Состояние и перспективы развития технологии блокчейн в финансовой сфере

В статье исследуются причины медленного внедрения технологии блокчейна в  финансовой сфере. Авторы критически проанализировали основные декларируемые свойства блокчейн технологий: доверие, безопасность, децентрализация, неизменность хранения данных, отсутствие посредников, встроенная защита от атак, открытость. Цель исследования — показать, что декларируемые свойства блокчейна переоценены, ожидания от внедрения завышены, а задержки его адаптации за пределами криптовалют, в частности в финансовой сфере, закономерны. В основу статьи положена методология качественного и количественного анализа научных публикаций и  статистических источников, посвященных адаптации блокчейна с  позиции теории диффузии инноваций, условий достижения консесуса и особенностей реализации экономико-социологических подходов к достижению консенсуса. В результате исследования сделаны следующие новые системные выводы. Блокчейн и распределенные реестры не являются принципиально новыми технологиями и в целом не обладают приписываемыми им свойствами неизменности хранения данных, достижения доверия, анонимности, низкой стоимости транзакций и  дешевизной внедрения. Все существующие технологии консенсуса обладают фундаментальными недостатками. Технология криптовалют оригинальна, но была частным экспериментальным решением конкретной идеологической проблемы либертарианской политической повестки. Консенсус не обеспечивает доверия. Задержка внедрения блокчейна в традиционных финансовых институтах закономерна, поскольку технология не показывает результатов лучше, чем текущие цифровые решения, а традиционные экономические институты имеют большее общественное доверие. Практическая значимость выводов исследования заключается в том, что они могут быть использованы инвесторами.

цифровая экономика, блокчейн, базовая технология, консенсус, византийская проблема, доказательство работы, криптовалюта, доверие, смарт-контракт

1. Autore D.M., Clarke N., Jiang D. Bitcoin speculation or value creation? Corporate Blockchain investments and stock market reactions. SSRN Electronic Journal. 2019. DOI: 10.2139/ssrn.3385162

2. Tapscott D., Tapscott A. Blockchain revolution: How the technology behind Bitcoin and other cryptocurrencies is changing the world. New York: Portfolio; 2018. 432 p.

3. Swan M.Blockchain: Blueprint for a new economy. Sebastopol, CA: O’Reilly Media, Inc.; 2015. 152 p.

4. Mougayar W.The business Blockchain: Promise, practice, and application of the next Internet technology. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, Inc.; 2016. 209 p.

5. Fanning K., Centers D.P.Blockchain and its coming impact on financial services. The Journal of Corporate Accounting & Finance. 2016;27(5):53–57. DOI: 10.1002/jcaf.22179

6. Hassani H., Huang X., Silva E. Banking with Blockchain-ed big data. Journal of Management Analytics. 2018;5(4):256– 275. DOI: 0.1080/23270012.2018.1528900

7. Iansiti M., Lakhani K.R. The truth about Blockchain. Harvard Business Review. 2017;95(1):118–127. URL: https://enterprisersproject.com/sites/default/files/the_truth_about_blockchain.pdf

8. McGrath R.G. The pace of technology adoption is speeding up. Harvard Business Review. 2013;(Nov.). URL: https://hbr.org/2013/11/the-pace-of-technology-adoption-is-speeding-up.

9. Rogers E.M. Diffusion of innovations. 3rd ed. New York, London: The Free Press; 1983.

10. Woodside J.M., Augustine F.K. Jr., Giberson W. Blockchain technology adoption status and strategies. Journal of International Technology and Information Management. 2017;26(2). URL: http://scholarworks.lib.csusb.edu/cgi/ viewcontent.cgi?article=1300&context=jitim (accessed on 10.10.2019).

11. Stratopoulos T.C., Wang V.X. Blockchain technology adoption. SSRN Electronic Journal. 2018. DOI: 10.2139/ ssrn.3188470

12. Ahuja G., Lampert C.M. Entrepreneurship in the large corporation: A longitudinal study of how established firms create breakthrough invention. Strategic Management Journal. 2001;22(6–7):521–543. DOI: 10.1002/smj.176

13. Lamport L., Shostak R., Pease M.The Byzantine generals problem. ACM Transactions on Programming Languages and Systems. 1982;4(3):382–401. DOI: 10.1145/357172.357176

14. Fischer M., Lynch N., Paterson M.Impossibility of distributed consensus with one faulty process. Journal of the ACM. 1985;32(2):374–382. DOI: 10.1145/3149.214121

15. Ben-Or M., Hassidim A. Fast quantum Byzantine agreement. In: STOC’05. Proc. 37th Annu. ACM symp. on theory of computing (Baltimore, MD, May 22–24, 2005). New York: ACM; 2005:481–485. DOI: 10.1145/1060590.1060662

16. Krawisz D. The proof-of-work concept. Satoshi Nakamoto Institute. 2013. URL: https://nakamotoinstitute.org/ mempool/the-proof-of-work-concept/ (accessed on 10.10.2019).

17. Bissias G., Levine B.N., Ozisik A.P., Andresen G.An analysis of attacks on Blockchain consensus. URL: https://arxiv. org/pdf/1610.07985.pdf (accessed on 10.10.2019).

18. Zhang S., Lee J.-H. Double-spending with a Sybil attack in the Bitcoin decentralized network. IEEE Transactions on Industrial Informatics. 2019;15(10):5715–5722. DOI: 10.1109/TII.2019.2921566

19. Demeester T.Critique of Buterin’s “A proof of stake design philosophy”. Medium. 2017. URL: https://medium.com/@ tuurdemeester/critique-of-buterins-a-proof-of-stakedesign-philosophy-49fc9ebb36c6 (accessed on 10.10.2019).

20. Zhang S., Lee J.-H. Analysis of the main consensus protocols of Blockchain. ICT Express. 2019;5(3). DOI: 10.1016/j. icte.2019.08.001

21. Wahab A., Memood W. Survey of consensus protocols. 2018. URL: https://arxiv.org/ftp/arxiv/papers/1810/1810.03357. pdf (accessed on 10.10.2019).

22. Grewal-CarrV., Marshall S.Blockchain: Enigma. Paradox. Opportunity. Deloitte. 2016. URL: https://www2.deloitte. com/content/dam/Deloitte/uk/Documents/Innovation/deloitte-uk-blockchain-full-report.pdf (accessed on 10.10.2019).

23. Stolfi J. Letter to the Editor, NIST Reports. Ref: NISTIR 8202 (DRAFT): Blockchain Technology Overview. 2018. URL: https://www.ic.unicamp.br/~stolfi/temp/nist-report-review.pdf (accessed on 10.10.2019).

24. Radoccia S.What’s holding Blockchain back from large-scale adoption? Forbes. Sept. 21, 2017. URL: https://www.forbes. com/sites/quora/2017/09/21/whats-holding-blockchain-back-from-large-scale-adoption (accessed on 10.10.2019).

25. Castillo M. The DAO attacked: Code issue leads to $ 60 million ether theft. Coindesk. June 18, 2016. URL: https://www.coindesk.com/dao-attacked-code-issue-leads-60-million-ether-theft (accessed on 10.10.2019).

26. Karlstrøm H. Do libertarians dream of electric coins? The material embeddedness of Bitcoin. Distinktion: Scandinavian Journal of Social Theory. 2016;15(1):23–36. DOI: 10.1080/1600910x.2013.870083

27. Крылов Г.О., Лисицын А.Ю., Поляков Л.И. Сравнительный анализ волатильности криптовалют и фиатных денег. Финансы: теория и практика. 2018; 22(2):66–89. DOI: 10.26794/2587–5671–2018–22–2–66–89

28. Goswami S. Scalability analysis of Blockchains through Blockchain simulation. UNLV Theses, Dissertations, Professional Papers, and Capstones. 2017;(2976). URL: https://pdfs.semanticscholar.org/108f/9d7493fecd7cdb1a 2a123d89a4db16b79679.pdf?_ga=2.210275989.1023187009.1572354254–1709531060.1571930732 (accessed on 10.10.2019).

29. Truby J. Decarbonizing Bitcoin: Law and policy choices for reducing the energy consumption of Blockchain technologies and digital currencies. Energy Research & Social Science. 2018;44:399–410. DOI: 10.1016/j. erss.2018.06.009

30. Bloomberg J. Don’t let Blockchain cost savings hype fool you. Forbes. Feb. 24, 2018. URL: https://www.forbes.com/sites/jasonbloomberg/2018/02/24/dont-let-blockchain-cost-savings-hype-fool-you/#3b47f4f45811 (accessed on 10.10.2019).

31. Davis S. Likens S.Blockchain is here. What’s your next move? Pw C. 2018. URL: https://www.pwc.com/gx/en/issues/ blockchain/blockchain-in-business.html (accessed on 10.10.2019).

32. Bohannon J.Why criminals can’t hide behind Bitcoin. Science. March 09, 2016. DOI: 10.1126/science.aaf4167

33. Halaburda H. Blockchain revolution without the Blockchain? Communications of the ACM. 2018;61(7):27–29. DOI: 10.1145/3225619

34. Stinchcombe K. Blockchain is not only crappy technology but a bad vision for the future. Medium. Apr. 5, 2018. URL: https://medium.com/@kaistinchcombe/decentralized-and-trustless-crypto-paradise-is-actually-amedievalhellhole-c1ca122efdec (accessed on 10.10.2019).

35. Albrecht S., Lutz B., Neumann D. How sentiment impacts the success of Blockchain startupsAn analysis of social media data and initial coin offerings. In: Proc. 52nd Hawaii int. conf. on system sciences. 2019:4545–4554. URL: https://scholarspace.manoa.hawaii.edu/bitstream/10125/59892/ 0452. pdf (accessed on 10.10.2019).

36. Lee C.C., Kriscenski J.C., Lim H.S.An empirical study of behavioral intention to use Blockchain technology. Journal of International Business Disciplines. 2019;14(1):1–21. URL: https://faculty.utrgv.edu/louis.falk/jibd/JIBDmay19.pdf (accessed on 10.10.2019).