Размер экономически обоснованной процентной ставки по долговым обязательствам в ходе осуществления хозяйственной деятельности

   Данная статья посвящена вопросам определения верхних и нижних границ экономически обоснованной процентной ставкой по долговым обязательствам.

   Цель исследования состоит в определении коридора границ экономически обоснованной процентной ставки по долговым обязательствам с учетом основных условий кредитно-заемных
отношений: обеспеченность, срочность, периодичность выплат, наличие (отсутствие) мер государственной поддержки и т. д.

   В ходе исследования использованы такие методы, как контент-анализ источников, нормативно-правовое регулирование, анализ рынка. Исследование произведено на основании анализа норм взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, с учетом условий осуществления государственной поддержки в социально значимых сферах экономических отношений. С целью исследования платности по долговым обязательствам автор проанализировал правила налогового законодательства. Изучены судебные акты, в которых выявлены факты использования условий взаимоотношений, отличных от применения на открытом рынке. Определены причины существования условий кредитно-заемных отношений, отличных от экономически обоснованных: взаимодействие аффилированных лиц, кабальные условия сделки. Автор раскрывает понятие «экономически обоснованная процентная ставка по долговым обязательствам», возникновение которого обусловлено недопустимостью (с учетом правил нормативно-правовых актов и судебной практики) использования понятия «рыночная стоимость» в отношении кредитно-заемных отношений. Показано, что значения процентных ставок по долговым обязательствам имеют экономически обоснованную привязку (через указанные кратные величины значений ключевой ставки). С точки зрения величины процентной ставки по кредитно-заемным обязательствам долговые обязательства разделены на соответствующие укрупненные группы (долговые обязательства между аффилированными лицами; льготные долговые обязательства; долговые обязательства с учетом степени риска заемщика и обеспеченности заемных ресурсов). Сделан вывод о выявленных основополагающих закономерностях в отношении экономически обоснованных процентных ставок по долговым обязательствам с учетом договорных условий между хозяйствующими субъектами.

1. Белоцерковский В. И., Кандауров Д. В., Корнеев М. В., Щепотьев А. В. Коммерческие и некоммерческие кредитно-заемные отношения. Тула: Изд. ТулГУ; 2003. 76 с.

2. Щепотьев А. В. Особенности анализа и оценки заемных отношений с взаимозависимыми лицами. Банковское право. 2021;(3):32–38. URL: https://elibrary.ru/item.asp?edn=nxhhtd&ysclid=m0ggo9vta0578237762

3. Шестакова Е. В. Принцип свободы договора и кабальные сделки. Юрист. 2015;(4):17–22.

4. Макаренко Ю. Г. Анализ регулирующего воздействия финансово-кредитной политики на инвестиции в России. Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2015;(1):250–258.

5. Semenkova E. V., Ibrahim M. A., Kalinkina K. E., Al Saady W. Influence of new factors on the Russian stock market. In: Science and innovation 2021: Development directions and priorities (Melbourne, March 14–31, 2021). Pt. 1. Melbourne: AUS Publishers; 2021:8–18. DOI: 10.34660/INF.2021.33.18.001

6. Галиева Г. Ф., Имамова Л. М., Саитов Р. М. Влияние финансово-экономического кризиса на кредитование. Глобальный научный потенциал. 2017;(3):51–54.

7. Flood R. P., Marion N. P. A model of the joint distribution of banking and currency crises. Journal of International Money and Finance. 2004;23(6):841–865. DOI: 10.1016/j.jimonfin.2004.05.005

8. Karahan Ö., Bayır M. The effects of monetary policies on foreign direct investment inflows in emerging economies: Some policy implications for post-COVID-19. Future Business Journal. 2022;8(1):39. DOI: 10.1186/s43093–022–00152–6

9. Седова В. Д., Воронина О. П. Денежно-кредитная политика Центрального банка в условиях современной санкционной обстановки. Кузьмина В. М., ред. Проблемы развития современного общества. Сб. науч. ст. 8-й Всерос. нац. науч.-практ. конф. (Курск, 19–20 января 2023 г.). В 4-х т. Т. 1. Курск: Юго-Западный государственный университет; 2023:354–356. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=50261906&pff=1&ysclid=m0ggsrmy5s198374383

10. Аукуционек С. П. Инвестиционное поведение предприятий в 2021–2022 гг. Российский экономический барометр. 2022;(3):3–12. DOI: 10.20542/reb.rus-2022–3–3–12

11. Бородовая Я. А., Храмченко А. А. Современные тенденции в денежно-кредитной сфере в России. Липчиу Н. В., Храмченко А. А., сост. Трансформация российской экономики: рычаги управления и развитие региональных экономических систем. Сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и преподавателей факультета «Финансы и кредит» Кубанского государственного аграрного университета (Краснодар, 23–24 сентября 2022 г.). Краснодар: Кубанский государственный аграрный университет им. И. Т. Трубилина; 2023:69–74.

12. Vîntu D. The relationship between inflation, interest rate, unemployment and economic growth. Munich Personal RePEc Archive. MPRA Paper. 2022;(112931). URL: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/112931/2/MPRA_paper_112931.pdf

13. Патрон П. А. Процесс ценообразования кредитов: реформа ставки LIBOR. Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2014;(1):74–84.

14. Федорова Е. А., Олейник М. А. Роль государства в развитии процесса кредитования коммерческими банками инновационных проектов. Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2016;(1–1):263–270.

15. Iefymenko T. I., Dunaev B. B., Lyubich A. A. Model for regulating the reproduction process in the economy. Cybernetics and Systems Analysis. 2022;58(5):727–739. DOI: 10.1007/s10559–022–00506–6

16. Dunaev B. B. Banking regulation of macroeconomic processes. Cybernetics and Systems Analysis. 2021;57(4):108–123. DOI: 10.1007/s10559–021–00334–0

17. Горелая Н. В. Оценка влияния факторов на формирование цены кредита. Корпоративные финансы. 2016;10(1):59–76. DOI: 10.17323/j.jcfr.2073–0438.10.1.2016.59–76

18. Романенко Р. В. Формула полной стоимости кредита. Инновационная экономика и менеджмент: методы и технологии. Сб. ст. VI Междунар. науч.-практ. конф. (Москва, 26–27 октября 2021 г.). М.: Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова; 2021:238–244.

19. Федорова Т. А., Зайцев О. А. Расчет компенсации за упущенную выгоду при венчурном кредитовании. Финансы и кредит. 2008;(9):17–21.

20. Белоцерковский В. И., Щепотьев А. В. Заемная и сберегательная политика кредитных обществ финансовой взаимопомощи. Тула: Изд-во ТулГУ; 2003. 60 с.