Новые способы измерения катастрофических финансовых рисков: меры «VaR в степени t» и их вычисление
https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-3-92-109
Аннотация
Ключевые слова
JEL: G11, G12, G17, G32
Об авторе
В. Б. МинасянРоссия
Виген Бабкенович Минасян — кандидат физико-математических наук, доцент, заведующий кафедрой корпоративных финансов, инвестиционного проектирования и оценки им. М.А. Лимитовского
Москва
Список литературы
1. Круи М., Галай Д., Марк Р. Основы риск-менеджмента. Пер. с англ. М.: Юрайт; 2017. 390 с.
2. Hull J. C. Risk management and financial institutions. New York: Pearson Education International; 2007. 576 p.
3. Jorion P. Value at risk: The new benchmark for managing financial risk. New York: McGraw-Hill Education; 2007. 624 p.
4. Лимитовский М. А., Минасян В. Б. Анализ рисков инвестиционного проекта. Управление финансовыми рисками. 2011;(2):132–150.
5. Минасян В. Б. Стимулы и моральные риски во взаимоотношениях между принципалом и агентом. Управление финансовыми рисками. 2015;(3):172–184.
6. Alexander C., Sarabia J.M. Quantile uncertainty and value-at-risk model risk. Risk Analysis. 2012;32(8):1293–1308. DOI: 10.1111/j.1539–6924.2012.01824.x
7. McNeil A., Frey R., Embrechts P. Quantitative risk management: Concepts, techniques, and tools. New York: Princeton University Press; 2005. 538 p. (Princeton Series in Finance).
8. Artzner P., Delbaen F., Eber J-M., Heath D. Coherent measures of risk. Mathematical Finance. 1999;9(3):203–228. DOI: 10.1111/1467–9965.00068
9. Acerbi C., Tasche D. On the coherence of expected shortfall. Journal of Banking & Finance. 2002;26(7):1487–1503. DOI: 10.1016/S0378–4266(02)00283–2
10. Belles-Sampera J., Guillén M., Santolino M. Beyond value-at-risk: GlueVaR distortion risk measures. Risk Analysis. 2014;34(1):121–134. DOI: 10.1111/risa.12080
11. Belles-Sampera J., Guillén M., Santolino M. GlueVaR risk measures in capital allocation applications. Insurance: Mathematics and Economics. 2014;58:132–137. DOI: 10.1016/j.insmatheco.2014.06.014
12. Szegö G. Measures of risk. Journal of Banking and Finance. 2002;26(7):1253–1272. URL: http://www.geocities.ws/smhurtado/MeasuresOfRisk.pdf
13. Szegö G., ed. Risk measures for the 21 st century. Chichester: John Wiley & Sons Ltd; 2004. 491 p.
14. Wang S. Insurance pricing and increased limits ratemaking by proportional hazard transforms. Insurance: Mathematics and Economics, 1995;17(1):43–54. DOI: 10.1016/0167–6687(95)00010-P
15. Wang S. Premium calculation by transforming the layer premium density. ASTIN Bulletin. 1996;26(1):71–92. DOI: 10.2143/AST.26.1.563234
16. Tsanakas A., Desli E. Measurement and pricing of risk in insurance markets. Risk Analysis. 2005;25(6):1653–1668. DOI: 10.1111/j.1539–6924.2005.00684.x
17. Denuit M., Dhaene J., Goovaerts M., Kaas R. Actuarial theory for dependent risks: Measures, orders and models. Chichester: John Wiley & Sons Ltd; 2005. 440 p.
18. Balbás A., Garrido J., Mayoral S. Properties of distortion risk measures. Methodology and Computing in Applied Probability. 2009;11(3):385–399. DOI: 10.1007/s11009–008–9089-z
19. Минасян В. Б. Новая мера риска VaR в квадрате и ее вычисление. Случай равномерного и треугольного распределений убытков. Управление финансовыми рисками. 2019;(3):200–208.
20. Минасян В. Б., Новая мера риска VaR в квадрате и ее вычисление. Случай общего закона распределения убытков, сравнение с другими мерами риска. Управление финансовыми рисками. 2019;(4):298–320.
21. Минасян В. Б. Модели оценки рисков деятельности компаний, реализующих проекты с НИОКР. Финансы: теория и практика. 2019;23(1):133–146. DOI: 10.26794/2587–5671–2019–23–1–133–146
22. Янке Е., Эмде Ф., Лёш Ф. Специальные функции. Формулы, графики, таблицы. Пер. с нем. М.: Наука; 1977. 344 с.
Рецензия
Для цитирования:
Минасян В.Б. Новые способы измерения катастрофических финансовых рисков: меры «VaR в степени t» и их вычисление. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2020;24(3):92-109. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-3-92-109
For citation:
Minasyan V.B. New Ways to Measure Catastrophic Financial Risks: “VaR to the power of t” Measures and How to Calculate Them. Finance: Theory and Practice. 2020;24(3):92-109. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-3-92-109