Прогнозирование устойчивости бизнеса на основе сценарного подхода и logit-моделирования финансового потенциала

Актуальность исследования обусловлена потребностью повышения качества прогнозирования устойчивости бизнеса в условиях высокотурбулентной экономики. В этой связи цель исследования заключалась в разработке прогноза устойчивости бизнеса на примере отрасли цветной металлургии с использованием усовершенствованного подхода с помощью logit-оценки его финансового потенциала как вероятности реализации ключевых рисков, а также формирования сценариев, позволяющих повысить достоверность прогнозных оценок. Методологию исследования составили принципы, факторы, показатели, модели устойчивого развития, эмпирический анализ и риск-факторный подход. В основу отбора факторных показателей модели, характеризующих многоаспектность финансового потенциала, положен отраслевой риск-анализ, в том числе результаты исследования неопределенности деловой среды, а также корреляционный анализ и оценка статистической значимости переменных факторов. Для построения модели использованы данные за 2014–2023 гг., выгруженные из информационной системы СПАРК, а также публичные отраслевые данные. Построенная logit-модель позволяет оценить вероятность реализации ключевых рисков устойчивости, а предложенная оценочная шкала — интерпретировать результаты как основу формирования прогноза финансового потенциала компаний цветной металлургии. Научная новизна заключается в совершенствовании подхода к прогнозированию устойчивости бизнеса, включающего выявление риск-факторов и подбор индикаторов на основе отраслевого анализа, logit-моделирование финансового потенциала и разработку сценариев, что повышает достоверность прогноза уровня устойчивости компаний на краткосрочную и среднесрочную перспективу. Практическая ценность результатов состоит в возможности использования в научно-исследовательских работах и проектах по оценке и развитию отраслевых стратегий в Минпромторге, отраслевых профессиональных ассоциациях, инвестиционных фондах развития промышленности, при формировании отчетов в области устойчивого развития социально и экономически значимых предприятий.

1. Ивантер В.В., Порфирьев Б.Н., Сорокин Д.Е. и др. Как придать импульс развитию российской экономики: приоритеты действий (предложения к Основным направлениям деятельности Правительства РФ до 2024 г.). Финансы: теория и практика. 2018;22(S7):4-15. DOI: 10.26794/2587-5671-2018-0-0-4-15

2. Глазьев С.Ю., Сухарев О.С. Экономический рост России и структурная модернизация: проектный подход. Российский экономический журнал. 2024;(2):4-30.

3. Бодрунов С.Д. Преодоление вызовов глобальной трансформации: НТП, знания, ноономика. Проблемы прогнозирования. 2023;(4):8-14. DOI: 10.47711/0868-6351-199-8-14

4. Лосева О. В., Мунерман И. В., Федотова М. А. Модели оценки и классификации региональных инвестиционных проектов, реализуемых в рамках концессионных соглашений. Экономика региона. 2024;20(1):276-292. DOI: 10.17059/ekon.reg.2024-1-19

5. Лукасевич И.Я. Оценка и моделирование волатильности на российском фондовом рынке: эмпирическое исследование. Менеджмент и бизнес-администрирование. 2022;(1):134-149. DOI: 10.33983/2075-1826-2022-1-134-149

6. Савицкая Г.В. Проблемы детерминированного моделирования показателей рентабельности бизнеса. Экономический анализ: теория и практика. 2012;(46):32-39.

7. Казакова Н.А., Сергеева Е.А. Прогнозирование рисков банкротства компаний черной металлургии с использованием logit-модели. Черные металлы. 2022;(1):68-74. DOI: 10.17580/chm.2022.01.11

8. Когденко В.Г. Описательная, прогностическая и предписывающая аналитика: данные, методы и алгоритмы. Экономический анализ: теория и практика. 2019;18(3):447-461. DOI: 10.24891/ea.18.3.447

9. Рабданова В.В. Обзор logit-регрессионных моделей прогнозирования банкротства предприятий. Вестник ВСГУТУ. 2016;(4):129-134.

10. Казакова Н.А., Завалишина А. К. Аналитический инструментарий оценки рисков финансовой безопасности компаний строительного сектора России. Финансы: теория и практика. 2024;28(3):109-119. DOI: 10.26794/2587-5671-2024-28-3-109-119

11. Цыгалов Ю. М., Стрижов С.А. Политики и процедуры ESG-преобразования российских компаний. Управленческое консультирование. 2022;(7):88-95. DOI: 10.22394/1726-1139-2022-7-88-95

12. Zhao J., Tang J. Industrial structure change and economic growth: A China-Russia comparison. China Economic Review. 2018;47:219-233. DOI: 10.1016/j.chieco.2017.08.008

13. Grewal J., Riedl E.J., Serafeim G. Market reaction to mandatory nonfinancial disclosure. Management Science. 2019;65(7):3061-3084. DOI: 10.1287/mnsc.2018.3099

14. Ефимова О.В. Информация о рисках в области устойчивого развития и ее раскрытие в корпоративной отчетности для заинтересованных пользователей. Аудиторские ведомости. 2023;(1):188-191. DOI: 10.1 7686/17278058_2023_1_188

15. Ефимова О.В., Рожнова О.В. Методология исследования корпоративного раскрытия социальной ответственности бизнеса: концептуальный подход. Учет. Анализ. Аудит. 2021;8(5):28-40. DOI: 10.26794/2408-9303-2021-8-5-28-40

16. Мельник М.В. Обеспечение экономической безопасности корпоративных структур. Инновационное развитие экономики. 2020;(6):310-318.

17. Надворная Г.Г., Климчук С.В., Оборин М.С., Гварлиани Т.Е. Теория и методология оценки экономического потенциала предприятий. Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2016;(6):70-90. DOI: 10.15838/esc.2016.6.48.4

18. Лола И.С., Бакеев М.Б., Мануков А.Б. Новые измерители неопределенности деловой среды в российской экономике. Вопросы статистики. 2024;31(1):5-21. DOI: 10.34023/2313-6383-2024-31-1-5-21

19. Федотова М. А., Погодина Т. В., Карпова С. B. Оценка тенденций и перспектив развития экономики России в условиях санкционного давления. Финансы: теория и практика. 2025;29(1):6-19. DOI: 10.26794/2587-5671-2025-29-1-6-19

20. Стеблянская А.Н., Ванг Д., Брагина З.В. Теория обеспечения устойчивости финансового роста как результата взаимодействия с энергетическими, экологическими и социальными процессами (на примере нефтегазовой индустрии). Финансы: теория и практика. 2019;23(2):134-152. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-2-134-152