«Зеленое» финансирование и ESG: возможность для устойчивого социально-экономического развития

Реализация стратегии устойчивого развития и формирование модели «зеленой» экономики предусматривают переориентацию финансовых ресурсов, учет хозяйствующими субъектами и органами государственной власти и управления ESG-принципов и развитие инструментов «зеленого» финансирования.

Цель работы —  развитие теоретических положений и моделирование влияния «зеленого» финансирования на социально-экономическое развитие субъектов Российской Федерации.

Использованы методы интеллектуального анализа данных с учетом временных запаздываний и соответствующих лаговых откликов эндогенных показателей, а также кластерный и корреляционный анализ. Авторы конкретизировали экономическое содержание дефиниции «зеленое» финансирование, построили эконометрические модели степени взаимосвязи «зеленого» финансирования и социально-экономического развития регионов России, рассчитали интегральный показатель устойчивого социально-экономического развития регионов РФ с учетом ESG-факторов (социальные риски, экологические риски, качество управления). Также осуществлена кластеризация регионов России по уровню влияния «зеленого» финансирования на их социально-экономическое развитие.

Сделан вывод о том, что связь между уровнем социально-экономического развития регионов РФ и объемом «зеленого» финансирования —  прямая, сильная, может быть выражена возрастающей линейной регрессией. Перспективы дальнейших исследований могут быть связаны с оценкой реальных потребностей объемов «зеленого» финансирования в контексте обеспечения устойчивого экономического роста.

1. Еремин В. В., Бауэр В. П. «Зеленое» финансирование как триггер позитивных климатических преобразований. Экономика. Налоги. Право. 2021;14(4):65–73. DOI: 10.26794/1999–849X-2021–14–4–65–73

2. Яковлев И. А., Кабир Л. С. Климатические финансы в контексте устойчивого развития. Экономика. Налоги. Право. 2019;12(5):44–51. DOI: 10.26794/1999–849X-2019–12–5–44–51

3. Седаш Т. Н., Тютюкина Е. Б., Лобанов И. Н. Направления и инструменты финансирования «зеленых» проектов в концепции устойчивого развития экономики. Экономика. Налоги. Право. 2019;12(5):52–60. DOI: 10.26794/1999–849X-2019–12–5–52–60

4. Li S. Making green finance mainstream: The way ahead for China. ICF International Inc. Jun. 06, 2019. URL: https://www.icf.com/blog/policy-and-regulation/china-global-green-finance (дата обращения: 18.07.2022).

5. Frolova E. E., Zankovsky S. S., Dudin M. N., Zinkovsky S. B., Kirsanov A. N. Studying concepts of the breakthrough economic reforms in selected countries and regions of the world: Economic and legal aspects. Journal of Advanced Research in Law and Economics. 2019;9(4):1236–1242. DOI: 10.14505/jarle.v9.4(34).08

6. Алтунина В. В., Алиева И. А. Современные тенденции формирования системы зеленого финансирования: методологический и практический аспекты. Балтийский регион. 2021;13(S 2):64–89. DOI: 10.5922/2079–8555–2021–2–4

7. Лузгина А. Зеленый банкинг: сущность, инструменты и перспективы развития. Банкаўскі веснік. 2021;(3):31–42.

8. Ilić B., Stojanovic D., Djukic G. Green economy: Mobilization of international capital for financing projects of renewable energy sources. Green Finance. 2019;1(2):94–109. DOI: 10.3934/GF.2019.2.94

9. Богачева О. В., Смородинов О. В. Проблемы «зеленого» финансирования в странах G20. Мировая экономика и международные отношения. 2017;61(10):16–24. DOI: 10.20542/0131–2227–2017–61–10–16–24

10. Ермакова Е. П. Развитие правовых основ «зеленого» финансирования в России, ЕС и Китае: сравнительно-правовой анализ. Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Юридические науки. 2020;24(2):335– 352. DOI: 10.22363/2313–2337–2020–24–2–335–352

11. Zimmerman R., Brenner R., Abella J. L. Green infrastructure financing as an imperative to achieve green goals. Climate. 2019;7(3):39. DOI: 10.3390/cli7030039

12. Бобылев С. Н., Кирюшин П. А., Кошкина Н. Р. Новые приоритеты для экономики и зеленое финансирование. Экономическое возрождение России. 2021;(1):152–166. DOI: 10.37930/1990–9780–2021–1–67–152–166

13. Demirel P., Li Q. C., Rentocchini F. Tamvada J. P. Born to be green: New insights into the economics and management of green entrepreneurship. Small Business Economics. 2019;52(4):759–771. DOI: 10.1007/s11187–017–9933-z

14. Bhattacharyya R. Green finance for energy transition, climate action and sustainable development: Overview of concepts, applications, implementation and challenges. Green Finance. 2022;4(1):1–35. DOI: 10.3934/GF.2022001

15. Тарханова Е. А., Фрицлер А. В. «Зеленое» финансирование: глобальные представления и обзор российской практики. Journal of New Economy. 2020;21(4):45–62. (На англ.). DOI: 10.29141/2658–5081–2020–21–4–3

16. Исенов А. С. Формирование институциональной структуры глобального рынка «зеленого» финансирования. Управление. 2021;9(4):100–111. DOI: 10.26425/2309–3633–2021–9–4–100–111

17. Linnenluecke M. K. Environmental, social and governance (ESG) performance in the context of multinational business research. Multinational Business Review. 2022;30(1):1–16. DOI: 10.1108/MBR-11–2021–0148

18. Спиридонова Л. А., Корнеева Т. А. Применение принципов ESG в системе управленческого учета российских компаний. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2022;(3):82–90. DOI: 10.46554/1993–0453–2022–3–209–82–90

19. Albitar K., Abdoush T., Hussainey K. Do corporate governance mechanisms and ESG disclosure drive CSR narrative tones? International Journal of Finance & Economics. 2022. DOI: 10.1002/ijfe.2625

20. Жукова Е. В. Основные тенденции развития ESG-повестки: обзор в России и в мире. Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2021;18(6):68–82. DOI: 10.21686/2413–2829–2021–6–68–82

21. Гуркова М. Д. Абсолютная и относительная оценка ESG-устойчивости предприятий: отечественный опыт. Экономика и бизнес: теория и практика. 2022;(5–1):199–203. DOI: 10.24412/2411–0450–2022–5–1–199–203