Финансы бизнес-экосистем: современная повестка и вызовы

Актуальность исследования подтверждается тем, что при широком распространении экосистем как высокотехнологичных наследников кластеров и платформ в научной литературе достаточно редко исследуются и не получают необходимого теоретического обобщения вопросы финансирования бизнес-экосистем. Цель исследования заключается в систематизации доступных форм финансирования в индустриальных бизнес-экосистемах в рамках единого цифрового пространства. Задачи данного исследования определены как уточнение потребности во включении функций финансирования в инструментарий формируемых индустриальных бизнес-экосистем и раскрытие возможностей использования выбранных методов финансирования. Методы исследования, с одной стороны, опираются на формируемую теорию экосистем, которая развивается и как теория фирмы, и как экосистемный менеджмент, с другой стороны, на новую концепцию, которая может быть сформулирована как слияние финансов, индустриализации и цифровизации. Результаты исследования показывают, что сложилось несколько подходов к организации финансов экосистем. Установлено, что экосистемы равновосприимчивы как к централизованному финансированию (традиционному), так и децентрализованному, при этом открыты возможности как для формирования собственной среды децентрализованных финансов, так и коллаборации уже с известными сервисами, основанными на криптовалютах. Выделено несколько форм организации финансов в экосистемах: а) от компенсации затрат путем формирования бюджетов на создание и текущую деятельность до инвестирования в экосистемы; б) от привлечения собственных средств участников экосистемы до различных форм кредитования (в том числе на основе финансовых технологий). Сделаны выводы о том, что развитие инструментов финансирования зависит от трех факторов: 1) политики государства к регулированию финансовых аспектов деятельности бизнес-экосистем; 2) эффективности использования ресурсов участников экосистем; 3) взаимодействия экосистем с цепочками поставок. Определено, что полностью новая теория финансов бизнес-экосистем будет завершена только после выхода из экспериментального режима финансирования бизнес-экосистем.

1. Moore J.F. The death of competition: Leadership and strategy in the age of business ecosystems. New York, NY: HarperCollins; 2016. 320 р.

2. Moore J.F. Business ecosystems and the view from the firm. The Antitrust Bulletin. 2006;51(1):31–75. DOI: 10.1177/0003603X0605100103

3. Teece D. J. Business ecosystem. In: Augier M., Teece D. J., eds. The Palgrave encyclopedia of strategic management. London: Palgrave Macmillan UK; 2018:151–154.

4. Altman E.J., Kiron D., Schwartz J., Jones R. The future of work is through workforce ecosystems. MIT Sloan Management Review. 2021;62:1–4.

5. Kapoor R., Lee J. M. Coordinating and competing in ecosystems: How organizational forms shape new technology investments. Strategic Management Journal. 2013;34(3):274–296. DOI: 10.1002/smj.2010

6. Jacobides M. G., Cennamo C., Gawer A. Towards a theory of ecosystems. Strategic Management Journal. 2018;39(8):2255–2276. DOI: 10.1002/smj.2904

7. Parisot X., Isckia T. Business ecosystem theorization: Towards a complex adaptive system framework applying a co-evolutionary metaphor. In: Proc. EURAM 2020 Online conf. “The business of now: The future starts here” (Dublin, December 4–6, 2020). Dublin: Trinity College, The University of Dublin; 2020:1660.

8. Spaniol M.J., Rowland N.J. Business ecosystems and the view from the future: The use of corporate foresight by stakeholders of the Ro-Ro shipping ecosystem in the Baltic Sea Region. Technological Forecasting and Social Change. 2022;184:121966. DOI: 10.1016/j.techfore.2022.121966

9. Бабкин А.В., Алексеева Н.С. Тенденции развития цифровой экономики на основе исследования наукометрических баз данных. Экономика и управление. 2019;(6):16–25. DOI: 10.35854/1998–1627–2019–6–16–25 Babkin A. V., Alekseeva N. S. Trends in the development of the digital economy based on a study of scientometric databases. Ekonomika i upravlenie = Economics and Management. 2019;(6):16–25. (In Russ.). DOI: 10.35854/1998–1627–2019–6–16–25

10. Третьякова Е.А., Фрейман Е.Н. Экосистемный подход в современных экономических исследованиях. Вопросы управления. 2022;(1):6–20. DOI: 10.22394/2304–3369–2022–1–6–20 Tretiakova E.A., Freyman E. N. Ecosystem approach in modern economic research. Voprosy upravleniya = Management Issues. 2022;(1):6–20. (In Russ.). DOI: 10.22394/2304–3369–2022–1–6–20

11. Попов Е. В., Симонова В. Л. Потенциал цифровизации экосистемы фирмы. Вопросы управления. 2022;(1):34–46. DOI: 10.22394/2304–3369–2022–1–34–46 Popov E. V., Simonova V. L. Potential of a company’s ecosystem digitalization. Voprosy upravleniya = Management Issues. 2022;(1):34–46. (In Russ.). DOI: 10.22394/2304–3369–2022–1–34–46

12. Толстых Т. О., Шмелева Н. В., Клюка Ф. О. Стратегии формирования промышленных экосистем для предприятий минерально-сырьевого комплекса. Теория и практика стратегирования: cб. избр. науч. ст. и мат. конф. Т. II. М.: НИТУ МИСиС; 2022:53–59. Tolstykh T.O., Shmeleva N.V., Klyuka F.O. Strategy of formation of industrial ecosystems for enterprises of the mineral resource complex. In: Theory and practice of strategizing: Coll. select. sci. pap. and conf. mater. Vol. II. Moscow: MISIS; 2022:53–59. (In Russ.).

13. Moore J. F., Rong K., Zhang R. The human ecosystem. Journal of Digital Economy. 2022;1(1):53–72. DOI: 10.1016/j.jdec.2022.08.002

14. Ковальчук Ю.А., Степнов И.М., Ниязова Ю.М. Децентрализованные финансовые сервисы: практический взгляд и перспективы. Информационно-экономические аспекты стандартизации и технического регулирования. 2020;(5):104–113. Kovalchuk J. A., Stepnov I. M., Niyazova Yu. M. Decentralized financial services: Practical approaches and perspectives. Informatsionno-ekonomicheskie aspekty standartizatsii i tekhnicheskogo regulirovaniya = Information and Economic Aspects of Standardization and Technical Regulation. 2020;(5):104–113. (In Russ.).

15. Etzkowitz H., Zhou C. The triple helix: University-industry-government innovation and entrepreneurship. New York, NY: Routledge; 2017. 176 p.

16. Costa J., Moreira A.C. Public policies, open innovation ecosystems and innovation performance. Analysis of the impact of funding and regulations. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity. 2022;8(4):210. DOI: 10.3390/joitmc8040210

17. Глебова А.Г., Ивановская Ж.B., Лукашенко И.В. Финансовые технологии нефинансовых экосистем: мировая практика. Экономика. Налоги. Право. 2022;15(1):72–80. DOI: 10.26794/1999–849X-2022–15–1–72–80 Glebova A. G., Ivanovskaya Zh.B., Lukashenko I.V. Financial technologies of non-financial ecosystems: World practice. Ekonomika. Nalogi. Pravo = Economics, Taxes & Law. 2022;15(1):72–80. (In Russ.). DOI: 10.26794/1999–849X-2022–15–1–72–80

18. Ampenberger M., Hanspal R., Hochstein C., Pidun U., Ramachandran S. Financial institutions must get serious about digital ecosystems. Boston Consulting Group. Mar. 01, 2023. URL: https://www.bcg.com/publications/2023/exploring-digital-financial-ecosystem-opportunities (accessed on 17.04.2023).

19. Sharma A., Das N., Singh S. P. Causal association of entrepreneurship ecosystem and financial inclusion. Heliyon. 2023;9(3): е14596. DOI: 10.1016/j.heliyon.2023.e14596

20. Levine R., Zervos S. Stock market development and long-run growth. The World Bank Economic Review. 1996;10(2):323–339. DOI: 10.1093/wber/10.2.323

21. Fama E.F., Miller M.H. The theory of finance. New York, NY: Holt, Rinehart & Winston; 1972. 346 p.

22. Hampton J.J. Financial decision making: Concepts, problems, & cases. Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall; 1989. 641 p.

23. Kohtamäki M. et al. Digital servitization business models in ecosystems: A theory of the firm. Journal of Business Research. 2019;104:380–392. DOI: 10.1016/j.jbusres.2019.06.027

24. Ковальчук Ю.А., Степнов И. М., Бикаленко М. С. Экосистемный подход к управлению взаимодействием экономических агентов в промышленности. Управленческие науки. 2022;12(3):6–23. DOI: 10.26794/2304–022X-2022–12–3–6–23 Kovalchuk J.A., Stepnov I.M., Bikalenko M.S. Ecosystem approach to the management of economic agents’ interaction in the industry. Upravlencheskie nauki = Management Sciences. 2022;12(3):6–23. (In Russ.). DOI: 10.26794/2304–022X-2022–12–3–6–23

25. Shi Y. et al. Fusions of industrialisation and digitalisation (FID) in the digital economy: Industrial system digitalisation, digital technology industrialisation, and beyond. Journal of Digital Economy. 2022;1(1):73–88. DOI: 10.1016/j.jdec.2022.08.005

26. Stepnov I. The uncertainty of the technological future. In: Stepnov I., ed. Technology and business strategy. Cham: Palgrave Macmillan; 2021. 314 p. DOI: 10.1007/978–3–030–63974–7_2

27. Tavalaei M. M., Cennamo C. In search of complementarities within and across platform ecosystems: complementors’ relative standing and performance in mobile apps ecosystems. Long Range Planning. 2021;54(5):101994. DOI: 10.1016/j.lrp.2020.101994

28. Thomas L.D.W., Autio E., Gann D.M. Processes of ecosystem emergence. Technovation. 2022;115:102441. DOI: 10.1016/j.technovation.2021.102441

29. Jovanovic M. et al. Managing a blockchain-based platform ecosystem for industry-wide adoption: The case of TradeLens. Technological Forecasting and Social Change. 2022;184:121981. DOI: 10.1016/j.techfore.2022.121981

30. Beck R., Müller-Bloch C., King J.L. Governance in the Blockchain economy: A framework and research agenda. Journal of the Association for Information Systems. 2018;19(10):1020–1034. DOI: 10.17705/1jais.00518

31. Bonina C., Koskinen K., Eaton B., Gawer A. Digital platforms for development: Foundations and research agenda. Information Systems Journal. 2021;31(6):869–902. DOI: 10.1111/isj.12326

32. Kim W.C., Mauborgne R. Nondisruptive creation: Rethinking innovation and growth. MIT Sloan Management Review. 2019;60(3):1–11.

33. Ozalp H., Cennamo C., Gawer A. Disruption in platform-based ecosystems. Journal of Management Studies. 2018;55(7):1203–1241. DOI: 10.1111/joms.12351

34. Jensen T., Hedman J., Henningsson S. How TradeLens delivers business value with blockchain technology. MIS Quarterly Executive. 2019;18(4):221–243. DOI: 10.17705/2msqe.00018