Влияние институциональной среды на просроченные кредиты банков: доказательства из стран БРИКС

В данной работе проводится анализ движущих сил просроченных кредитов (NPL) и влияния институциональной и бизнес-среды на кредитные риски банков стран БРИКС. Цель исследования — определить взаимосвязь между банковскими, макроэкономическими и институциональными факторами просроченных кредитов банков на уровне стран БРИКС за период 1996–2020 гг. Для этого использован панельный ARDL-подход. Для проверки гипотезы о взаимосвязи между экономическим развитием и просроченными кредитами применен тест Грэнджера на причинность. Панельные коинтеграционные тесты проверяют наличие долгосрочной связи между двумя переменными. Результаты исследования показали, что снижение доли просроченных кредитов связано с повышением таких показателей эффективности, как Z-score. Поскольку в результате более высокого уровня финансового развития и/или финансового посредничества банковская отрасль располагает большими ресурсами, объем просроченных кредитов снижается. Наконец, наше исследование показывает, насколько важным является институциональная среда для повышения качества банковского кредитования. Сделан вывод, что низкий уровень просроченных кредитов в странах БРИКС в значительной степени связан с более эффективной борьбой с коррупцией, жесткими нормами регулирования, более активным применением принципа верховенства закона, свободой слова и подотчетности.

1. Singh A. K., Shrivastav R. K. Evaluating the impact of the global financial crisis on the stock markets of BRICS countries. Indian Journal of Finance. 2018;12(7):7–27. DOI: 10.17010/ijf/2018/v12i7/129967

2. Brunnermeier M., Crockett A., Goodhart C. A., Persaud A., Shin H. S. The fundamental principles of financial regulation. Geneva Reports on the World Economy. 2009;(11). URL: https://www.princeton.edu/~markus/research/papers/Geneva11.pdf

3. Kudinova M. M. Monetary policy transformation of major central banks during the COVID-19 pandemic. Finance: Theory and Practice. 2022;26(1):41–54. DOI: 10.26794/2587–5671–2022–26–1–41–54

4. Umar M., Sun G. Determinants of NPLs in Chinese banks. Journal of Asia Business Studies. 2018;12(3):273– 289. DOI: 10.1108/JABS-01–2016–0005

5. Naudé W. The financial crisis of 2008 and the developing countries. WIDER Discussion Paper. 2009;(01). URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/84665/1/659524139.pdf

6. Boudriga A., Taktak N.B., Jellouli S. Banking supervision and NPLs: A cross-country analysis. Journal of Financial Economic Policy. 2009;1(4):286–318. DOI: 10.1108/17576380911050043

7. Beaton M.K., Myrvoda M.A., Thompson S. NPLs in the ECCU: Determinants and macroeconomic impact. IMF Working Paper. 2016;(229). URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2016/wp16229.pdf

8. Artemenko D. A., Zenchenko S. V. Digital technologies in the financial sector: Evolution and major development trends in Russia and abroad. Finance: Theory and Practice. 2021;25(3):90–101. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–3–90–101

9. Beltratti A., Stulz R. M. The credit crisis around the globe: Why did some banks perform better? Journal of Financial Economics. 2012;105(1):1–7. DOI: 10.1016/j.jfineco.2011.12.005

10. Kaufmann D., Kraay A., Mastruzzi M. The worldwide governance indicators: Methodology and analytical issues. Hague Journal on the Rule of Law. 2011;3(2):220–246. DOI: 10.1017/S1876404511200046

11. Goyal S., Singhal N., Mishra N., Verma S.K. The impact of macroeconomic and institutional environment on NPL of developing and developed countries. Future Business Journal. 2023;9(1):45. DOI: 10.1186/s43093–023–00216–1

12. Ozili P. K. Banking stability determinants in Africa. International Journal of Managerial Finance. 2018;14(4):462–483. DOI: 10.1108/IJMF-01–2018–0007

13. Goyal S., Prosad J. M., Mishra N., Singhal N. Non-performing assets and institutional quality indicators: Evidence from developing countries. Vision: The Journal of Business Perspective. 2023. DOI: 10.1177/097226292211458

14. Singhal N., Goyal S., Singhal T. Insurance-growth nexus: Empirical evidence from emerging Asian markets. Transnational Corporations Review. 2020;12(3):237–249. DOI: 10.1080/19186444.2020.1756170

15. Singhal N., Goyal S., Singhal T. The relationship between insurance and economic growth in Asian countries: A regional perspective. Macroeconomics and Finance in Emerging Market Economies. 2022;15(3):301–322. DOI: 10.1080/17520843.2021.1957599

16. Maslennikov V.V., Fedotova M.A., Sorokin A. N. New financial technologies change our world. Finansy: teoriya i praktika = Finance: Theory and Practice. 2017;21(2):6–11. (In Russ.).