Объектом исследования выступают цифровые активы и цифровые интеллектуальные активы как объекты стоимостной оценки. Предметом исследования являются принципы, факторы, подходы и методы оценки стоимости цифровых активов, в том числе цифровых интеллектуальных активов, в целях их вовлечения в гражданский оборот в современных реалиях. Актуальность проблематики обусловлена, с одной стороны, формированием новых видов активов — цифровых, в том числе интеллектуальных — в условиях цифровизации экономики и общественных отношений, с другой — неясностями, возникающими при их идентификации, а также необходимостью обоснования применимости оценочных принципов, подходов и методов к определению стоимости таких активов для дальнейшего вовлечения в гражданский оборот. Цель исследования заключается в определении идентификационных характеристик цифровых интеллектуальных активов, обосновании принципов, факторов, подходов и методов, применимых к их стоимостной оценке, с последующей апробацией на конкретных примерах (доменные имена). Использованы методы статистического и сравнительного анализов, обобщения, классификации, стоимостной оценки. Определены сущностные характеристики цифровых интеллектуальных активов: нематериальная природа, создание с помощью цифровой технологии; проявление ценности в информационной системе; способность к гражданскому (имущесвенному) обороту в качестве объектов интеллектуальных прав. Обоснована применимость оценочных принципов, доходного и сравнительного подходов к оценке стоимости цифровых интеллектуальных активов. Выявлены факторы, влияющие на стоимость цифровых интеллектуальных активов, а также специфические факторы, характерные для одного из видов цифровых интеллектуальных активов — доменных имен. Показан пример использования метода аналогов к оценке стоимости доменного имени второго уровня в рамках сравнительного подхода. Сделан вывод о том, что цифровые интеллектуальные активы, удовлетворяющие всем сущностным характеристикам, могут быть поставлены на баланс как нематериальные активы, а их рыночная стоимость определяется на основе доходного или сравнительного подходов с использованием принципов оценки и выявленных факторов.

В настоящее время общество традиционно использует экономический капитал в интересах получения прибыли акционерами или финансовыми структурами. Однако в последнее время появилась тенденция анализировать нефинансовые факторы, влияющие на собственный капитал. Мультикапитализм — это доктрина, которая изучает влияние социальных, экологических и экономических показателей на капитал. Предметом исследования является устойчивый рост китайских нефтегазовых компаний. Цель статьи — рассмотреть взаимозависимость нефинансовых показателей с индексом устойчивого роста Хиггинса (далее — SGR) и индексом устойчивого роста Ивашковской (далее — SGI). Важной задачей видится решение проблем, с которыми сталкиваются нефтегазовые компании Китая в отношении внедрения нефинансовой отчетности. Методологическая основа исследования — регрессионный анализ влияния нефинансовых факторов на индексы устойчивого роста. Проанализировано влияние нефинансовых факторов EROI, PRP, ES, ROE_env, ROL, ROE_sr на SGR и SGI нефтегазовых компаний КНР. Показано, что нефинансовые показатели демонстрируют более сильную корреляцию с SGR, чем SGI. Главный вывод исследования заключается в том, что существует значительная положительная корреляция между отдельными нефинансовыми показателями и индексами устойчивого роста. Практическое применение полученных результатов исследования видится в развитии нефинансовой отчетности нефтегазовых компаний КНР путем включения показателей EROI, PRP, ES, ROE_env, ROL, ROE_sr для оценки работы устойчивого роста предприятия.

Макроэкономическая политика в Армении за последние 30 лет привела к замедлению экономического роста. Это, в свою очередь, влечет за собой необходимость пересмотра подходов к макроэкономическому регулированию, а также поиска ключевых драйверов экономического роста, на которые государство должно делать акцент в будущей макроэкономической политике. Целью данного исследования является анализ и оценка основных драйверов экономического роста в Армении. В работе использованы методы статистического и сравнительного анализа, дедуктивного анализа, а также анализа исторических данных и текущего состояния проблемы. Авторы рассматривают основные факторы экономического роста в Армении, а также периоды как стабильной макроэкономической среды, так и экономических кризисов с точки зрения эффективности и оптимальности макроэкономического регулирования. Определены наиболее важные сектора экономики, проведен анализ регулирования макроэкономической политики в Армении, оценено влияние такой политики на экономический рост в стране. Результаты показывают, что на сегодняшний день макроэкономическое регулирование можно считать неэффективным, что, безусловно, оказывает негативное влияние на темпы экономического роста. Основным выводом исследования является тезис о необходимости разработки новых подходов социально-экономической политики для обеспечения устойчивого экономического роста в будущем и быстрого выхода из будущих кризисов экономического роста без ограничения или остановки экономической активности.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью развития в Беларуси гендерного бюджетирования как признанного и все более востребованного во многих странах инструмента достижения гендерного равенства, Целей устойчивого развития ООН и осуществления Пекинской платформы действий. Цель исследования — проанализировать проделанную работу и существующие проблемы по внедрению в Беларуси гендерного бюджетирования и определить меры государственной политики, способствующие более полной реализации в стране гендерного бюджетирования. Методика исследования заключалась в анализе нормативных правовых актов и государственных программ Республики Беларусь, научных публикаций, интернет-источников, официальной статистики, данных опросов и рекомендаций международных организаций на предмет соответствия проводимой в Беларуси политики передовой международной практике гендерного бюджетирования. Приведен обзор прогресса и остающихся проблем в достижении гендерного равенства и внедрении отдельных аспектов гендерного бюджетирования в Беларуси. Рассчитан сводный индекс гендерного бюджетирования и его значение сопоставлено со странами ОЭСР. Разработан комплекс мероприятий (план действий) по развитию в Беларуси гендерного бюджетирования. Обоснован вывод о том, что на данный момент в Беларуси гендерное бюджетирование практически не применяется, однако некоторая основа для его внедрения уже существует. Несмотря на относительно неплохие позиции Беларуси в специализированных международных рейтингах, проблемы неравенства в той или иной степени остаются актуальными для многих секторов экономики и аспектов жизни женщин и мужчин. Эффективным инструментом решения таких проблем может стать комплексная реализация гендерного подхода в бюджетном процессе. Перспективными направлениями дальнейших исследований могут быть: комплексный и детальный анализ влияния мероприятий и существующего распределения расходов в рамках государственных программ на гендерное равенство в Беларуси; внедрение гендерного бюджетирования на уро

Исследование посвящено вопросу выявления движущих сил цифровой трансформации экономики в финансовой сфере и развитию рынка цифровых финансовых активов (ЦФА). Предметом исследования являются факторы цифровой трансформации и рынок ЦФА. Актуальность обусловлена трансформацией мировой экономики, связанной, в том числе, с активным развитием рынка ЦФА, расширением возможностей применения технологий распределенных реестров (DLT) и блокчейн на фоне высоких темпов роста рынка криптоактивов. Цель исследования — обобщить основные тенденции развития мирового рынка криптоактивов, определить основные факторы инвестиционной привлекательности криптовалют и исследовать условия успешного внедрения различных моделей цифровых валют центральных банков (CBDC). В ходе работы использованы методы систематизации и классификации информации, многомерного статистического анализа. В результате исследования выделено 5 кластеров криптовалют в зависимости от доминирования на рынке и динамики изменениях цен. Полученные функции могут быть использованы для прогноза отнесения криптовалют к соответствующим кластерам. Среди факторов, оказывающих существенное влияние на развитие проектов CBDC в общем и с оптовой моделью в частности, можно выделить «капитал». При этом проекты CBDC с розничной моделью активно и успешно реализуются в странах с высоким уровнем технических знаний и предпринимательского таланта, опережая в своем значении фактор капитала. С учетом обзора мировых тенденций, развития финтех-технологий сделан вывод о неотвратимости процессов цифровизации финансовых активов, появлении новых форм цифровых активов, диктующих необходимость опережающего развития их нормативно-правового регулирования.

Прогнозирование курсов валют важно для всех, кто занимается трейдингом и пытается построить инвестиционный портфель из ряда криптовалют. На них не распространяются те же ограничения, что и на фиатные валюты. Цель исследования — спрогнозировать курс BITCOIN по отношению к доллару США. Краткосрочные данные (365 наблюдений) обработаны с помощью модели LSTM как одной из нейросетевых моделей. Моделирование проведено путем обучения выборки объемом 67% с учетом резких колебаний цены торгов и определенного уровня эффективности рынка. Модель GARCH использована для выбора подходящих исторических периодов для определения того, как работает модель LSTM, и для проверки эффективности на слабом, полусильном и сильном уровнях. Обработаны ряды данных, полученных с веб-сайта (Investing.com). Авторы обнаружили, что производительность нейронной сети улучшается по мере увеличения значения EPOCH при периоде обучения (исследования) в 50 дней, что согласуется с результатами проверки мастерства на слабом уровне. Это согласуется с результатами теста на достаточность на слабом уровне, что свидетельствует о том, что в исследуемом случае рынок биткоина эффективен на слабом уровне. Сделан вывод, что криптовалютным инвесторам лучше больше полагаться на исторический тренд цены валюты, чем на ее текущую цену, используя преимущества модели искусственной нейронной сети (LSTM) при работе с небольшими данными высокой волатильности.

Способность страховщиков выполнять обязательства зависит от стратегии развития, политики андеррайтинга, инвестиционной стратегии, а также перечня внешних обстоятельств. Базируясь на требованиях регулятора и лучших практиках, механизм управления рисками страховщика должен позволять идентифицировать и оценивать все ключевые риски, включая рыночный риск. Цель исследования — проведение сравнительного анализа требований европейского и российского страхового регулирования в отношении оценки капитала под рыночный риск страховых компаний. Методологической основой исследования стало сопоставление подходов к расчету капитала для процентного, валютного рисков, риска изменения стоимости недвижимости и риска изменения стоимости акций, предусмотренных в режиме Solvency II для европейских страховщиков и Положении 710-П для российских страховых компаний. В результате анализа автором определена различная степень сопоставимости требований Положения 710-П и Solvency II в зависимости от типа рыночного риска. Меньше всего разногласий в российском регулировании в сравнении с Solvency II в отношении оценки валютного риска и риска изменения стоимости недвижимости страховщиков. Нормативные требования к оценке капитала под процентный риск и риск изменения стоимости акций для российских страховщиков в меньшей степени схожи с Solvency II, так как Банк России в Положении 710-П предусмотрел ряд отличий, обусловленных состоянием национального рынка. Полученные выводы и результаты статьи имеют практическую значимость и могут быть использованы российскими страховыми компаниями в рамках подготовки к соблюдению требований риск-ориентированного регулирования.

Предметом исследования являются компании стратегически важного в информационную эпоху IT-сектора. Их развитие связано с высокими рисками и нуждается в больших объемах инвестиций, в том числе в привлечении банковских кредитов. В этой связи цель исследования заключалась в разработке адекватной отраслевой методики рейтингования компаний IT-сектора по уровню рисков кредитоспособности с использованием математико-статистического инструментария, позволяющего достоверно оценить потенциальные риски инвесторов. Предложена методика оценки кредитоспособности IT-компаний на базе системы риск-факторов, позволяющих количественно оценить подверженность деятельности компаний двум обобщенным группам рисков: финансового риска и бизнес-рисков. На основе кластерного анализа разработана рейтинговая таблица, в соответствии с которой в зависимости от полученного расчетного балла определяется категория кредитоспособности компании. В рамках исследования сделаны выводы о том, что ключевыми факторами, оказывающими влияние на кредитоспособность компаний, являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельность активов, коэффициент ликвидности, объем рынка интернет-рекламы, а также удельный вес нематериальных активов в структуре активов и величина расходов на исследовательские разработки и капитальные вложения. Построенная скоринговая модель апробирована на компании Mail.ru Group (c 12.10.2021 г. — VK). Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что разработанную модель можно применить не только для оценки кредитоспособности, но и в качестве одного из экспресс-методов управления рисками в организации.

Объектом исследования выступает диагностика и оценка финансовых рисков с целью создания эффективного риск-менеджмента. Предметом исследования является методика нечеткого прямого оценивания «цепочек» финансовых рисков организаций. Актуальность проблематики обусловлена, с одной стороны, динамичной и хаотичной как макросредой, так и бизнес-средой организаций, с другой — недостатками применяемых аналитических и экспертных методов оценки финансовых рисков. Первые при этом подразумевают статистическую обработку данных и оперируют количественными метриками. Для вторых трудность заключается в невозможности их применения на коротком временном интервале. С позиции оперативного риск-менеджмента заслуживают особого внимания финансовые риски, поскольку от них зависит эффективное функционирование всей организации. Цель исследования заключается в формировании методики нечеткого прямого оценивания «цепочек» финансовых рисков организаций. Использованы методы математического прогнозирования, нечеткого моделирования, расчета финансово-экономических показателей, экспертной оценки рисков. Предлагаемая методика состоит из 12 этапов, начинается с анализа бизнес-процессов и идентификации финансовых рисков организации. Основным ее этапом является построение нечеткой оценочной модели и расчет показателей: вероятность возникновения и реализации рисков и рисковых ситуаций «цепочки» финансовых рисков, степень уверенности проводимых расчетов. Конечный этап методики являет собой анализ полученных результатов с целью корректировки выбранной стратегии развития организации, выбора методов управления выявленными финансовыми рисками, несущими наиболее существенные финансово-экономические потери. Сделан вывод о том, что разработанная методика позволяет с высокой точностью оценить угрозу возникновения определенной «цепочки» рисков и потери от реализации конкретных рисковых ситуаций для любой организации в условиях динамичных изменений внутренних и внешних элементов бизнес-среды. Ее преимуществом следует считать сопоставимость точности проводимой оценки и небольших затрат на моделирование.

Предметом исследования является оценка вклада стратегического распределения активов в изменчивость результатов деятельности марокканских пенсионных фондов. Цель исследования — определить роль факторов активного управления, а именно — тактического распределения и выбора ценных бумаг — в создании положительного результата по сравнению со стратегическим распределением. Актуальность исследования обоснована необходимостью определить источники повышения эффективности инвестиционных вложений марокканских пенсионных фондов и компенсировать снижение и волатильность доходности активов. Использованы методы простой линейной регрессии при рассмотрении относительной важности стратегического распределения активов в объяснении изменчивости показателей деятельности марокканских пенсионных фондов. Научная новизна состоит в использовании метода «оценка эффективности». Сделан вывод, подтверждающий главную роль стратегического распределения активов, которое варьируется в зависимости от размера фонда, классов активов и склонности управляющего к риску.

Авторы исследуют финансовые показатели крупнейших банков стран, входящих в Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), по общей сумме активов до и во время пандемии COVID‑19. Цель исследования — определить, как повлияла пандемия COVID‑19 на финансовые показатели банков. Использован метод анализа финансовых коэффициентов за период 2017–2020 гг. для оценки финансовых показателей крупнейших банков стран, расположенных в основном в Саудовской Аравии, Катаре, Объединенных Арабских Эмиратах, Кувейте, Омане и Бахрейне. Коэффициенты охватывают такие ключевые области деятельности, как рентабельность, эффективность, ликвидность, качество активов, риск активов и управление расходами. Два значимых события в 2020 г. — пандемия COVID‑19 и резкое падение цен на нефть — привели к резкому снижению темпов роста ВВП региона со среднего значения –0,09% в 2019 г. до –5,9% в 2020 г., что, как ожидается, негативно скажется на показателях деятельности банков. Используя парный выборочный t-тест, авторы получили статистически значимые результаты, подтверждающие вывод, что финансовые показатели всех банков в 2020 г. пострадали почти по всем ключевым параметрам по сравнению с предыдущим периодом. Это можно объяснить снижением экономической активности из-за COVID‑19. Фокус данного исследования и его выводы обладают научной новизной, поскольку тема влияния COVID‑19 на крупнейшие банки стран ССАГПЗ еще не получила отражения в научных работах. Выводы исследования важны для регулирующих органов, которые не заинтересованы в том, чтобы крупные банки потерпели крах.

Основной гипотезой статьи является предположение, что повышение уровня инновационности финансового сектора в постсоветских государствах и молодых членах Европейского союза (ЕС) с несовершенным банковским сектором и затяжным финансовым кризисом сопровождается трудностями доступа к источникам финансирования и значительной зависимостью от объема иностранного банковского капитала. Целью статьи является анализ корреляции между ростом финансовой инновационности страны и уровнем иностранного банковского капитала с использованием анализа панельных данных за 2009–2019 гг. Здесь, в отличие от предыдущих исследований, учитывалось, что уровень финансовой инновационности республик бывшего Советского Союза все больше зависит от внешних кредитных ресурсов, в то время как инновационное развитие стран ЕС становится финансово независимым, и это составляет научную новизну исследования. Результаты подтверждают взаимосвязь между иностранным банковским капиталом и ростом финансовой инновационности стран, особенно с ее низким и средним уровнями. Для проверки своей гипотезы автором были представлены эмпирические модели с условиями взаимодействия с Индексом финансовой инновационности. На основе сравнения показателей финансовой инновационности страны и иностранного банковского капитала выделяются кластеры стран по характеру и направленности взаимосвязи анализируемых показателей. Сделан вывод о зависимости повышения уровня инноваций в финансовом секторе стран бывшего Советского Союза и молодых членов ЕС от размера иностранного банковского капитала и необходимости путем его привлечения последовательно расширять инструментарий для экономического роста страны.

Цель исследования — оценка эмпирической связи между экономическим ростом и уровнем безработицы в российской экономике. Методология исследования основана на эконометрическом анализе временных рядов, представляющих данные по безработице и экономическому росту в целях выявления эмпирической связи между данными переменными. В статье продолжена работа по выявлению взаимосвязи между уровнем безработицы и ВВП в России на основе эмпирических данных. На основе результатов модели оптимальной длины рассчитан долгосрочный коэффициент Оукена, описывающий связь между ВВП и безработицей. В результате эмпирической оценки получен коэффициент Оукена, равный 0,87, что согласуется с проведенными ранее исследованиями по данным российской экономики. Расхождения могут быть объяснены фактором пандемии в 2020 г. Сделан вывод, что значение долгосрочного коэффициента Оукена подтверждает стабильную связь между ВВП и уровнем безработицы. Однако его значение для России несколько уступает оценкам для большинства развитых стран и сопоставимо с показателями для стран с формирующимся рынком. Результаты исследования могут быть использованы при построении краткосрочных прогнозов реакции безработицы на изменение ВВП, а также при разработке мер макроэкономической политики в России в целом.

Автор анализирует приоритетные направления улучшения финансового обеспечения деятельности внебюджетных фондов РФ, составляющих систему институтов социального страхования. Цель исследования состоит в разработке активных и пассивных возможностей улучшения деятельности института социального страхования, позволяющих повысить уровень, стабильность и объемы страховых взносов во внебюджетные фонды за счет повышения качества внутренней финансовой среды в отдельных видах экономической деятельности. Актуальность темы подтверждается тем, что в течение последних лет доля страховых взносов в доходах институтов социального страхования не превышает 65%, т. е. с точки зрения страхового механизма бюджеты институтов социального страхования являются дефицитными. Поэтому требуются финансово-экономические решения, позволяющие улучшить финансовое положение институтов социального страхования и стабилизировать их деятельность, в том числе, за счет интенсивных методов стимулирования активности плательщиков взносов для увеличения тарифной базы и сокращения неплатежей. Научная новизна исследования заключается в разработке авторского алгоритма формирования Программы финансового обеспечения институтов социального страхования, сочетающей активные и пассивные возможности, в том числе финансовые инструменты платежеспособности субъектов экономической деятельности. Использованы методы: контент-анализа, табличный и графический, анализа и синтеза, а также методы оценки эффективности. В результате исследования обоснованы основные элементы программы улучшения финансового обеспечения институтов социального страхования, в том числе предложения по формированию пассивных возможностей за счет реализации мер финансовой поддержки со стороны Правительства РФ и активной поддержки за счет включения мероприятий в отраслевые стратегии развития. Даны рекомендации по включению предложенных мероприятий в деятельность органов власти и принимаемых отраслевых стратегий, в том числе на основании распределения полномочий между органами исполнительной власти и другими заинтересованными сторонами на основании нормативных правовых актов.

Предмет исследования — модели сбора и консолидации (пулинга) ресурсов для оплаты общедоступной (бесплатной по месту оказания) медицинской помощи населению в развитых странах и в Российской Федерации. Цель исследования — разработка практических рекомендаций по развитию системы финансирования медицинских гарантий населению Российской Федерации. Актуальность исследования обусловлена дефицитом ресурсов для оплаты общедоступной медицинской помощи всему населению в нашей стране. Научная новизна заключается в проведенном сравнении используемых развитыми странами одноканальной и многоканальной моделей пулинга с точки зрения их финансово-экономической и медико-социальной эффективности с выводом о более высоком уровне расходов многоканальной модели при сопоставимом уровне охвата медицинскими услугами населения и показателях его здоровья по сравнению с моделью единого плательщика. Методология исследования основана на использовании комплексного, статистического, сравнительного и ретроспективного анализов. Сделан вывод: использование в финансировании здравоохранения Российской Федерации многоканальной модели пулинга с участием конкурирующих страховщиков и разных каналов бюджетного финансирования для различных групп населения представляется важной причиной низкой эффективности российской системы здравоохранения. Перспектива дальнейших исследований — в формировании научно-методологического обоснования замены исторически сложившейся в здравоохранении России многоканальной модели пулинга на одноканальную модель единого плательщика в лице Федерального фонда обязательного медицинского страхования (далее — ФФОМС).

Актуальность исследования обусловлена перманентно сопровождающей эволюцию экономической науки острой научно-практической дискуссией, направленной на получение исчерпывающих ответов на такие вопросы, как: что такое ортодоксия в экономической науке? почему теоретико-методологическую ортодоксию, сопровождающую возникновение и смену альтернативных направлений мировой экономической мысли, не удается преодолеть не только в прошлом, но и в настоящее время? в чем состоит историческое значение ретроспективного анализа векторов, этапов и проблем формирования неортодоксальных оснований в развитии этой отрасли человеческих знаний? и другие. Предметом исследования явились изыскания видных отечественных и зарубежных ученых-экономистов современности, позволяющие раскрыть и осмыслить многообразные методологические и теоретические составляющие ортодоксии в прошлом и настоящем. Цель исследования — рассмотреть, систематизировать и обобщить обнародованные в сочинениях видных исследователей современности доказательные предостережения о настоятельной необходимости преодоления учеными-экономистами негативных последствий ортодоксальных сентенций, которые, абсолютизируясь со времен «отцов политической экономии», продолжают свое проявление и поныне. Ключевыми методами исследования явились системный, эволюционный и межотраслевой анализ. Результаты обзора вбирают в себя умозаключения и доказательства, позволяющие непредвзято осмыслить ключевые для судеб этой науки в прошлом и настоящем научно-практические проблемы. В частности, аргументировано авторское положение о том, что все еще встречающиеся в отечественной экономической литературе примеры постулирования суждений о наличии и сосуществовании «западной-незападной», «буржуазной-небуржуазной» экономической науки базируются исключительно на классово-формационном исследовательском подходе и потому совершенно несостоятельны. Доказано, что сопровождающая развитие экономической науки сложившаяся палитра ортодоксальных теоретико-методологических новаций сначала ее «прародителей» и «отцов», т. е. адептов меркантилизма и классической политической экономии, затем — современных ученых-экономистов (от институционалистов до кейнсианцев и неолибералов) явно либо неявно наряду с приверженностью классовому аналитическому подходу обусловлена неким подтекстом абсолютизации «объективных экономических законов».

Выбор того, куда и сколько инвестировать, может быть очень сложной задачей для обычных людей, которые имеют ограниченные знания в этой области. Портфолио-менеджеры — это финансовые профессионалы, которые тратят много времени и усилий, чтобы помочь инвесторам в размещении средств и реализации финансовых стратегий, но не все могут позволить себе обратиться к ним за консультацией. Цель исследования — разработать взвешенную систему гибридных рекомендаций оптимизированного инвестиционного портфеля на основе предпочтений инвестора относительно риска и доходности. Как правило, инвесторы спрашивают совета по инвестициям у друзей или родственников со схожими предпочтениями в отношении риска, или, если их интересует конкретный товар, у того, кто уже инвестировал в тот же товар. Поэтому методология учитывает прошлое поведение инвестора и его ближайших соседей-инвесторов со схожими предпочтениями риска. С помощью коллаборативной фильтрации на основе интересов пользователя авторы рекомендуют выбрать определенное количество акций, используя метод корреляции Пирсона на основе дохода инвестора. Затем с помощью другой коллаборативной фильтрации на основе интересов пользователя рекомендуется определенное количество акций на основе возраста инвестора. Рекомендованному количеству акций, сгенерированному на основе дохода и возраста инвестора, присваиваются веса, и в итоге считается их средневзвешенное значение. В заключение проведена оценка реализуемости предложенной системы с помощью различных экспериментов. На основании полученных результатов авторы делают вывод, что предложенный взвешенный гибридный подход достаточно надежен для реализации в реальных условиях. Новизна работы заключается в том, что ни один из существующих подходов не использует более одного типа алгоритма взвешенных рекомендаций. Кроме того, конечные результаты, полученные таким образом, также никогда не отличались максимальным коэффициентом Шарпа и минимальным риском для инвестора. Такая комбинация гибридной фильтрации и коэффициента Шарпа никогда ранее не исследовалась.