Preview

Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice

Расширенный поиск

«ФИНАНСЫ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА / FINANCE: THEORY AND PRACTICE»

Предыдущее название: «Вестник Финансового университета».

Издается с 1997 г. Периодичность 6 раз в год.

Издание зарегистрировано под новым названием в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций 31 мая 2017 г.

Свидетельство о регистрации — ПИ № ФС77-70021.

ISSN 2587-5671 (Print)

ISSN 2587-7089 (Online)

DOI: 10.26794/2587-5671

 «Финансы: теория и практика / Finance: Theory and Practice» — рецензируемый научно-практический журнал, публикующий результаты оригинальных теоретических и прикладных исследований по актуальным вопросам финансовой экономики.

Журнал входит в базу данных Scopus, в Российский индекс научного цитирования (РИНЦ), в ядро РИНЦ, в Web of Science – Russian Science Citation Index (RSCI), включен в Перечень периодических научных изданий, рекомендуемых Высшей аттестационной комиссией при Минобрнауки РФ для публикации основных результатов диссертаций на соискание ученой степени кандидата и доктора наук по группам специальностей 08.00.00 (экономические науки), 12.00.02 (юридические науки — финансовое право).

Все статьи журнала «Финансы: теория и практика» публикуются с указанием цифрового идентификатора объекта (digital object identifier, DOI).

 

 ОСНОВНАЯ ТЕМАТИКА ЖУРНАЛА:

  • Деньги и денежная система
  • Финансовые рынки
  • Международные финансы
  • Финансы фирм и корпораций
  • Финансы социальной сферы
  • Финансовые аспекты макроэкономической и региональной политики
  • Бюджетно-налоговая и денежно-кредитная политика
  • Финансовый мониторинг
  • Финансовый менеджмент
  • Новые финансовые технологии
  • Цифровые финансовые активы
  • Страхование
  • Ценообразование
  • Финансовая безопасность
  • Управление финансовыми рисками
  • Финансовое право

Журнал принимает научные статьи, обзоры и краткие сообщения на русском и английском языках от российских и зарубежных авторов. Поступающие в редакцию материалы должны отвечать международным стандартам публикаций в данной области знаний, отличаться научной новизной и оригинальностью, соответствовать требованиям, изложенным в разделе Правила для авторов. Отбор материалов производится на основе внутреннего и/или внешнего двойного слепого рецензирования. Главный редактор и редколлегия на основе заключений рецензентов принимают окончательное решение о публикации или отклонении рукописей.

Редакционная коллегия и пул рецензентов журнала объединяют ведущих российских и зарубежных ученых в области финансовой экономики, денежно-кредитных отношений, международных финансов, новых финансовых технологий, финансовой безопасности и финансового права.

Целевая авторская и читательская аудитория журнала включает научных работников, преподавателей, политиков, юристов и представителей бизнеса, а также студентов, магистрантов и аспирантов экономических специальностей.

Печатная версия журнала распространяется по подписке. Подписной индекс в объединенном каталоге «Пресса России» — 82140. Оформление подписки в редакции по тел.: +7 (499) 943-94-31, email: MMKorigova@fa.ru

Электронная версия журнала находится в открытом доступе на сайте http://financetp.fa.ru

Учредитель и издатель — Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации.

Профиль и показатели журнала в РИНЦ

Текущий выпуск

Том 25, № 6 (2021)
Скачать выпуск PDF | PDF (English)

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА 

6-15 126
Аннотация

Предметом исследования выступает динамический механизм формирования валютного курса российского рубля в многоуровневой системе экономических фундаментальных детерминант-агрегатов в условиях режима независимого плавания национальной валюты. Целью исследования является развитие авторского теоретико-методологического концептуального подхода к моделированию динамики равновесного валютного курса на основе международных потоков (international flows equilibrium exchange rate — IFEER) и разработка на его основе новой модели динамики валютного курса российского рубля. Методологическая база исследования включает системный анализ, фундаментальные методы экономической теории, классические методы математического анализа и экономико-статистического анализа, положения национального счетоводства. В работе представлены данные по верификации результатов моделирования среднесрочной равновесной динамики. При этом значительное внимание уделено математическому моделированию долгосрочной динамики валютного курса рубля сравнительно со среднесрочной равновесной динамикой и математическому анализу внутренних функциональных связей в современных условиях, что определяет научную новизну и актуальность исследования. На основании проведенного математического моделирования сделан вывод о тенденциях укрепления валютного курса рубля в долгосрочном плане в условиях сохранения действующих долгосрочных тенденций.

16-28 90
Аннотация

IPO (первичное публичное размещение) является распространенным инструментом финансирования в мире, однако в научном сообществе мало внимания уделяется динамике IPO в банковской сфере. Цель исследования — критический анализ динамики сделок первичных публичных размещений кредитных организаций с 1 января 2000 по 31 декабря 2020 г. Методология исследования включает аналитические методы сбора и обработки информации, сравнительный, а также графический анализ базы данных, собранной автором и состоящей из 305 сделок IPO банков в период с 2000 по 2020 г. Проведено сравнение динамики сделок IPO кредитных учреждений из развитых и развивающихся стран, выявлены присущие каждому рынку характеристики и даны объяснения различиям в динамике. Выявлена кластеризация на рынке первичных публичных размещений акций кредитных учреждений и проведено сравнение кластеризации на рынке банковских IPO с общим рынком первичных публичных размещений. Показано, что кредитные учреждения по всему миру активно привлекали финансирование через сделки по первичному публичному размещению акций, совокупно разместив свои акции на сумму 218 млрд долл. США. Основной объем средств привлекли кредитные организации с развивающихся рынков — в первую очередь из Китая. За данный период на рынке банковских IPO наблюдалось 3 волны IPO, характеризующихся значительным ростом объемов размещения и доходности первого дня торгов. Данная кластеризация на рынке первичных публичных размещений акций кредитных учреждений не являлась характерной только для банковского сектора, а совпала с глобальным ростом числа сделок и доходности IPO. Сделаны выводы: размещение акций кредитных организаций в период «горячего» рынка наиболее перспективно с точки зрения объема и динамики привлечения средств; рынок IPO кредитных учреждений сохраняет высокий потенциал роста, прежде всего в странах Азии и СНГ

БЮДЖЕТНАЯ СТРАТЕГИЯ 

29-39 81
Аннотация

Правительство Индии в 1990-х гг. разработало универсальный метод влияния на эффективность деятельности государственных компаний путем дезинвестирования для улучшения их коммерческой составляющей и преодоления дефицита бюджета. Политика дезинвестирования направлена на сокращение доли государственного участия в экономике страны для стимулирования частного сектора. Цель исследования — эмпирическое изучение финансовых и операционных показателей тридцати двух ключевых предприятий государственного сектора (CPSE) Индии. Также авторы предлагают изучить другие факторы, влияющие на показатели эффективности компаний. В качестве методов статистического анализа данных использованы критерий знаковых рангов Уилкоксона (Wilcoxon signed-rank test) и модель регрессии панельных данных (random panel regression model). Результаты исследования демонстрируют, что дезинвестирование предприятий не приводит к значительному изменению показателей прибыльности. Производительность труда сотрудников, напротив, повышается. Отмечено положительное влияние на коэффициент выплаты дивидендов и численность сотрудников после пяти лет дезинвестирования, при этом эффект левериджа снижается незначительно. Кроме того, можно говорить об отрицательной корреляции между государственной собственностью и показателями эффективности. Это означает, что увеличение доли государственного участия будет негативно влиять на результаты деятельности компаний. С другой стороны, ВВП и размер предприятия положительно влияют на его прибыльность, а также производительность труда сотрудников. В работе сделан вывод о том, что государству необходимо сократить долю участия в государственном секторе, направив больше усилий на стратегическое (активное) дезинвестирование. Государству следует придерживаться идеи стратегического дезинвестирования, а не частичного, поскольку последнее не принесет высоких результатов. Снижение левериджа свидетельствует о доступности более дешевых источников финансирования. Также авторы предлагают свести к минимуму вмешательство государства в операционную и административную деятельность компаний.

40-53 85
Аннотация

Предметом исследования являются подходы, используемые в зарубежной практике при формировании прогнозов бюджетных параметров на долгосрочную перспективу. Цель исследования — определение критериев качества национальных и региональных документов долгосрочного бюджетного прогнозирования на основе лучших практик развитых стран. В зарубежной практике вопрос выбора наиболее предпочтительных решений при долгосрочном бюджетном прогнозировании остается открытым. Отечественные исследования освещают данную проблему по состоянию на первое десятилетие 2000-х гг. и требуют обновления, а зарубежный опыт регионов по использованию инструмента долгосрочного прогнозирования детально не разбирается. Это обосновывает актуальность настоящего исследования. Новизна работы состоит в выделении перечня «лучших практик» в вопросах реализации долгосрочного бюджетного прогнозирования для национального и субнационального уровней власти на основе изучения опыта зарубежных стран. Для достижения поставленной цели автор использует такие методы, как сравнительный анализ международного опыта построения бюджетных прогнозов, системный анализ, аналогия. В результате сформирован перечень критериев, которым отвечают положительные практики разработки долгосрочных бюджетных прогнозов. Предложено определить горизонт прогнозирования в пределах 30–50 лет и формировать прогнозы ежегодно или с установленной периодичностью при наличии механизма их обновления. Сделан вывод, что разработка прогнозов на сценарной основе с использованием принципа преемственности в отношении полученных оценок и методологии прогнозирования, а также оценкой чувствительности бюджетных параметров к экзогенным факторам и оценкой бюджетной устойчивости — необходимые характеристики инструмента долгосрочного бюджетного прогнозирования. Перспективы исследования состоят в изучении методологических решений прогнозирования бюджетных параметров и разработке инструментария для субъектов Российской Федерации по расчету показателей долгосрочного бюджетного прогноза.

54-67 101
Аннотация

Целью исследования является оценка эффективности программы создания Территорий опережающего социальноэкономического развития (ТОР) в моногородах Российской Федерации на уровне предприятий. Используя данные из базы СПАРК-Интерфакс для российских предприятий за 2014–2018 гг., авторы дают оценку эффекта резидентства в ТОР на рост выручки фирм в моногородах России. На уровне предприятий проверяются две гипотезы. Вопервых, что статус резидента ТОР получают более эффективные в предыдущих периодах фирмы. Во-вторых, что статус резидента ТОР не оказывает положительного эффекта на рост фирмы. Авторы используют эконометрические методы оценки эффекта воздействия — сопоставление по мере склонности по методу ближайшего соседа, что позволяет делать выводы о причинно-следственных связях в отличие от обычного метода наименьших квадратов (МНК). В регрессиях учитывается размер и отраслевая принадлежность предприятия, а также географическое положение города. По результатам исследования обе гипотезы подтверждены. Статус резидента определен приростами выручки фирмы двух предыдущих периодов (коэффициенты значимы во всех спецификациях на 5%-ном уровне). Влияние резидентства на прирост выручки фирмы исчезает (становится незначимым) при сравнении предприятий с одинаковыми изначальными трендами (pre-trends) до 2015 г. Таким образом, авторы делают вывод, что успешность программы создания ТОР в моногородах с точки зрения поддержки бизнеса вызывает сомнения. Выводы исследования справедливы для предприятий, созданных до 2015 г

68-84 65
Аннотация

Предметом исследования является государственный долг и его влияние на динамику валового регионального продукта (ВРП) субъектов РФ. Цель работы — исследование и сценарное прогнозирование динамики изменения внутреннего госдолга субъектов РФ и моделирование его влияния на ВРП регионов. Актуальность исследования обусловлена тем, что подавляющее большинство регионов в России сегодня вынуждены наращивать свой внутренний госдолг для покрытия бюджетного дефицита и привлечения дополнительных ресурсов для решения острых проблем социально-экономического развития и реализации стратегически важных проектов и программ. Научная новизна исследования состоит в разработке методического подхода к моделированию и сценарному прогнозированию уровня ВРП разных групп регионов с учетом динамики изменения их госдолга с применением методов ARIMA-моделирования и регрессионного анализа по панельным данным. Авторы применили следующие методы: панельный регрессионный анализ, ARIMA-моделирование. Теоретически обосновано, что государственный долг оказывает разное влияние на ВРП субъектов РФ; осуществлена группировка регионов по выявленным тенденциям изменения динамики госдолга (первая группа — регионы с динамикой сокращения долга на протяжении периода с 2005 по 2019 г., вторая группа — с общероссийской тенденцией сокращения долга с 2017 г. и третья группа — с динамикой наращивания долга на протяжении рассматриваемого периода); разработан методический подход к моделированию и сценарному прогнозированию уровня ВРП субъектов РФ с учетом динамики изменения их госдолга; проведено ARIMA-прогнозирование динамики госдолга разных групп регионов и построены регрессионные модели влияния динамики госдолга на ВРП субъектов РФ в рамках выделенных групп; сформированы прогнозные сценарии изменения их ВРП с учетом выявленной динамики трансформации внутреннего госдолга. Выводы: государственный долг оказывает отрицательное влияние на динамику ВРП Москвы и Московской области и положительное влияние на динамику ВРП регионов второй и третьей группы. Результаты исследования могут быть использованы органами исполнительной власти федерального и регионального уровней для поиска путей снижения госдолга и повышения темпов роста социально-экономического развития территорий.

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ 

85-111 63
Аннотация

В статье представлено подробное описание «климатического финансирования» и «зеленого финансирования», реализуемых международными финансовыми организациями (МФО), и соответствующих экологических и социальных критериев качества проектов. Целью данной статьи является восприятие и понимание связанной с окружающей средой деятельности международных финансовых организаций (МФО) как части процесса обучения общества и, соответственно, описание «экологических и социальных критериев качества проектов» как выражения продолжающегося процесса обучения общества. Что может извлечь из такого сравнения наша читательская аудитория, связанная с глобальными финансами? Вопреки ожиданиям многих, МФО уже внедрили эффективные правила перераспределения глобальных средств на проекты в области климата и окружающей среды, совершив, тем самым, успешный «акт обучения общества». Экологические и социальные критерии качества проектов сыграли решающую роль в убеждении экономических и административных субъектов (т.е. обучающихся в нашем контексте) демонстрировать климатически совместимое поведение. Таким образом, урок может быть извлечен из области «обучения общества» в область «индивидуального обучения» о том, что четкие и прозрачные наборы критериев имеют решающее значение для преобразования общества на основе правил. Показано, что процесс отбора проектов на основе критериев обеспечивает наилучшие результаты для долгосрочных интересов общества, в данном случае — для защиты климата.

ИНВЕСТИЦИИ В ИННОВАЦИИ 

112-127 88
Аннотация

Предметом исследования выступают новые технологии управления финансированием инноваций в промышленности. Целью работы является формирование оптимального механизма применения технологий управления финансированием инноваций в промышленности на основе применения новых финансовых инструментов. Актуальность исследования обусловлена возрастанием роли инноваций в обеспечении конкурентных преимуществ и рыночной устойчивости промышленных предприятий, а также возрастанием потребности в привлечении финансирования. Научная новизна состоит в группировке применяемых на настоящий момент технологий финансирования на три основные группы: традиционные, современные и новые. Методами исследования выступают: анализ, систематизация, синтез, индукция, дедукция, моделирование. При этом разработана модель взаимного влияния инновационного развития в промышленности и последующего развития технологий финансирования в финансовом секторе. В ходе исследования авторы получили следующие результаты: разработан механизм применения новых технологий управления финансированием инноваций, определен приоритетный финансовый инструмент для использования в рамках разработанного механизма. Авторы делают вывод о возрастании роли цифровых технологий в деятельности промышленного предприятия и, соответственно, в финансировании инновационной деятельности. При этом наибольший практический интерес представляет деятельность предприятия по привлечению ресурсов посредством выпуска цифровых ценных бумаг (акций) для финансирования инноваций.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК 

128-144 107
Аннотация

Основная цель данной работы — изучить показатели индийских IPO в контексте раскрытия информации о рисках в эмиссионных документах. Для оценки влияния факторов раскрытия рисков на первоначальную доходность, последующую доходность и риск после выпуска IPO в исследовании использовалась обыкновенная регрессия по методу наименьших квадратов. В ходе исследования проанализировано 109 IPO, которые были осуществлены на двух основных индийских фондовых биржах (NSEI, BSE) в период 2015–2019 гг. Результаты настоящей работы противоречат предыдущим исследованиям, которые показали, что раскрытие информации снижает асимметрию, которая считается основной причиной занижения цен. Однако в настоящем исследовании не было обнаружено никакой связи между раскрытием информации о рисках и недооценкой при IPO. Количественные показатели риска продемонстрировали положительную связь с доходностью за один год, но качественные показатели не зафиксировали никакой связи. Риск фирм после выпуска имеет положительную связь с внешними факторами риска, перечисленными в проспекте эмиссии, и отрицательную связь с ликвидностью. Результаты данного исследования могут быть полезны инвесторам для принятия решений об инвестировании в индийские IPO. Кроме того, менеджеры компанийэмитентов и ведущие менеджеры выпусков могут использовать результаты данного исследования для улучшения ценообразования выпусков. Насколько известно авторам, в индийском контексте не проводилось исследование, посвященное раскрытию информации о рисках (количественные и качественные показатели) и эффективности IPO. Настоящая работа восполняет этот пробел и вносит вклад в существующую литературу

145-164 127
Аннотация

В сегодняшней глобальной конкурентной среде компании должны соответствовать конкурентным условиям, чтобы быть успешными. Неспособность компаний продемонстрировать ожидаемые финансовые результаты, выполнить свои финансовые обязательства или достичь своих финансовых целей считается финансовым крахом или порождает риск банкротства. Инвестиционные фонды (трасты) недвижимости (REITs) — это институты рынка капитала, юридические лица, которые обеспечивают финансирование всех видов недвижимости или проектов в сфере недвижимости и объединяют множество инвесторов для ее приобретения. Инвестиционные трасты недвижимости в Турции популярны как инвестиционные институты и продолжают быстро развиваться. Целью данного исследования является изучение взаимосвязи между Z-коэффициентами компаний REITs, торгующихся на Стамбульской бирже (Borsa Istanbul, BIST) в период 2010–2019 гг., и ценами на их акции. Рассчитаны значения Z-Score Альтмана и S-Score Спрингейта компаний, торгующихся на Borsa Istanbul, с помощью финансовых коэффициентов. Проведен панельный коинтеграционный анализ Педрони и Као и панельный анализ причинности Думитреску-Хурлина. Согласно результатам анализа сделан вывод, что существует долгосрочная связь между показателями финансовой несостоятельности REIT-компаний и ценами на их акции. Между этими рядами обнаружена причинно-следственная связь.

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ 

165-184 60
Аннотация

Меры риска искажения ожидания в последние годы широко используются в финансовых и страховых приложениях благодаря своим привлекательным свойствам. В работах автора были введены два новых класса мер финансовых рисков «VaR в степени t» и «ES в степени t». Также автор исследовал вопрос о принадлежности этих мер риска к классу мер риска искажения ожидания и описал соответствующие функции искажения. Целью данной работы является введение нового понятия мер риска искажения дисперсии, которое открывает значительное поле для исследования свойств этих мер риска, которые могут оказаться полезными в приложениях. В работе предложен метод поиска новых мер риска искажения дисперсии, которые можно использовать для приобретения мер риска, обладающих особыми свойствами. В результате исследования выяснилось, что к классу мер риска искажения дисперсии принадлежат меры риска, определенным образом связанные с мерами «VaR в степени t» и «ES в степени t». В работе описан композитный метод построения новых функций искажения дисперсии и соответствующих мер риска искажения. Этот метод использован для построения большого набора примеров мер риска искажения дисперсии, которые могут найти применение при оценке определенных финансовых рисков катастрофической природы. Автор делает вывод, что исследование введенных в работе мер риска искажения дисперсии может быть полезно как для развития теоретических методов риск-менеджмента, так и в практике риск-менеджмента компаний при оценке маловероятных рисков высокой катастрофичности.

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ 

185-198 71
Аннотация

Авторы рассматривают условия формирования финансово-промышленных групп в Узбекистане и обеспечения участия коммерческих банков в их деятельности. Цель исследования состоит в формировании рекомендаций по созданию необходимых условий для образования финансово-промышленных групп и организации их деятельности. Авторы использовали следующие методы исследования: группировка, абстрагирование, сопоставительный анализ, структурный анализ и научное прогнозирование. Описана роль финансово-промышленных групп в развитии экономики и дана оценка возможности их создания с участием коммерческих банков. Выявлены особенности и перспективы создания финансово-промышленных групп в Узбекистане. Сделан вывод, что для формирования финансовопромышленных групп с участием коммерческих банков в Узбекистане есть необходимые условия: увеличивается объем кредитов коммерческих банков, выделяемых реальному сектору экономики, имеется большая потребность в финансовых ресурсах для модернизации производства, а также технического и технологического перевооружения предприятий. Формирование финансово-промышленных групп в национальной экономике приведет к устойчивому развитию промышленного сектора, обеспечению стабильности финансово-банковской системы и повышению конкурентоспособности национальной экономики.

ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ 

199-211 64
Аннотация

Цель исследования — анализ сложившейся за рубежом практики использования облигаций социального воздействия (social impact bonds — SIB) и разработка предложений по применению этого инструмента в финансировании проектов, направленных на развитие массового спорта и повышение уровня физической активности населения. Научная новизна работы подтверждается ограниченным применением подобного механизма в России и его слабой изученностью. Устранить этот академический и прикладной пробел и призвано данной исследование. Использованы методы деконструкции и аспектного анализа. Детально проанализирован зарубежный опыт эмиссии социальных облигаций, выявлены преимущества и недостатки этой модели. В силу отсутствия проектов SIB в сфере спортивных проектов, модель социальных облигаций рассмотрена на примере программы, реализованной в Нью-Йорке и нацеленной на снижение уровня преступности среди молодежи. Данный пример позволил описать схему взаимодействия всех участников и стейкхолдеров и проиллюстрировать сопутствующие преимущества и недостатки. В дальнейшем эта модель может быть перенесена на российский опыт и использована как образец для запуска аналогичного проекта, но уже в сфере массового спорта. Проведенный анализ успешных проектов, реализованных за рубежом, позволил автору обосновать возможность использования социальных облигаций для финансирования программ по повышению уровня физической активности населения. Среди прочего была предложена система целевых показателей, включающая такую метрику, как социальный возврат инвестиций — SROI. Автором детально описана методика расчета SROI и приведены примеры расчета этого показателя для проектов в сфере массового спорта. Сделан вывод о превалировании преимуществ SIB над недостатками и высоким потенциалом этого инструмента. Дальнейшие исследования в данной области могут быть направлены на уточнение методики расчета SROI для программ, подразумевающих повышение уровня физической активности населения, и оценку конкретных проектов в этой сфере.

ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ 

212-226 55
Аннотация

Цель и задачи исследования заключаются в анализе мошеннических фишинговых схем, разработке рекомендаций пользователям интернета и соответствующих задач регулирования. Актуальность темы статьи обусловлена особенностями работы в киберпространстве с возникновением новых источников банковских рисков как для клиентов, так и для самих организаций. Научная новизна рукописи заключается в подробном анализе фишинговых схем, разработке рекомендаций и направлений применительно к Российской Федерации. Объект исследования — кибермошенничество в кредитно-финансовой сфере; предмет—социальная инженерия и фишинговые схемы. Методология статьи включает системный анализ литературы и источников по теме исследования, общенаучные методы (анализ, синтез, дедукция, аналогия, классификация), корреляционный анализ данных, графическую визуализацию информации. Авторы рассматривают основные методы фишинга и наиболее распространенные приемы, которые используют кибермошенники. Проведен критический анализ литературы, который позволил определить перспективное направление для научно-технического потенциала России. Выполнен корреляционный анализ связи количества киберпреступлений и коммерческих банков. Даны рекомендации для пользователей интернета (как распознать признаки мошенничества), а также для регулирующих органов по совершенствованию системы надзора за распространением информации в киберпространстве. Сделан вывод о необходимости повышения уровня киберграмотности и общей грамотности населения, с одной стороны, и модернизации способов осуществления надзора и контроля за информацией, размещаемой в сети Интернет, с другой стороны, для эффективного противодействия финансовой и киберпреступности. Полученные результаты могут быть использованы при дальнейшем развитии дистанционных банковских услуг, оказываемых населению, в целях повышения конкурентоспособности на рынке банковских услуг. Перспективы дальнейшего исследования данной темы состоят в расширении ее структуры, развитии компетенций специалистов в области технологий дистанционного банковского обслуживания, а также развитии научно-технического потенциала России.



Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.