ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КОГЕРЕНТНЫХ РАЗРЫВОВ ВОЛАТИЛЬНОСТИ


https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36

Полный текст:


Аннотация

Разработана методика долгосрочного (до нескольких месяцев) прогнозирования разворотной динамики волатильности с использованием свойств длинной памяти финансовых временных рядов. Предложенный в [1] алгоритм вычисления фрактальной размерности через покрытие предфракталами используется для декомпозиции волатильности на удельную0A (t) и структурную Hµ(t). Предложены модели динамических компонентволатильности, способные предсказывать длинные восходящие в ней тренды. Для проверки статистическойзначимости прогнозов введены функции оценки условных и безусловных вероятностей для наблюдаемых и прогнозируемых компонент. Наши результаты могут быть использованы для предсказания точек перехода рынка в нестабильное состояние.

Об авторах

А. С. Диденко
Финансовый университет
Россия


М. М. Дубовиков
ОАО «ИНДЕКС-XX»
Россия


Б. А. Путко
Финансовый университет
Россия


Список литературы

1. Dubovikov M. M., Starchenko N. V., Dubovikov M. S. Dimension of the minimal cover and fractal analysis of time series. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2004, vol. 339, no 3-4, pp. 591-608.

2. Bachelier L. Théorie de la spéculation. 1900.

3. Osborne M. F. Brownian motion in the stock market. Operations Research. INFORMS, 1959, vol. 7, no 2, pp. 145-173.

4. Markowitz H. Portfolio selection. The Journal of Finance. Wiley Online Library, 1952. vol. 7, no 1, pp. 77-91.

5. Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. John Wiley & Sons, Inc., 1959.

6. Sharpe W. F. JSTOR: The Journal of Business, vol. 39, no. 1 (Jan., 1966), pp. 119-138 // Journal of Business. 1966.

7. Black F., Scholes M. The Pricing of Options and Corporate Liabilities. The Journal of Political Economy. 1973. vol. 81, no 3, pp. 637-654.

8. Fama E. F. The behavior of stock-market prices. Journal of Business. JSTOR, 1965, pp. 34-105.

9. Mandelbrot B. B. Stable Paretian random functions and the multiplicative variation of income. Econometrics. JSTOR, 1961. pp. 517-543.

10. Mandelbrot B. B. The Stable Paretian Income Distribution when the Apparent Exponent is Near Two. International Economic Review. 1963, vol. 4, no 1, pp. 111-115.

11. Engle R. F. Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica. JSTOR, 1982. pp. 987-1007.

12. Bollerslev T. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity // Journal of Econometrics. Elsevier, 1986, vol. 31, no 3. pp. 307-327.

13. Nelson D. B. Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica. JSTOR, 1991, pp. 347-370.

14. Guillaume D. M. et al. From the bird’s eye to the microscope: A survey of new stylized facts of the intra-daily foreign exchange markets. Finance and stochastics. Springer, 1997. vol. 1, no 2, pp.95-129.

15. Müller U. A. et al. Volatilities of different time resolutions - Analyzing the dynamics of market components. Journal of Empirical Finance. 1997, no 4, pp. 213-239.

16. Dubovikov M. M., Starchenko N. V., Dubovikov M. S. Dimension of the minimal cover and fractal analysis of time series. Physica A: Statistical Mechanics and its Applications. 2004, vol. 339, no 3-4, pp. 591-608.

17. Dubovikov M. M., Starchenko N. V. Ekonofizika i fraktal’nyi analiz finansovykh vremennykh riadov [Econophysics and fractal analysis of financial time series]. Uspekhi Fizicheskikh Nauk - Advances in Physical Sciences, 2011, vol. 181, no. 7, p. 779. (In Russ.)

18. Putko B. A., Didenko A. S., Dubovikov M. M. Model’ volatil’nosti obmennogo kursa valiut (RUR/USD), postroennaia na osnove fraktal’nykh kharakteristik finansovogo riada [Model of volatility in exchange rate (RUR / USD) built on the basis of fractal characteristics of the financial series]. PRIKLADNAIA EKONOMETRIKA - Applied Econometrics, 2014, vol. 36, no. 4. pp. 79-87. (In Russ.)

19. Achelis S. B. Technical Analysis from A to Z. Irwin Professional Publishing, 1995.

20. Raftopoulos S. Zigzag Validity.TECHNICAL ANALYSIS OF STOCKS AND COMMODITIES MAGAZINE EDITION. TECHNICAL ANALYSIS, INC, 2002, vol. 20, no 8. pp. 28-33.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Диденко А.С., Дубовиков М.М., Путко Б.А. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КОГЕРЕНТНЫХ РАЗРЫВОВ ВОЛАТИЛЬНОСТИ. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2015;(1):30-36. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36

For citation: Didenko A.S., Dubovikov M.M., Poutko B.A. FORECASTING COHERENT VOLATILITY BREAKOUTS. Finance: Theory and Practice. 2015;(1):30-36. (In Russ.) https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36

Просмотров: 62

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)