Финтех-сектор в контексте финансового развития и проблем его измерения

   Финансовое развитие в последние 10 лет становится все более технологичным, а его тренды связываются с феноменом финтеха.

   Целью данного исследования является развитие теоретических положений, касающихся трендов и закономерностей проникновения финтеха в финансовую систему и методических основ оценки потенциала развития финтеха на страновом уровне в контексте финансового развития и экономического роста.

   Для достижения поставленной цели в работе анализируются данные по финтеху в разрезе 150 стран, представленные информационной платформой Statista. С использованием теоретических методов систематизации и обобщения, а также эмпирических статистических методов проанализирована география распространения финтеха с выявлением факторов лидерства стран, рассмотрены сферы проникновения финтеха. В результате исследования выявлено, что современная методология мониторинга и анализа развития финтеха не отвечает требованиям анализа влияния данного сегмента на финансовое развитие. В связи с этим в статье представлена система индикаторов оценки развития финтеха на страновом уровне, а также объясняются причины, по которым измерение финтехрынка и динамическая оценка его развития на практике все еще затруднены. С учетом выявленных недостатков существующей системы индикаторов развития финтехсегмента предложены дополнительные индикаторы измерения развития сектора финтех на национальном уровне, соответствующие стандарту оценки финансового развития. Исследование российского опыта на основе имеющихся данных показало высокий уровень внедрения инноваций в платежную сферу и страхование. При этом выявлена необходимость расширения внедрения отечественных финтехрешений в сферах управления активами, Regtech и блокчейн-технологий.

1. Thakor A. V. The financial crisis of 2007–2009: Why did it happen and what did we learn? The Review of Corporate Finance Studies. 2015;4(2):155–205. DOI: 10.1093/rcfs/cfv001

2. Криничанский К. В. Взаимосвязь финансового развития и экономического роста: проблема нелинейности. Финансы и кредит. 2022;28(6):1212–1233. DOI: 10.24891/fc.28.6.1212

3. Feyen E., Frost J., Gambacorta L., Natarajan H., Saal M. Fintech and the digital transformation of financial services: Implications for market structure and public policy. Bank for International Settlements. BIS Papers. 2021;(117). URL: https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap117.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

4. Криничанский К. В., Анненская Н. Е. Понятие и перспективы финансового развития. Вопросы экономики. 2022;(10):20–36. DOI: 10.32609/0042–8736–2022–10–20–36

5. Campanella F., Serino L., Battisti E., Giakoumelou A., Karasamani I. FinTech in the financial system: Towards a capital-intensive and high competence human capital reality? Journal of Business Research. 2023;155A:113376. DOI: 10.1016/j.jbusres.2022.113376

6. Wang J., Zhang N., Rodes R. The Influence of Fintech on the performance of commercial bank based on Big Data analysis. In: Ahmad I., Ye J., Liu W., eds. The 2021 Int. conf. on smart technologies and systems for Internet of Things (STSIoT 2021). Singapore: Springer-Verlag; 2023:96–106. (Lecture Notes on Data Engineering and Communications Technologies. Vol. 122.). DOI: 10.1007/978–981–19–3632–6_13

7. Зеленева Е. С. Оценка характеристик, сфер и границ применения цифровых инноваций в финансовом секторе. Финансы: теория и практика. 2023;27(2):76–86. DOI: 10.26794/2587–5671–2023–27–2–76–86

8. Parlour C. A., Rajan U., Zhu H. When FinTech competes for payment flows. The Review of Financial Studies. 2022;35(11):4985–5024. DOI: 10.1093/rfs/hhac022

9. Брызгалов Д. В., Грызенкова Ю. В., Цыганов А. А. Перспективы цифровизации страхового дела в России. Финансовый журнал. 2020;12(3):76–90. DOI: 10.31107/2075–1990–2020–3–76–90

10. Li E., Mao M. Q., Zhang H. F., Zheng H. Banks’ investments in Fintech ventures. Journal of Banking & Finance. 2022;149:106754. DOI: 10.1016/j.jbankfin.2022.106754

11. Krishnakanthan K., McElhaney D., Milinkovich N., Pradhan A. How top tech trends will transform insurance. McKinsey & Company. Sep. 30, 2021. URL: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/how-top-tech-trends-will-transform-insurance (дата обращения: 05. 10. 2023).

12. Teichmann F., Boticiu S., Sergi B. S. RegTech — potential benefits and challenges for businesses. Technology in Society. 2023;72:102150. DOI: 10.1016/j.techsoc.2022.102150

13. Зеленева Е. С. Факторы и тенденции развития финансовых технологий в России и в мире. Креативная экономика. 2023;17(7):2615–2632. DOI: 10.18334/ce.17.7.118312

14. Ruddenklau A., Caplain J., Trimble C., et al. Pulse of Fintech H2’22. Amstelveen: KPMG; 2023. 56 p. URL: https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/xx/pdf/2023/03/pulse-of-fintech-h2–2022-v14-web.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

15. Yinhong Y., Li J., Sun X. Measuring the risk of Chinese Fintech industry: Evidence from the stock index. Finance Research Letters. 2021;39:101564. DOI: 10.1016/j.frl.2020.101564

16. Cornelli G., Frost J., Gambacorta L., Rau R., Wardrop R., Ziegler T. Fintech and big tech credit: A new database. Bank for International Settlements. BIS Working Papers. 2020;(887). URL: https://www.bis.org/publ/work887.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

17. Maza L. A. Obtaining statistics: An experience with identifying Fintech firms in Spain. Madrid: Banco de España; 2019. 29 p. URL: https://www.bis.org/ifc/events/ifc_bnm/2_maza.pdf

18. Kirchner R., Müller S., von Kalckreuth U., et al. Towards monitoring financial innovation in central bank statistics. Irving Fisher Committee on Central Bank Statistics. IFC Report. 2020;(12). URL: https://www.bis.org/ifc/publ/ifc_report_monitoring_financial_innovation.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

19. Седых И. А. Рынок инновационных финансовых технологий и сервисов. М.: НИУ ВШЭ; 2019. 76 с. URL: https://dcenter.hse.ru/data/2019/12/09/1523584041/Рынок%20финансовых%20технологий-2019.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

20. Nathan A., Galbraith G. L., Grimberg J. Is china investable? Goldman Sachs Research Newsletter. URL: https://www.goldmansachs.com/pdfs/insights/pages/gs-research/is-china-investable/report.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

21. Chaudron R. Fintech from a national accounts perspective: Information from (supply and) use tables. Amsterdam: De Nederlandsche Bank; 2019. 10 p. URL: https://www.bis.org/ifc/events/ifc_bnm/2_chaudron.pdf

22. Kochanska U., Papaefthymiou V. Characterisation of the euro area Fintech scene. In: Financial integration and structure in the euro area. Frankfurt am Main: European Central Bank; 2020:50–54. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/fie/ecb.fie202003~197074785e.en.pdf (дата обращения: 25. 09. 2023).

23. Abarca I. Desarrollo del crowdfunding en Chile. Banco Central de Chile. Documentos de Trabajo. 2018;(815). URL: https://www.bcentral.cl/documents/33528/133326/DTBC_815.pdf/53967675-b1d9–658d-0a15–58ff34249ae6?t=1693498093380