Теория обеспечения устойчивости финансового роста как результата взаимодействия с энергетическими, экологическими и социальными процессами (на примере нефтегазовой индустрии)


https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-2-134-152

Полный текст:


Аннотация

Исследование проведено на материалах крупнейших нефтегазовых компаний России и Китая, общий объем
производства которых в каждой стране превышает 86%. Использованы доступные мировой статистике показатели, касающиеся системы устойчивого финансового роста по России и Китаю с 1996 по 2016 г. Цель статьи — исследование влияния на устойчивый финансовый рост нефтегазовой индустрии вложений в улучшение социального благополучия персонала, в обеспечение энергетической эффективности и в защиту окружающей среды. Задачи исследования — разработка теории устойчивого финансового роста нефтегазовой индустрии и инструментов его оценки и прогнозирования. Использованы такие методы, как статистический анализ финансовых, социальных, энергетических и экологических коэффициентов, математическое моделирование. Предложена новая методология расчета индекса системы финансового устойчивого роста. Обоснованы состав и структура системы устойчивого финансового роста нефтегазовых компаний России и Китая и состав экономических процессов, влияющих или предопределяющих его. Проанализированы взаимосвязи между показателями, входящими в подсистемы. Обоснован индекс системы устойчивого финансового роста нефтегазовых компаний России и Китая. Разработана авторская модель расчета индекса системы устойчивого финансового роста в программе AnyLogic. Результаты исследования показали, что в российских нефтегазовых компаниях на финансовый устойчивый рост влияют факторы подсистем «энергетическая эффективность» и «социальная подсистема», однако минимальна зависимость финансовой подсистемы от подсистемы «окружающая среда». Обратная ситуация в китайских нефтегазовых компаниях, где на финансовый устойчивый рост в большей степени влияют факторы подсистем «окружающая среда» и «энергетическая эффективность». Минимальна связь финансовой подсистемы с состоянием подсистемы улучшения социального благополучия персонала. Тем не менее исследование доказывает, что в нефтегазовых компаниях обоих стран нефинансовые показатели (для каждой страны свой блок) положительно влияют на устойчивость финансового роста. По мнению авторов, основным выводом является необходимость учета социальных, энергетических и экологических показателей, которые более всего имеют влияние на финансовый устойчивый рост в финансовой отчетности компании. Разработанная модель AnyLogic может быть использована для прогнозирования уровня индекса системы устойчивого роста и управления им. Результаты исследования рекомендованы к практическому применению в нефтегазовых корпорациях КНР.


Об авторах

А. Н. Стеблянская
Китайский нефтяной университет, Пекин
Китай
Алина Николаевна Стеблянская — аспирантка



Джен Ванг
Китайский нефтяной университет, Пекин
Китай
Джен Ванг — PhD, профессор



З. В. Брагина
Костромской государственный университет, Кострома
Россия
Зинаида Васильевна Брагина —доктор технических наук, профессор



Список литературы

1. Higgins R.C. How much growth can a firm afford? Financial Management. 1977;6(3):7–16. DOI: 10.2307/3665251

2. Ivashkovskaya I., Stepanova A., Eliseeva N. Does corporate financial architecture contribute to sustainable corporate growth? The evidence from Russian companies. Korporativnye finansy = Journal of Corporate Finance Research. 2014;8(4):11–33. DOI: 10.17323/j.jcfr.2073–0438.8.4.2014.11–33

3. Гениберг Т.В., Иванова Н.А., Полякова О.В.Сущность и методологические основы разработки финансовой стратегии фирмы. Научные записки НГУЭУ. 2009;(4):1–5.

4. Niu W.Y. The quality index of China’s gross domestic product (GDP). China Academy of Science Journal. 2011;1(1):516–525. (in Chinese).

5. Xu X. China energy outlook 2020. In: EIA’s 2014 Energy Conference (Washington, DC, 14–15 July, 2014). Washington, DC: U.S. Energy Information Administration; 2014. URL: https://www.eia.gov/conference/2014/pdf/presentations/xu.pdf

6. Шеремет А.Д.Анализ и аудит показателей устойчивого роста предприятия. Аудит и финансовый анализ. 2017;(1):154–161.

7. Hall C.A.S., Lambert J.G., Balogh S.B. EROI of different fuels and the implications for society. Energy Policy. 2014;64:141–152. DOI: 10.1016/j.enpol.2013.05.049

8. Lambert J.G., Hall C.A.S., Balogh S., Gupta A., Arnold M. Energy, EROI and quality of life. Energy Policy. 2014;64:153–167. DOI: 10.1016/j.enpol.2013.07.001

9. Bashmakov I.Three laws of energy transitions. Energy Policy. 2007;35(7):3583–3594. DOI: 10.1016/j.enpol.2006.12.023

10. Adams C.A., Frost G.R. Integrating sustainability reporting into management practices. Accounting Forum. 2008;32(4):288–302. DOI: 10.1016/j.accfor.2008.05.002

11. Meadows D., Randers J., Meadows D. The limits: Sources and sinks. In: Meadows D., Randers J., Meadows D. The limits to growth. White River Junction, VT: Chelsea Green Publ. Co.; 2004:51–128.

12. Reverte C. Determinants of corporate social responsibility disclosure ratings by Spanish listed firms. Journal of Business Ethics. 2009;88(2):351–366. DOI: 10.1007/s10551–008–9968–9

13. Mayer C. Financial systems, corporate finance, and economic development. In: Hubbard R.G., ed. Asymmetric information, corporate finance, and investment. Chicago, IL: University of Chicago Press; 1990:307–332. URL: http://www.nber.org/chapters/c11477.pdf

14. Huang J., Ulanowicz R.E. Ecological network analysis for economic systems: Growth and development and implications for sustainable development. PLoS One. 2014;9(6): e100923. DOI: 10.1371/journal.pone.0100923

15. D’Amato A., Henderson S., Florence S. Corporate social responsibility and sustainable business: A guide to leadership tasks and functions. Greensboro, NC: Center for Creative Leadership; 2009. 104 p.

16. Cleveland C.J., Costanza R., Hall C.A.S., Kaufmann R. Energy and the U.S. economy: A biophysical perspective. Science. 1984;225(4665):890–897. DOI: 10.1126/science.225.4665.890

17. Kleiner G., Rybachuk M. System structure of the economy: Qualitative time-space analysis. Fronteiras: Journal of Social, Technological and Environmental Science. 2016;5(2):61–81. DOI: 10.21664/2238–8869.2016v5i2.p61–81

18. Steblyanskaya A. et al. Russian gas companies financial strategy considering sustainable growth. Экономика регионов. 2019;15(1):231–241. DOI: 10.17059/2019-1-18.Steblyanskaya A. et al. Russian gas companies financial strategy considering sustainable growth. Economy of Region. 2019:15(1):231–241. DOI: 10.17059/2019-1-18.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Стеблянская А.Н., Ванг Д., Брагина З.В. Теория обеспечения устойчивости финансового роста как результата взаимодействия с энергетическими, экологическими и социальными процессами (на примере нефтегазовой индустрии). Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2019;23(2):134-152. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-2-134-152

For citation: Steblyanskaya A.N., Wang Z., Bragina Z.V. Financial Sustainable Growth Theory as a Result of Interaction with Energy, Environmental and Social Processes (Evidence from Oil and Gas Industry). Finance: Theory and Practice. 2019;23(2):134-152. (In Russ.) https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-2-134-152

Просмотров: 29

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)