МОДЕЛИРОВАНИЕ ЭФФЕКТА ПЕРЕНОСА ВАЛЮТНОГО КУРСА НА ЦЕНЫ В РОССИИ


https://doi.org/10.26794/2587-5671-2018-22-3-136-154

Полный текст:


Аннотация

В статье исследуется взаимосвязь между динамикой валютного курса и цен в России в условиях волатильной конъюнктуры внешних рынков и смены режима денежно-кредитной политики Банка России. Цель работы состоит в оценке степени эффекта переноса номинального обменного курса рубля на цены потребителей и производителей в 2002–2017 гг. в целом и на периодах относительной однородности режима монетарной политики в России. Анализ строится при помощи статистических данных по российской экономике за период 2002–2017 гг. Для количественной оценки наблюдаемых эффектов привлекается метод эконометрического моделирования. Исследование базируется на аппарате структурных векторных авторегрессий, оцененных при помощи байесовских методов. Структурная идентификация модели осуществляется путем рекурсивного ранжирования переменных и разложения структурных шоков по Холецкому. Байесовская регуляризация основана на применении комбинации независимых нормального и обратного Уишарта распределений в качестве априорных. Качественная интерпретация результатов основана на анализе функций импульсного отклика.

Результаты исследования подтверждают наличие статистически и экономически значимой взаимосвязи между динамикой обменного курса и цен в России на горизонте двух последних десятилетий. Эффект шоков валютного курса проявляется мгновенно. Было показано, что влияние валютного курса на потребительские цены сохраняется значимым на протяжении нескольких лет. Реакция цен производителей превосходит по масштабу эффект, наблюдаемый для потребительских цен. Выборка данных за 2014–2017 гг. указывает на снижение эффекта переноса валютного курса и  свидетельствует об эффективности инфляционного таргетирования (ИТ). Переход к  ИТ позволил снизить зависимость инфляционных процессов в России от конъюнктуры внешних рынков и глобальных рисков.


Об авторе

М. Г.  Тиунова
Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова
Россия

Аспирант экономического факультета

Москва



Для цитирования:  Тиунова М.Г. МОДЕЛИРОВАНИЕ ЭФФЕКТА ПЕРЕНОСА ВАЛЮТНОГО КУРСА НА ЦЕНЫ В РОССИИ. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2018;22(3):136-154. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2018-22-3-136-154

For citation: Tiunova M.G. MODELING THE TRANSFER EFFECT OF EXCHANGE RATE ON PRICES IN RUSSIA. Finance: Theory and Practice. 2018;22(3):136-154. (In Russ.) https://doi.org/10.26794/2587-5671-2018-22-3-136-154

Просмотров: 182

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)