Сценарное моделирование влияния динамики государственного долга на валовой региональный продукт субъектов России

Предметом исследования является государственный долг и его влияние на динамику валового регионального продукта (ВРП) субъектов РФ. Цель работы — исследование и сценарное прогнозирование динамики изменения внутреннего госдолга субъектов РФ и моделирование его влияния на ВРП регионов. Актуальность исследования обусловлена тем, что подавляющее большинство регионов в России сегодня вынуждены наращивать свой внутренний госдолг для покрытия бюджетного дефицита и привлечения дополнительных ресурсов для решения острых проблем социально-экономического развития и реализации стратегически важных проектов и программ. Научная новизна исследования состоит в разработке методического подхода к моделированию и сценарному прогнозированию уровня ВРП разных групп регионов с учетом динамики изменения их госдолга с применением методов ARIMA-моделирования и регрессионного анализа по панельным данным. Авторы применили следующие методы: панельный регрессионный анализ, ARIMA-моделирование. Теоретически обосновано, что государственный долг оказывает разное влияние на ВРП субъектов РФ; осуществлена группировка регионов по выявленным тенденциям изменения динамики госдолга (первая группа — регионы с динамикой сокращения долга на протяжении периода с 2005 по 2019 г., вторая группа — с общероссийской тенденцией сокращения долга с 2017 г. и третья группа — с динамикой наращивания долга на протяжении рассматриваемого периода); разработан методический подход к моделированию и сценарному прогнозированию уровня ВРП субъектов РФ с учетом динамики изменения их госдолга; проведено ARIMA-прогнозирование динамики госдолга разных групп регионов и построены регрессионные модели влияния динамики госдолга на ВРП субъектов РФ в рамках выделенных групп; сформированы прогнозные сценарии изменения их ВРП с учетом выявленной динамики трансформации внутреннего госдолга. Выводы: государственный долг оказывает отрицательное влияние на динамику ВРП Москвы и Московской области и положительное влияние на динамику ВРП регионов второй и третьей группы. Результаты исследования могут быть использованы органами исполнительной власти федерального и регионального уровней для поиска путей снижения госдолга и повышения темпов роста социально-экономического развития территорий.

1. Кисель И.В. Государственный долг в системе экономических отношений. Устойчивое развитие экономики: состояние, проблемы, перспективы: Мат. 5-й междунар. науч.-практ. конф. (Пинск, 28–29 апреля 2011 г.). (в 2-х ч.). Ч. 1. Пинск: ПолесГУ; 2011:49–51.

2. Парасоцкая Н.Н., Яковлев Н.Д. Плюсы и минусы государственных заимствований и государственного долга для бюджетной системы России. Учет. Анализ. Аудит. 2019;6(4):61–69. DOI: 10.26794/2408–9303–2019–6–4–61–69

3. Li S., Cao P. Does local government debt promote China’s new urbanization? The Chinese Economy. 2020;53(4):342–354. DOI: 10.1080/10971475.2020.1728482

4. Zhao R., Tian Y., Lei A., Boadu F., Ren Z. The effect of local government debt on regional economic growth in China: A nonlinear relationship approach. Sustainability. 2019;11(11):3065. DOI: 10.3390/su11113065

5. Carlo A. C. The impact of the balanced budget principle on regional financial autonomy in Italy. Revista General de Derecho Constitucional. 2018;(27):420010.

6. Yong S. W., Suhaimi R., Chai S. Y. The effect of public debt on FDI-growth nexus: Threshold regression analysis. Advanced Science Letters. 2017;23(8):7342–7345. DOI: 10.1166/asl.2017.9470

7. Мохнаткина Л.Б. Сбалансированность бюджета и государственный долг как индикаторы финансовобюджетной безопасности региона. Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2018;(2):106–119. DOI: 10.31107/2075–1990–2018–2–106–119

8. Солдаткин С.Н. Эффективность региональной долговой политики через призму инвестиционной активности. Региональная экономика: теория и практика. 2015;(30):46–57.

9. Afonso A., Alves J. The role of government debt in economic growth. Hacienda Pública Española = Review of Public Economics. 2015;(4):9–26. DOI: 10.7866/HPE-RPE.15.4.1

10. Panizza U., Presbitero A. F. Public debt and economic growth: Is there a causal effect? Journal of Macroeconomics. 2014;41:21–41. DOI: 10.1016/j.jmacro.2014.03.009

11. Гагарина Г., Чайникова Л., Архипова Л. Роль анализа устойчивого развития регионов России в стратегическом планировании. Федерализм. 2019;(4):5–21. DOI: 10.21686/2073–1051–2019–4–5–21

12. Cecchetti S.G., Mohanty M.S., Zampolli F. The real effects of debt. BIS Working Paper. 2011;(352). URL: https://www.bis.org/publ/work352.pdf

13. Кумыков А.А. Государственный долг: экономическая природа и место в хозяйственном механизме. Автореф. дис. … докт. экон. наук. М.; 2003. 52 с.

14. Chen S., Li W. Local government debt and regional economic growth in China. China Political Economy. 2019;2(2):330–353. DOI: 10.1108/CPE-10–2019–0028

15. Матвиенко К.В. Стратегия экономической безопасности в системе управления государственной долговой политикой России. Автореф. дис. … д-ра экон. наук. Йошкар-Ола: ПГТУ; 2020. 48 с.

16. Жигаев А.Ю. Управление и прогнозирование государственного долга в среднесрочной перспективе (сценарный подход). Экономический журнал Высшей школы экономики. 1999;3(3):395–422.

17. Цвирко С.Э. Моделирование динамики внешней задолженности России. Автореф. дис. … канд. экон. наук. М.: ФА при Правительстве РФ; 2004. 28 с.

18. Колодяжная А.Ю. Прогнозирование государственного долга Оренбургской области Методом аналитического выравнивания. Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016;(12):37–46.

19. Толстоброва Н.А., Постников В.П., Каменских М.А. Влияние государственного долга на динамику развития экономики Российской Федерации. Финансы и кредит. 2013;(20):37–42.

20. Ковтун Н.В., Долиновская О.Я., Игнатюк В.В. Моделирование государственного долга в условиях финансовой нестабильности. Вестник Университета (Государственный университет управления). 2013;(17):101–116.

21. Zhuravka F., Filatova H., Aiyedogbon J.O. Government debt forecasting based on the Arima model. Public and Municipal Finance. 2019;8(1):120–127. DOI: 10.21511/pmf.08(1).2019.11

22. Наумов И. В. Роль финансовых ресурсов банковского сектора экономики в социально-экономическом развитии регионов России. Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2020;13(6):152–168. DOI: 10.15838/esc.2020.6.72.9