Банковское регулирование и вероятность банковских кризисов в европейских странах

Основной гипотезой статьи является тезис о том, что регулирование банковской деятельности направлено на минимизацию вероятности наступления финансовой нестабильности, в том числе банковских кризисов, которые имеют длительные и разрушительные последствия для экономики.

Цель эмпирического исследования —  определить влияние инструментов банковского регулирования на вероятность возникновения банковского кризиса. Несмотря на значительный рост научных работ, посвященных анализу роли банковского регулирования в обеспечении финансовой стабильности, лишь немногие из них анализируют рассматриваемый нами аспект данной проблемы, и это составляет научную новизну исследования.

Результаты исследования подтверждают эффективность банковского регулирования при прогнозировании периодов стабильности банковских систем.

На основе использования метода библиометрического анализа с помощью программного инструмента VOSviewer v.1.6.10 выявлены основные закономерности в развитии теории банковского регулирования. Для проведения эмпирического анализа автором использована база данных по одиннадцати европейским странам за 1998–2017 гг., банковские системы которых имели проявления системного банковского кризиса. Научно-методическим инструментарием статистического исследования выступило бинарное моделирование (logit-модель). Проведенный эмпирический анализ также задекларировал необходимость ужесточения банковского регулирования в сфере контроля за проблемной и сомнительной задолженностью, поскольку именно она приводит к увеличению вероятности наступления банковского кризиса. Результаты бинарного моделирования также подчеркивают важность макроэкономических и монетарных факторов, пренебрежение которыми приводит к уязвимости банковских институтов и, как следствие, к банковским кризисам.

Важный вывод проведенного анализа заключается в том, что для минимизации системных банковских кризисов необходимо обеспечить достижение целевых параметров основных макроэкономических показателей, выраженных оптимальным уровнем инфляции и ежегодным приростом ВВП. Предложенная бинарная модель может быть использована для дальнейшего изучения причин возникновения банковского кризиса, а также методологического и эмпирического уточнения роли банковского регулирования в вероятности его наступления.

1. Babecký J., Havránek T., Matějů J., Rusnák M., Šmídková K., Vašíček B. Banking, debt, and currency crises in developed countries: Stylized facts and early warning indicators. Journal of Financial Stability. 2014;15:1–17. DOI: 10.1016/j.jfs.2014.07.001

2. Boyd J., De Nicolò G., Loukoianova E. Banking crises and crisis dating: Theory and evidence. IMF Working Paper. 2009;(141). URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2016/12/31/Banking-Crises-andCrisis-Dating-Theory-and-Evidence-23052

3. Vinogradova S. K. Banking crises. Moscow: Knizhnaya laboratoriya; 2009. 121 p. (In Russ.).

4. Nakatani R. Output costs of currency crisis and banking crisis: Shocks, policies and cycles. Comparative Economic Studies. 2019;61(1):83–102. DOI: 10.1057/s41294–018–0069–1

5. Fernández A. I., González F., Suárez N. Banking stability, competition, and economic volatility. Journal of Financial Stability, 2016;22:101–120. DOI: 10.1016/j.jfs.2016.01.005

6. Kremen V. M., Brychko М. М., Kremen О. І. Scientific approach to assessing the independence of financial supervision. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice. 2018;1(2):383–391. DOI: 10.18371/fcaptp.v1i24.128449

7. Lau L. J. Financial regulation and supervision post the global financial crisis. SSRN Electronic Journal. 2010. DOI: 10.2139/SSRN.2537169

8. Levine R. An autopsy of the US financial system: Accident, suicide, or negligent homicide. Journal of Financial Economic Policy. 2010;2(3):196–213. DOI: 10.1108/17576381011085421

9. Merrouche O., Nier E. What caused the global financial crisis? Evidence on the drivers of financial imbalances 1999–2007. IMF Working Paper. 2010;(265). URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2010/wp10265.pdf

10. Dzhagityan E. P. Macroprudential regulation of the banking system as a factor in financial stability. Moscow: Yurait; 2019. 215 p. (In Russ.).

11. Panova G. S., Yarygina I. Z., Bolonina A. I. et al. Banks and banking business in the global economy. Moscow: MGIMO-University; 2020. 879 p. (In Russ.).

12. Kovzanadze I. K. Systemic banking crises in the conditions of financial globalization. Tbilisi: Tbilisi University Press; 2003. 311 p. (In Russ.).

13. Lavrushin O. I., Larionova I. V., Amosova N. A. et al. Regulatory innovations in the banking sector and their development in the interests of the national economy. Moscow: KnoRus; 2019. 170 p. (In Russ.).

14. Golodnikova A. E., Efremov A. A., Sobol D. V. et al. Regulatory policy in Russia: Main trends and architecture of the future. Moscow: Center for Strategic Research; 2018. 192 p. (In Russ.).

15. Alpatova E. S. State regulation of the banking system in the institutional economy. Doct. econ. sci. diss. Yoshkar-Ola: Mari State Technical University; 2007. 345 p. (In Russ.).

16. Belyaev M. K., Ermakov S. L. Banking regulation in Russia: From the past to the future. Moscow: Ankil; 2008. 312 p. (In Russ.).

17. Kravchenko D. V. Financial and legal regulation of the banking sector: A comparative and legal aspect. Moscow: Prospekt; 2015. 144 p. (In Russ.).

18. Rozhdestvenskaya T. E., Guznov A. G. Financial and legal regulation of banking. Moscow: Prospekt; 2020. 336 p. (In Russ.).

19. Ismailov E. National currencies of the Central Eurasian countries in the context of financial globalization. Stockholm: CA&CC Press; 2009. 112 p.

20. Pasha T. The global financial crisis: Reasons, results for the global economy and Azerbaijan. Baku: Elm; 2011. 296 p. (In Azerb.).

21. Alekperov A. A., Kuliev T. A. Anatomy of a global economic crisis. Moscow: Ekonomika; 2019. 271 p. (In Russ.).

22. Cihak M., Demirgüç-Kunt A., Martinez Peria M. S., Mohseni-Cheraghlou A. Bank regulation and supervision in the context of the global crisis. Journal of Financial Stability. 2013;9(4):733–746. DOI: 10.1016/j.jfs.2013.10.002

23. Evstigneev V. R., ed. World financial system after the crisis: Estimates and forecasts. Moscow: Maroseika; 2009. 220 p. (In Russ.).

24. Mau V. A. Crises and lessons: Russian economy in the era of turbulence. Moscow: Gaidar Institute Publ.; 2016. 488 p. (In Russ.).

25. Davis E. P., Karim D. Comparing early warning systems for banking crises. Journal of Financial Stability. 2008;4(2):89–120. DOI: 10.1016/j.jfs.2007.12.004

26. Beutel J., List S., Schweinitz G. von. Does machine learning help us predict banking crises? Journal of Financial Stability. 2019;45:100693. DOI: 10.1016/j.jfs.2019.100693

27. Frankel J. A., Rose A. K. Currency crashes in emerging markets: An empirical treatment. Journal of International Economics. 1996;41(3–4):351–366. DOI: 10.1016/s0022–1996(96)01441–9

28. Lainà P., Nyholm J., Sarlin P. Leading indicators of systemic banking crises: Finland in a panel of EU countries. Review of Financial Economics. 2015;24:18–35. DOI: 10.1016/j.rfe.2014.12.002

29. Gaies B., Goutte S., Guesmi K. Banking crises in developing countries — w hat crucial role of exchange rate stability and external liabilities? Finance Research Letters. 2019;31. DOI: 10.1016/j.frl.2018.12.014

30. Dyba M. I., Zvonova E. A. et al. Banking regulation in Ukraine and Russia in the context of globalization. Kiev: KNEU; 2013. 380 p. (In Russ.).

31. Nakatani R. Macroprudential policy and the probability of a banking crisis. Journal of Policy Modeling. 2020;42(6):1169–1186. DOI: 10.1016/j.jpolmod.2020.05.007

32. Ianchuk S. Bibliometric analysis and visualization of funding social housing: Connection of sociological and economic research. SocioEconomic Challenges. 2021;5(1):144–153. DOI: 10.21272/sec.5(1).144–153.2021

33. Mazurenko O., Tiutiunyk I. The international tax competitiveness: Bibliometric analysis. Financial Markets, Institutions and Risks. 2021;5(1):126–138. DOI: 10.21272/fmir.5(1).126–138.2021

34. Zolkover A., Terziev V. The shadow economy: A bibliometric analysis. Business Ethics and Leadership. 2020;4(3):107–118. DOI: 10.21272/bel.4(3).107–118.2020

35. Van Eck N. J., Waltman L. Software survey: VOSviewer, a computer program for bibliometric mapping. Scientometrics. 2010;84(2):523–538. DOI: 10.1007/s11192–009–0146–3

36. Akhter S. T., Butt H. History of childhood oppression, inter-temporal resentment and compliance with codes of harassment at the workplace: An offender’s perspective. Business Ethics and Leadership. 2019;3(4):6–14. DOI: 10.21272/bel.3(4)6–14.2019

37. Arroyave J. A comparative analysis of the effectiveness of corporate bankruptcy prediction models based on financial ratios: Evidence from Colombia. Journal of International Studies. 2018;11(1):273–287. DOI: 10.14254/2071–8330.2018/11–1/21

38. Dawood T. C., Pratama H., Masbar R., Effendi R. Does financial inclusion alleviate household poverty? Empirical evidence from Indonesia. Economics & Sociology. 2019;12(2):235–252. DOI: 10.14254/2071–789x.2019/12–2/14

39. Gujarati D. N., Porter D. C. Basic econometrics. 5th ed. New York: McGraw-Hill Education; 2008. 944 p.

40. Kovacova M., Kliestik T. Logit and Probit application for the prediction of bankruptcy in Slovak companies. Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy. 2017;12(4):775–791. DOI: 10.24136/eq.v12i4.40

41. Naser N. A comprehensive analysis of European banking soundness — t heoretical study. Financial Markets, Institutions and Risks. 2019;3(2):17–43. DOI: 10.21272/fmir.3(2).17–43.2019.

42. Saima T. Geopolitics of international relations, ethnic polarization and internal conflict: A case for Pakistan. SocioEconomic Challenges. 2019;3(4):25–38. DOI: 10.21272/sec.3(4).25–38.2019

43. Klepac V., Hampel D. Predicting financial distress of agriculture companies in EU. Agricultural Economics (Zemědělská Ekonomika). 2017;63(8):347–355. DOI: 10.17221/374/2015-agricecon

44. Vohra J., Soni P. Logit modelling of food shopping behaviour of children in retail stores. Management Research Review. 2015;38(8):840–854. DOI: 10.1108/MRR-03–2014–0061

45. Waqas H., Md-Rus R. Predicting financial distress: Importance of accounting and firm-specific market variables for Pakistan’s listed firms. Cogent Economics & Finance. 2018;6(1):1545739. DOI: 10.1080/23322039.2018.1545739

46. Laeven L., Valencia F. Systemic banking crises database II. IMF Economic Review. 2020;68(2):307–361. DOI: 10.1057/s41308–020–00107–3

47. Zarutska O., Pavlova T., Sinyuk A., Khmarskyi V., Pawliszczy D., Kesy M. The innovative approaches to estimating business models of modern banks. Marketing and Management of Innovations. 2020;11(2):26–43. DOI: 10.21272/mmi.2020.2–02