Оценка стоимости цифровых интеллектуальных активов: принципы, факторы, подходы и методы

Объектом исследования выступают цифровые активы и цифровые интеллектуальные активы как объекты стоимостной оценки. Предметом исследования являются принципы, факторы, подходы и методы оценки стоимости цифровых активов, в том числе цифровых интеллектуальных активов, в целях их вовлечения в гражданский оборот в современных реалиях. Актуальность проблематики обусловлена, с одной стороны, формированием новых видов активов — цифровых, в том числе интеллектуальных — в условиях цифровизации экономики и общественных отношений, с другой — неясностями, возникающими при их идентификации, а также необходимостью обоснования применимости оценочных принципов, подходов и методов к определению стоимости таких активов для дальнейшего вовлечения в гражданский оборот. Цель исследования заключается в определении идентификационных характеристик цифровых интеллектуальных активов, обосновании принципов, факторов, подходов и методов, применимых к их стоимостной оценке, с последующей апробацией на конкретных примерах (доменные имена). Использованы методы статистического и сравнительного анализов, обобщения, классификации, стоимостной оценки. Определены сущностные характеристики цифровых интеллектуальных активов: нематериальная природа, создание с помощью цифровой технологии; проявление ценности в информационной системе; способность к гражданскому (имущесвенному) обороту в качестве объектов интеллектуальных прав. Обоснована применимость оценочных принципов, доходного и сравнительного подходов к оценке стоимости цифровых интеллектуальных активов. Выявлены факторы, влияющие на стоимость цифровых интеллектуальных активов, а также специфические факторы, характерные для одного из видов цифровых интеллектуальных активов — доменных имен. Показан пример использования метода аналогов к оценке стоимости доменного имени второго уровня в рамках сравнительного подхода. Сделан вывод о том, что цифровые интеллектуальные активы, удовлетворяющие всем сущностным характеристикам, могут быть поставлены на баланс как нематериальные активы, а их рыночная стоимость определяется на основе доходного или сравнительного подходов с использованием принципов оценки и выявленных факторов.

1. Грабова О. Н., Суглобов А. Е. Цифровая собственность и новые экономические отношения. Финансы: теория и практика. 2019;23(6):50–62. DOI: 10.26794/2587–5671–2019–23–6–50–62

2. Санникова Л. В., Харитонова Ю. С. Цифровые активы: правовой анализ. М.: 4 Принт; 2020. 304 с.

3. Болотаева О. С. Реализация интеллектуальных прав в сфере невзаимозаменяемых токенов (NFT). Право и государство: теория и практика. 2022;(3):257–260. DOI: 10.47643/1815–1337_2022_3_257

4. Артеменко Д. А., Зенченко С. В. Цифровые технологии в финансовой сфере: эволюция и основные тренды развития в России и за рубежом. Финансы: теория и практика, 2021;25(3):90–101. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–3–90–101

5. Савченко Ю. Ю. Цифровые активы как особый объект оценки. Управленческий учет. 2021;(11–3):697–703. DOI: 10.25806/uu11–32021697–703

6. Hasan M., Starly B. Decentralized cloud manufacturing-as-a-service (CMaaS) platform architecture with configurable digital assets. Journal of Manufacturing Systems. 2020;56:157–174. DOI: 10.1016/j.jmsy.2020.05.017

7. Лосева О. В. Виды и классификация цифровых активов для целей стоимостной оценки. Имущественные отношения в Российской Федерации. 2022;(2):45–57. DOI: 10.24412/2072–4098–2022–2245–45–57

8. Супрунова Е. А. Цифровые финансовые активы как объект бухгалтерского учета: дискуссионные вопросы. Международный бухгалтерский учет. 2020;23(3):297–313. DOI: 10.24891/ia.23.3.297

9. Бодяко А. В., Пономарева С. В., Рогуленко Т. М. Идентификация цифровых прав в качестве объекта учета и контроля. Учет. Анализ. Аудит. 2021;8(5):14–27. DOI: 10.26794/2408–9303–2021–8–5–14–27

10. Воронов В. С., Давыдов В. Д. Цифровые интеллектуальные активы в парадигме инерционного инвестирования. Вопросы инновационной экономики. 2022;12(1):141–154. DOI: 10.18334/vinec.12.1.114119

11. Нагорных Д. Ю. Токены как финансовые инструменты: сущность и классификация. Финансовая экономика. 2021;(11):354–360.

12. Блинова У. Ю., Рожкова Н. К., Рожкова Д. Ю. Феномен NFT (non-fungible tokens) как объекта бухгалтерского учета. Вестник университета (Государственный университет управления). 2021;(11):103–109. DOI: 10.26425/1816–4277–2021–11–103–109

13. Шевченко О. М. Правовая природа акций, выпускаемых в виде цифровых финансовых активов. Предпринимательское право. 2022;(1):75–80. DOI: 10.18572/1999–4788–2022–1–75–80

14. Лосева О. В., Федотова М. А., Богатырева В. В. Влияние стоимости нематериальных активов на капитализацию продуктовых ритейлеров в целях их устойчивого роста. Финансы: теория и практика. 2021;25(4):48–63. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–4–48–63

15. Черкасова В. А., Слепушенко Г. А. Влияние цифровизации бизнеса на финансовые показатели российских компаний. Финансы: теория и практика. 2021;25(2):128–142. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–2–128–142

16. Dowling M. Is non-fungible token pricing driven by cryptocurrencies? Finance Research Letters. 2022;44:102097. DOI: 10.1016/j.frl.2021.102097

17. Плясова С. В. Оценка стоимости интернет-сайта организации: методология, теория, практика. М.: Университет Синергия; 2014. 240 с.

18. Dowling M. Fertile LAND: Pricing non-fungible tokens. Finance Research Letters. 2022;44:102096. DOI: 10.1016/j.frl.2021.102096

19. Тазихина Т. В., Попова Е. Д. Оценка цифровых активов: актуальные проблемы теории и практики. Проблемы экономики и юридической практики. 2021;17(5):46–51.

20. Федотова М. А., Тазихина Т. В., Косорукова И. В., ред. Стоимость собственности в цифровой экономике: оценка и управление. Монография. М.: КноРус; 2021. 442 с.

21. Тазихина Т. В., Перминов Д. А. Факторы стоимости секьюрити-токенов. Управленческий учет. 2021;(10–3):694–701. DOI: 10.25806/uu10–32021694–701