов от гипотетических налоговых маневров на базе канонической модели с гетерогенными агентами.

1. Kaplan G., Moll B., Violante G. L. Monetary policy according to HANK. American Economic Review. 2018;108(3):697–743. DOI: 10.1257/aer.20160042

2. Heathcote J. Fiscal policy with heterogeneous agents and incomplete markets. The Review of Economic Studies. 2005;72(1):161–188. DOI: 10.1111/0034–6527.00328

3. Nishiyama S., Smetters K. Does social security privatization produce efficiency gains? The Quarterly Journal of Economics. 2007;122(4):1677–1719. DOI: 10.1162/qjec.2007.122.4.1677

4. Quadrini V. Entrepreneurship, saving, and social mobility. Review of Economic Dynamics. 2000;3(1):1–40. DOI: 10.1006/redy.1999.0077

5. Bassetto M., Cagetti M., De Nardi M. Credit crunches and credit allocation in a model of entrepreneurship. Review of Economic Dynamics. 2015;18(1):53–76. DOI: 10.1016/j.red.2014.08.003

6. Коваль П. К., Полбин А. В. Оценка роли постоянных и транзитивных шоков в динамике потребления и дохода в РФ. Прикладная эконометрика. 2020;(1):6–29. DOI: 10.22394/1993–7601–2020–57–6–29

7. Imrohoroğlu A. Cost of business cycles with indivisibilities and liquidity constraints. Journal of Political Economy. 1989;97(6):1364–1383. DOI: 10.1086/261658

8. Huggett M. The risk-free rate in heterogeneous-agent incomplete-insurance economies. Journal of Economic Dynamics and Control. 1993;17(5–6):953–969. DOI: 10.1016/0165–1889(93)90024-M

9. Aiyagari S. R. Uninsured idiosyncratic risk and aggregate saving. The Quarterly Journal of Economics. 1994;109(3):659–684. DOI: 10.2307/2118417

10. Tauchen G. Finite state markov-chain approximations to univariate and vector autoregressions. Economics Letters. 1986;20(2):177–181. DOI: 10.1016/0165–1765(86)90168–0

11. Tauchen G., Hussey R. Quadrature-based methods for obtaining approximate solutions to nonlinear asset pricing models. Econometrica. 1991;59(2):371–396. DOI: 10.2307/2938261

12. Rouwenhorst K. G. Asset pricing implications of equilibrium business cycle models. In: Cooley T. F., ed. Frontiers of business cycle research. Princeton, NJ: Princeton University Press; 1995:294–330. DOI: 10.1515/9780691218052–014

13. MaCurdy T. E. The use of time series processes to model the error structure of earnings in a longitudinal data analysis. Journal of Econometrics. 1982;18(1):83–114. DOI: 10.1016/0304–4076(82)90096–3

14. Abowd J. M., Card D. On the covariance structure of earnings and hours changes. Econometrica. 1989;57(2):411–445. DOI: 10.2307/1912561

15. Meghir C., Pistaferri L. Income variance dynamics and heterogeneity. Econometrica. 2004;72(1):1–32. DOI: 10.1111/j.1468–0262.2004.00476.x

16. Storesletten K., Telmer C. I., Yaron A. Cyclical dynamics in idiosyncratic labor market risk. Journal of Political Economy. 2004;112(3):695–717. DOI: 10.1086/383105

17. Guvenen F. An empirical investigation of labor income processes. Review of Economic Dynamics. 2009;12(1):58–79. DOI: 10.1016/j.red.2008.06.004

18. Hoffmann F. HIP, RIP, and the robustness of empirical earnings processes. Quantitative Economics. 2019;10(3):1279–1315. DOI: 10.3982/QE863

19. Browning M., Ejrnæs M., Alvarez J. Modelling income processes with lots of heterogeneity. The Review of Economic Studies. 2010;77(4):1353–1381. DOI: 10.1111/j.1467–937X.2010.00612.x

20. De Nardi M., Fella G., Pardo G. P. The implications of richer earnings dynamics for consumption and wealth. NBER Working Paper. 2016;(21917). URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w21917/w21917.pdf

21. Altonji J. G., Smith A. A., Vidangos I. Modeling earnings dynamics. Econometrica. 2013;81(4):1395–1554. DOI: 10.3982/ECTA8415

22. Altonji J. G., Segal L. M. Small-sample bias in GMM estimation of covariance structures. Journal of Business & Economic Statistics. 1996;14(3):353–366. DOI: 10.2307/1392447

23. Gorodnichenko Y., Peter K. S., Stolyarov D. Inequality and volatility moderation in Russia: Evidence from micro-level panel data on consumption and income. Review of Economic Dynamics. 2010;13(1):209–237. DOI: 10.1016/j.red.2009.09.006

24. Heathcote J., Perri F., Violante G. L. Unequal we stand: An empirical analysis of economic inequality in the United States, 1967–2006. Review of Economic Dynamics. 2010;13(1):15–51. DOI: 10.1016/j.red.2009.10.010

25. Гимпельсон В. Е. Возраст и заработная плата: стилизованные факты и российские особенности. Экономический журнал Высшей школы экономики. 2019;23(2):185–237. DOI: 10.17323/1813–8691–2019–23–2–185–237

26. Heer B., Trede M. Efficiency and distribution effects of a revenue-neutral income tax reform. Journal of Macroeconomics. 2003;25(1):87–107. DOI: 10.1016/S0164–0704(03)00008–9

27. Heathcote J. Fiscal policy with heterogeneous agents and incomplete markets. The Review of Economic Studies. 2005;72(1):161–188. DOI: 10.1111/0034–6527.00328

28. Замниус А. В., Полбин А. В. Оценка межвременной эластичности замещения предложения труда для замужних женщин в России. Прикладная эконометрика. 2021;(4):23–48. DOI: 10.22394/1993–7601–2021–64–23–48

29. Клепикова Е. А. Эластичность предложения на российском рынке труда. Вопросы экономики. 2016;(9):111–128. DOI: 10.32609/0042–8736–2016–9–111–128

30. Соколов И. Нужна ли фискальная девальвация для стимулирования экономического роста? Экономическое развитие России. 2017;24(6):13–18.