Цифровой золотой рубль как альтернатива доллару

В работе рассматриваются преимущества и недостатки тестируемой в настоящее время Банком России третьей формы российской валюты — цифрового рубля. Методология исследования базируется на постулатах либерализма и австрийской экономической школы. В качестве инструментария исследования выбран корреляционно-регрессионный анализ. Цель исследования — обоснование необходимости расширения монетарных функций создаваемого в настоящее время Банком России цифрового рубля, который, по замыслу его создателя, должен стать удобным средством платежа. Для ускорения инновационного роста российской экономики и преодоления валютной блокады РФ со стороны недружественных стран в работе предлагается усилить роль цифрового рубля как средства сбережения и международного платежного инструмента. Для этого рекомендуется обеспечить цифровой рубль золотом. Это предложение сделано по результатам анализа доходности и риска активов, которые могут служить залогом. Исследование показало, что средняя годовая доходность золота 1971–2023 гг. составила 12%. На основании этого сформулирован вывод о том, что золото является наилучшим залоговым активом из проанализированных, так как у него наблюдается устойчивая положительная доходность, низкий риск колебания стоимости и постоянная покупательная способность. Только такая третья форма российского рубля, включающая в себя все лучшие свойства криптовалют, фиатных и товарных денег, сможет создать реальную конкуренцию американскому доллару на евразийском пространстве.

1. Иванченко И. С. О монетарных функциях криптовалют. Финансы и кредит. 2019;25(10):2369-2384. DOI: 10.24891/fc.25.10.2369

2. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ. М.: Гелиос АРВ; 1999. 352 с.

3. Keynes J.M. The general theory of employment, interest and money. London: Macmillan Publ.; 1936. 383 p. (Russ. ed.: Keynes J.M. Obshchaya teoriya zanyatosti, protsenta i deneg. Moscow: Gelios ARV; 1999. 352 p.).

4. Bindseil U. Central bank digital currency: Financial system implications and control. International Journal of Political Economy. 2019;48(4):303-335. DOI: 10.1080/08911916.2019.1693160

5. Lipton A., Hardjono T., Pentland A. Digital trade coin: Towards a more stable digital currency. Royal Society Open Science. 2018;5(7):180155. DOI: 10.1098/rsos.180155 5. Dyson B., Hodgson G. Digital cash: Why central banks should start issuing electronic money. London: Positive Money; 2016. 36 p. URL: https://www.datocms-assets.com/132494/1717792148‑digital-cashpositive-money.pdf

6. Qian Y. Central bank digital currency: Optimization of the currency system and its issuance design. China Economic Journal. 2019;12(1):1-15. DOI: 10.1080/17538963.2018.1560526

7. Barrdear J., Kumhof M. The macroeconomics of central-bank-issued digital currencies. Bank of England Working Paper. 2016;(605). URL: https://www.bis.org/events/confresearchnetwork1909/kumhof.pdf

8. Peters M.A., Green B., Yang H. Cryptocurrencies, China’s sovereign digital currency (DCEP) and the US dollar system. Educational Philosophy and Theory. 2022;54(11):1713-1719. DOI: 10.1080/00131857.2020.1801146

9. Alonso S.L., Fernández M.Á.E., Bas D.S. Kaczmarek J. Reasons fostering or discouraging the implementation of central bank-backed digital currency: A review. Economies. 2020;8(2):41. DOI: 10.3390/economies8020041

10. Rogoff K. Dealing with monetary paralysis at the zero bound. Journal of Economic Perspectives. 2017;31(3):47- 66. DOI: 10.1257/jep.31.3.47

11. Bordo M.D., Levin A.T. Central bank digital currency and the future of monetary policy. NBER Working Paper. 2017;(23711). URL: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w23711/w23711.pdf

12. Raskin M., Yermack D. Digital currencies, decentralized ledgers, and the future of central banking. NBER Working Paper. 2016;(22238). DOI: 10.3386/w22238

13. Yao Q. A systematic framework to understand central bank digital currency. Science China Information Sciences. 2018;61(3):033101. DOI: 10.1007/s11432-017-9294-5

14. Viñuela C., Sapena J., Wandosell G. The future of money and the central bank digital currency dilemma. Sustainability. 2020;12(22):9697. DOI: 10.3390/su12229697

15. Абрамова М.А., Куницына Н.Н., Дюдикова Е.И. Перспективы внедрения цифрового рубля в денежный оборот России: атрибуты и принципы формирования доверенной цифровой среды. Финансы: теория и практика. 2023;27(4):6-16. DOI: 10.26794/2587-5671-2023-27-4-6-16

16. Asquin N. To what extent is a return to a gold standard a desirable and feasible option for the United States of America? Political Science Undergraduate Review. 2017;2(2):43-48. DOI: 10.29173/psur36

17. Krichene N., Ghassan H.B. The pre-eminence of gold and silver as Shariah money. Thunderbird: International Business Review. 2019;61(5):821-835. DOI: 10.1002/tie.22040

18. Hansen K.M. The populist case for the gold standard. Journal of Libertarian Studies. 2020;24(2):323-361. URL: https://www.researchgate.net/publication/357091968_The_Populist_Case_for_the_Gold_Standard

19. Hanley R. P., Paganelli M. P. Adam Smith on money, mercantilism and the system of natural liberty. In: Carey D., ed. Money and political economy in the enlightenment. Oxford: Voltaire Foundation; 2014:185-199. URL: https://digitalcommons.trinity.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1023&context=econ_faculty

20. Keynes J. The objective of international price stability. Economic Journal. 1943;53(210-211):185-187. DOI: 10.2307/2226315

21. Мизес Л. Теория денег и кредита. Пер. с нем. Челябинск: Социум; 2012. 808 с.

22. Bankov K. From gold to futurity: A semiotic overview on trust, legal tender and fiat money. Social Semiotics. 2019;29(3):336-350. DOI: 10.1080/10350330.2019.1587833

23. Хайек Ф. Частные деньги. Пер. с англ. М.: Институт Национальной модели экономики; 1996. 118 с.

24. Ротбард М. Государство и деньги: как государство завладело денежной системой общества. Пер. с англ. Челябинск: Социум; 2003. 166 с.

25. Allon F. Money after blockchain: Gold, decentralised politics and the New Libertarianism. Australian Feminist Studies. 2018;33(96):223-243. DOI: 10.1080/08164649.2018.1517245

26. Lipton A, Pentland A. Breaking the bank. Scientific American. 2018;318(1):26-31. DOI: 10.1038/scientificamerican0118-26

27. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь. 7‑е изд. М.: Институт новой экономики; 2008. 1472 с.

28. Осипов Ю.С. Большая Российская энциклопедия. В 35 т. Т. 28. М.: Большая Российская энциклопедия; 2015. 767 с.

29. Bhat T. P. Yuan: Towards an international reserve currency. India Quarterly. 2013;69(3):249-263. DOI: 10.1177/0974928413489467

30. Mises L. The theory of money and credit. Indianapolis, IN: Liberty Fund; 1980. 302 p.

31. Friedman M. The resource cost of irredeemable paper money. Journal of Political Economy. 1986;94(3):642-647. DOI: 10.1086/261393

32. Jastram R.W. The golden constant: The English and American experience 1560-1976. New York, NY: John Wiley & Sons, Inc.;1977. 264 p. URL: https://archive.org/details/goldenconstant00royw/page/n5/mode/2up

33. Бауэр В.П. Современные финансовые инструменты экономики России (с использованием золота). Дис. … докт. экон. наук. М.: Институт экономики РАН; 2008. 330 с.

34. White L.H. Better money: Gold, fiat, or Bitcoin? Cambridge: Cambridge University Press; 2023. 236 p.

35. Alameer Z., Elaziz M.A., Ewees A.A., Ye H., Jianhua Z. Forecasting gold price fluctuations using improved multilayer perceptron neural network and whale optimization algorithm. Resources Policy. 2019;61:250-260. DOI: 10.1016/j.resourpol.2019.02.014

36. Иванченко И.С. Новый неомеркантилизм как вызов для глобализированной экономики. Вопросы экономики. 2021;(9):132-148. DOI: 10.32609/0042-8736-2021-9-132-148