Возможность использования цифровых валют для трансграничных платежей в условиях санкций

Цифровая трансформация мировой экономики актуализировала вопросы использования цифровых технологий в системе трансграничных платежей. Ключевым моментом стало внедрение виртуальных валют в денежные системы и платежный оборот. Обращение криптовалют параллельно с фиатными деньгами в глобальной экономике сформировало парадоксальные ситуации, требующие исследования как в научно-теоретическом, так и прикладном контексте. Предметом исследования является платежный функционал цифровых валют. Цель исследования — изучение возможности использования криптовалют и цифровых валют центральных банков для осуществления трансграничных платежей в рамках существующей традиционной финансовой системы как в общем контексте, так и с учетом применения санкционных ограничений, затрудняющих осуществление международных расчетов традиционными способами. В процессе исследования применялись контент-анализ, ретроспективный анализ, методы логического и сравнительного анализа. Данное исследование — одно из первых, изучивших возможность использования биткоина в трансграничных платежах в условиях санкционных ограничений. Показано, что волатильность криптовалют является важнейшей характеристикой, ограничивающей их применение в роли платежных инструментов, но этот риск можно нивелировать, если использовать криптовалюту в качестве транзитного инструмента как мимолетного посредника при обмене фиатных валют. Сделан вывод о возможности использования криптовалют как транзитного инструмента при осуществлении расчетов по экспорту и импорту в токсичных валютах недружественных стран, а в рамках интеграционных и неинтеграционных межгосударственных объединений с участием России предложено сделать акцент на использовании цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) в трансграничных расчетах.

1. Carstens A. Digital currencies and the future of the monetary system. Basel: Bank for International Settlements; 2021. 17 p. URL: https://www.bis.org/speeches/sp210127.pdf

2. Vora G. Cryptocurrencies: Are disruptive financial innovations here? Modern Economy. 2015;6(7):816–832. DOI: 10.4236/me.2015.67077

3. Cunliffe J. Is ‘crypto’ a financial stability risk? Bank of England. Oct. 13, 2021. URL: https://www.bankofengland.co.uk/speech/2021/october/jon-cunliffe-swifts-sibos-2021

4. Андрюшин С. А. Централизованные и децентрализованные денежные системы. Вопросы теоретической экономики. 2018;(1):26–49. DOI: 10.24411/2587–7666–2018–00002

5. Синельникова-Мурылева Е.В., Шилов К. Д., Зубарев А. В. Сущность криптовалют: дескриптивный и сравнительный анализ. Финансы: теория и практика. 2019;23(6):36–49. DOI: 10.26794/2587–5671–2019–23–6–36–49

6. Wolla S. A. Bitcoin: Money or financial investment? Federal Reserve Bank of St. Louis. March 2018. URL: https://research.stlouisfed.org/publications/page1-econ/2018/03/01/bitcoin-money-or-financial-investment

7. Chiu J., Koeppl T. V. The economics of cryptocurrencies — Bitcoin and beyond. Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d’économique. 2022;55(4):1762–1798. DOI: 10.1111/caje.12625

8. Лапинскас А. А. О сущности, особенностях и легитимности криптовалют. Экономический вектор. 2021;(2):105–110. DOI: 10.36807/2411–7269–2021–2–25–105–110

9. Berentsen A., Schär F. The case for central bank electronic money and the non-case for central bank cryptocurrencies. Federal Reserve Bank of St. Louis Review. 2018;100(2):97–106. DOI: 10.20955/r.2018.97–106

10. Крылова Л. В., Лукашенко И. В. Криптовалюты vs цифровые валюты центральных банков: роль финансовой грамотности населения. Финансы: теория и практика. 2022;26(5):220–232. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–26–5–220–232

11. Nakamoto S. Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. 2008. URL: https://www.ussc.gov/sites/default/files/pdf/training/annual-national-training-seminar/2018/Emerging_Tech_Bitcoin_Crypto.pdf

12. Крылов Г. О., Лисицын А. Ю., Поляков Л. И. Сравнительный анализ волатильности криптовалют и фиатных денег. Финансы: теория и практика. 2018;22(2):66–89. DOI: 10.26794/2587–5671–2018–22–2–66–89

13. Smirna T.G., Ifrim M., Topan M.V., Stamate-Ștefan A. Central bank digital currencies analyzed in a banking school versus currency school framework. In: Busu M., ed. Proc. 17th Int. conf. on business excellence. Rethinking business: Sustainable leadership in a VUCA world (ICBE 2023). (Bucharest, March 23–25, 2023). Cham: Springer-Verlag; 2023:638–648. DOI: 10.2478/picbe-2023–0060

14. Graf von Luckner C., Reinhart C. M., Rogoff K. S. Decrypting new age international capital flows. NBER Working Paper. 2021;(29337). URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w29337/w29337.pdf

15. Ylönen М., Raudla R., Babic М. From tax havens to cryptocurrencies: Secrecy-seeking capital in the global economy. Review of International Political Economy. 2023. DOI: 10.1080/09692290.2023.2232392

16. Meaning J., Dyson B., Barker J., Clayton E. Broadening narrow money: Monetary policy with a central bank digital currency. Bank of England Staff Working Paper. 2018;(724). URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/working-paper/2018/broadening-narrow-money-monetary-policy-with-a-central-bank-digital-currency.pdf

17. Soderberg G., Bechara M., Bossu W. et al. Behind the scenes of central bank digital currency: Emerging trends, insights, and policy lessons. FinTech Notes. 2022;(004). DOI: 10.5089/9798400201219.063

18. Лаврушин О.И., Бердышев А. В., Криворучко С. В. и др. Финансовые рынки в условиях цифровизации. М.: КноРус; 2020. 372 с.