Влияние размера фирмы, левериджа и прибыльности на уровень раскрытия информации об интеллектуальном капитале

Трансформация экономики, основанной на производстве, в экономику знаний повысила актуальность интеллектуального капитала (ИК). С появлением системы интегрированной отчетности корпорации начали представлять информацию об интеллектуальном капитале в годовых отчетах и отчетах об ответственности бизнеса.

Цель исследования —  установить взаимосвязь между раскрытием информации об ИК (ICD) и такими переменными, как размер фирмы, леверидж и прибыльность компании. Для поиска взаимосвязи была взята выборка из 30 нефинансовых фирм, зарегистрированных на Бомбейской фондовой бирже, за три года —  2018–2020 гг.

Сделан вывод, что размер фирмы положительно влияет на раскрытие СК. Показано, что средние и малые фирмы раскрывают меньше информации, связанной с интеллектуальным капиталом, чем крупные корпорации. Однако леверидж отрицательно влияет на раскрытие информации об ИК. Это справедливо, поскольку при более высоком леверидже раскрытие информации будет низким, так как инвесторы не захотят вкладывать средства в организацию. Чтобы привлечь инвестиции, организации не будут раскрывать уровень долга. Влияние прибыльности на ИКД отсутствует. Авторы считают, что правительство должно распространять информацию о раскрытии интеллектуального капитала на макроуровне и обучать сотрудников и руководство компаний всех размеров повышать уровень раскрытия этой информации.

1. Guthrie J., Petty R. Intellectual capital: Australian annual reporting practices. Journal of Intellectual Capital. 2000;1(3):241–251. DOI: 10.1108/14691930010350800

2. Vitolla F., Raimo N., Rubino M. Intellectual capital disclosure and firm performance: An empirical analysis through integrated reporting. In: Embracing diversity in organisations: 7th Int. OFEL conf. on governance, management and entrepreneurship (Dubrovnik, April 5–6, 2019). Zagreb: Governance Research and Development Centre; 2019:245–255. URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/196084/1/ofel-2019-p245–255.pdf

3. De Villiers C., Sharma U. A critical reflection on the future of financial, intellectual capital, sustainability and integrated reporting. Critical Perspectives on Accounting. 2020;70:101999. DOI: 10.1016/j.cpa.2017.05.003

4. Salvi A., Vitolla F., Giakoumelou A., Raimo N., Rubino M. Intellectual capital disclosure in integrated reports: The effect on firm value. Technological Forecasting and Social Change. 2020;160:120228. DOI: 10.1016/j.techfore.2020.120228

5. Vitolla F., Raimo N. Adoption of integrated reporting: Reasons and benefits — a case study analysis. International Journal of Business and Management. 2018;13(12):244–250. DOI: 10.5539/ijbm.v13n12p244

6. Challa M. L., Malepati V., Kolusu S. N.R. S&P BSE Sensex and S&P BSE IT return forecasting using ARIMA. Financial Innovation. 2020;6:47. DOI: 10.1186/s40854–020–00201–5

7. Guthrie J. T., Wigfield A., Metsala J. L., Cox K. E. Motivational and cognitive predictors of text comprehension and reading amount. Scientific Studies of Reading. 1999;3(3):231–256. DOI: 10.1207/s1532799xssr0303_3

8. Petty R., Guthrie J. Intellectual capital literature review: Measurement, reporting and management. Journal of Intellectual Capital. 2000;1(2):155–176. DOI: 10.1108/14691930010348731

9. Goh C. P., Lim P. K. Disclosing intellectual capital in company annual reports: Evidence from Malaysia. Journal of Intellectual Capital. 2004;5(3):500–510. DOI: 10.1108/14691930410550426

10. Anam A. O., Fatima H. A., Majdi R. H.A. Effects of intellectual capital information disclosed in annual reports on market capitalization: Evidence from Bursa Malaysia. Journal of Human Resource Costing & Accounting. 2011;15(2):85–101. DOI: 10.1108/14013381111157328

11. Ross S. A. The determination of financial structure: The incentive-signalling approach. The Bell Journal of Economics. 1977;8(1):23–40. DOI: 10.2307/3003485

12. Widarjo W., Rahmawati, Bandi, Widagdo A. K. Underpricing and intellectual capital disclosure: Evidence from Indonesia. Global Business Review. 2020;21(6):1325–1337. DOI: 10.1177/0972150919857017

13. Solikhah B., Wahyudin A., Rahmayanti A. A.W. The extent of intellectual capital disclosure and corporate governance mechanism to increase market value. The Journal of Asian Finance, Economics and Business. 2020;7(10):119–128. DOI: 10.13106/jafeb.2020.vol7.no10.119

14. Cerbioni F., Parbonetti A. Exploring the effects of corporate governance on intellectual capital disclosure: An analysis of European biotechnology companies. European Accounting Review. 2007;16(4):791–826. DOI: 10.1080/09638180701707011

15. White G., Lee A., Tower G. Drivers of voluntary intellectual capital disclosure in listed biotechnology companies. Journal of Intellectual Capital. 2007;8(3):517–537. DOI: 10.1108/14691930710774894

16. White G., Lee A., Yuningsih Y., Nielsen C., Bukh N. P. The nature and extent of voluntary intellectual capital disclosures by Australian and UK biotechnology companies. Journal of Intellectual Capital. 2010;11(4):519–536. DOI: 10.1108/14691931011085669

17. Bukh N. P., Nielsen C., Gormsen P., Mouritsen J. Disclosure of information on intellectual capital in Danish IPO prospectuses. Accounting, Auditing & Accountability Journal. 2005;18(6):713–732. DOI: 10.1108/09513570510627685

18. Cordazzo M., Vergauwen P. G.M.C. Intellectual capital disclosure in the UK biotechnology IPO prospectuses. Journal of Human Resource Costing & Accounting. 2012;16(1):4–19. DOI: 10.1108/14013381211272617

19. Mehrotra V., Malhotra A. K., Pant R. Intellectual capital disclosure by the Indian corporate sector. Global Business Review. 2018;19(2):376–392. DOI: 10.1177/0972150917713562

20. Abeysekera I., Guthrie J. An empirical investigation of annual reporting trends of intellectual capital in Sri Lanka. Critical Perspectives on Accounting. 2005;16(3):151–163. DOI: 10.1016/S1045–2354(03)00059–5

21. Schneider A., Samkin G. Intellectual capital reporting by the New Zealand local government sector. Journal of Intellectual Capital. 2008;9(3):456–486. DOI: 10.1108/14691930810892036

22. Bharathi Kamath G. Intellectual capital and corporate performance in Indian pharmaceutical industry. Journal of Intellectual Capital. 2008;9(4):684–704. DOI: 10.1108/14691930810913221

23. Sonnier B. M., Carson K. D., Carson P. P. Accounting for intellectual capital: The relationship between profitability and disclosure. The Journal of Applied Management & Entrepreneurship. 2007;12(2):3–14.

24. Li J., Pike R., Haniffa R. Intellectual capital disclosure and corporate governance structure in UK firms. Accounting and Business Research. 2008;38(2):137–159. DOI: 10.1080/00014788.2008.9663326

25. García-meca E., Parra I., Larrán M., Martínez I. The explanatory factors of intellectual capital disclosure to financial analysts. European Accounting Review. 2005;14(1):63–94. DOI: 10.1080/0963818042000279713

26. Parshakov P., Shakina E. Do companies disclose intellectual capital in their annual reports? New evidence from explorative content analysis. Journal of Intellectual Capital. 2020;21(6):853–871. DOI: 10.1108/JIC-03–2019–0040

27. Smriti N., Das N. The impact of intellectual capital on firm performance: a study of Indian firms listed in COSPI. Journal of Intellectual Capital. 2018;19(5):935–964. DOI: 10.1108/JIC-11–2017–0156

28. Kamath G. B. Impact of intellectual capital on financial performance and market valuation of firms in India. International Letters of Social and Humanistic Sciences. 2015;48:107–122. DOI: 10.18052/www.scipress.com/ILSHS.48.107

29. Mondal A., Ghosh S. K. Intellectual capital and financial performance of Indian banks. Journal of Intellectual Capital. 2012;13(4):515–530. DOI: 10.1108/14691931211276115

30. Gujarati D. N., Porter D. C. Basic econometrics. New York: McGraw-Hill Education; 2017. 440 p.

31. Field A. Discovering statistics using IBM SPSS statistics. Thousand Oaks, CA: SAGE Publications; 2013. 915 p.

32. Hill R. C., Griffiths W. E., Lim G. C. Principles of econometrics. 4th ed. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.; 2011. 758 p.

33. Muttakin M. B., Khan A., Belal A. R. Intellectual capital disclosures and corporate governance: An empirical examination. Advances in Accounting. 2015;31(2):219–227. DOI: 10.1016/j.adiac.2015.09.002

34. Duff A. Intellectual capital disclosure: Evidence from UK accounting firms. Journal of Intellectual Capital. 2018;19(4):768–786. DOI: 10.1108/JIC-06–2017–0079