Preview

Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice

Расширенный поиск

Влияние поведенческого цикла на формирование денежных потоков

https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-5-100-111

Полный текст:

Аннотация

Авторы раскрывают механизмы влияния поведенческого цикла на формирование денежных потоков. Актуальность исследования обусловлена необходимостью разработки оригинальных подходов к анализу феномена поведенческого цикла, связанного с изменением доминирующих типов поведения. Цель исследования — определение механизма влияния поведенческого цикла на действия экономических субъектов. Авторы используют метод статистического анализа данных Росстата с 1998 по 2018 г. для проверки двух выдвинутых гипотез: 1. Поведенческий цикл приводит к изменению распределения доходов домохозяйств между потреблением, сбережением и инвестициями. Действия субъектов с активным типом поведения не всегда приводят к осуществлению последующих действий со стороны субъектов с адаптивным и реактивным типом поведения. Проанализирована структура использования денежных доходов домохозяйств и динамика индекса ожидаемых изменений экономической ситуации в России через  год. Доказано, что  поведенческий  цикл  оказывает непосредственное  влияние  на  показатели  потребления и инвестиций. На экономические действия субъектов оказывают воздействие сформированный доминирующий тип поведения, а также сложившиеся макроэкономические условия. Сделан вывод, что поведенческий цикл не способен изменить структурные дисбалансы в экономике, однако может усилить их потенциальное воздействие, поскольку способствует принятию экономическими субъектами определенных экономических решений и в значительной степени определяет динамику и направление движения денежных средств на финансовых рынках. Поведенческий цикл отражает настроения и ожидания экономических субъектов. Смена фазы поведенческого цикла происходит из-за совершения значимых действий субъектами с активным типом поведения, направленных на изменение внешней среды. Результаты исследования демонстрируют целесообразность разработки контрциклических механизмов сглаживания общественно неблагоприятных последствий деятельности экономических субъектов на  различных фазах поведенческого цикла. Авторы предлагают осуществлять мониторинг фаз поведенческого цикла на основе анализа формирования денежных потоков.

Об авторах

В. В. Масленников
Финансовый университет
Россия

Владимир Владимирович Масленников — доктор экономических наук, профессор, проректор по научной работе

Москва



А. В. Ларионов
Финансовый университет
Россия

Александр Витальевич Ларионов кандидат наук о государственном и муниципальном управлении, ведущий научный сотрудник Центра стратегического прогнозирования и планирования Института экономической политики и проблем экономической безопасности

Москва

 

 



Список литературы

1. Melzer S.M. Reconsidering the effect of education on East-West migration in Germany. European Sociological Review. 2013;29(2):210–228. DOI: 10.1093/esr/jcr056

2. Ярёменко Ю.В. Избранные труды в трех книгах. Кн. 1–3. М.: Наука; 1999. 1291 с.

3. Масленников В. В., Ларионов А. В. Влияние поведенческих циклов на экономику. Экономика. Налоги. Право. 2020;13(2):34–44. DOI: 10.26794/1999–849X-2020–13–2–34–44

4. Капелюшников Р. Поведенческая экономика и «новый» патернализм. Часть I. Вопросы экономики. 2013;(9):66–90. DOI: 10.32609/0042–8736–2013–9–66–90

5. Rizzo M. J., Whitman G. Rationality as a process. Review of Behavioral Economics. 2018;(5):201–219. DOI: 10.1561/105.00000098

6. Mas-Colell A., Whinston M. D., Green J. R. Microeconomic theory. New York: Oxford University Press; 1995. 1008 p.

7. Масленников В.В., Соколов Ю.А. Национальная банковская система. М.: Элит-2000; 2003. 256 с.

8. Мякинен М., Соланко Л. Определяющие факторы закрытия банков: что важнее — уровни или изменения CAMEL переменных. Деньги кредит. 2018;77(2):3–21. DOI: 10.31477/rjmf.201802.03

9. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. М.: Гос. изд-во иностр. лит-ры; 1948. 399 с.

10. Docherty P., Wang G. Using synthetic data to evaluate the impact of RTGS on systemic risk in the Australian payments system. Journal of Financial Stability. 2010;6(2):103–117. DOI: 10.1016/j.jfs.2009.08.004

11. Борисова Л.В. Счета эскроу как механизм защиты прав участников долевого строительства в условиях банкротства застройщика. Право и экономика. 2020;(1):33–36.

12. Hasan I., De Renzis T., Schmiedel H. Retail payments and the real economy. ECB Working Paper. 2013;(1572). URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1572.pdf?0568b27871896eb01f54b0c4c40a8f63

13. Akerlof G.A. The market for “lemons”: Quality uncertainty and the market mechanism. The Quarterly Journal of Economics. 1970;84(3):488–500. DOI: 10.2307/1879431

14. Масленников В.В. Факторы развития национальных банковских систем. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ; 2000. 206 с.


Для цитирования:


Масленников В.В., Ларионов А.В. Влияние поведенческого цикла на формирование денежных потоков. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2020;24(5):100-111. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-5-100-111

For citation:


Maslennikov V.V., Larionov A.V. Impact of the behavioral Cycle on Cash Flow Formation. Finance: Theory and Practice. 2020;24(5):100-111. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2020-24-5-100-111

Просмотров: 157


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)