Моделирование вероятности банкротства строительных организаций в Российской Федерации


https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-5-62-74

Полный текст:


Аннотация

Статья посвящена проблеме определения основных факторов, влияющих на вероятность банкротства строительных организаций Российской Федерации. Прогнозирование возможности банкротства является актуальным как для отдельных компаний, так и для отраслей народного хозяйства. Имеющиеся методики прогнозирования банкротства созданы достаточно давно и не учитывают отраслевой специфики организаций. В статье исследуется механизм прогнозирования вероятности банкротства, основанный на применении логит-моделей. Обоснованы критерии, влияющие на вероятность банкротства, предложена математическая модель для расчета такой вероятности. Проведена апробация предложенной модели в условиях реальной компании. На базе сформированной выборки малых и средних компаний строительной отрасли предлагается логит-модель, отражающая основные факторы, влияющие на финансовое состояние строительных компаний в России и, следовательно, на вероятность их банкротства. Тестирование полученной модели на базе фактических данных предприятий строительной отрасли показало ее высокую прогностическую способность. Результаты исследования открывают возможность прогнозирования банкротства строительных организаций с помощью применения логит-моделей.


Об авторе

А. B. Войко
Финансовый университет
Россия

Александр Вячеславович Войко — кандидат экономических наук, доцент Департамента корпоративных финансов и корпоративного управления

Москва

 



Список литературы

1. Васильева Н. С., Савельева М. Ю., Алексеев М. А. Исследование эволюции подходов к прогнозированию банкротства компаний. Вестник Самарского государственного экономического университета. 2018;(10):18–29.

2. Федорова Е. А., Тимофеев Я. В. Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйства. Финансы и кредит. 2015;(32):2–10.

3. Федорова Е.А., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйства. Стратегические решения и риск-менеджмент. 2014;(6):94–98.

4. Чачина Е. Г., Лукашевич Н. С., Гаранин Д. А. Исследование применимости моделей прогнозирования банкротства для субъектов малого предпринимательства. Экономика и предпринимательство. 2015;(10–1):904–908.

5. Захарова Ю. Н., Яроменко Н. Н. Анализ экономических моделей при прогнозировании банкротства. Финансовая экономика. 2018;(6):182–184.

6. Варкулевич Т.В., Щукина О.Ю. Проблема прогнозирования банкротства предприятия известными методами в современных рыночных условиях. Экономика и предпринимательство. 2015;(4–2):816–820.

7. Богомолова И. П., Плеканова И. В., Ююкин А. Ю. Современные подходы к прогнозированию банкротства предприятий. Экономика и предпринимательство. 2016;(5):1125–1131.

8. Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance. 1968;23(4):589–609. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.x

9. Федорова Е.Ю., Чухланцева М.А., Чекризов Д.В. Оценка эффективности прогнозирования банкротства предприятий на основе российского законодательства. Финансы и кредит. 2017;23(13):732–746. DOI: 10.24891/fc.23.13.732

10. Давыдова Г. В., Беликов А. Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий. Управление риском. 1999;(3):13–20.

11. Ohlson J.A. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research. 1980;18(1):109–131. DOI: 10.2307/2490395

12. Хайдаршина Г.А. Комплексная модель оценки риска банкротства. Финансы. 2009;(2):67–69.

13. Большакова О.Е., Максимов А.Г., Максимова Н.В. К вопросу о прогнозировании состоятельности и вероятности банкротства предприятий малого и среднего бизнеса. Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016;(8):47–62.

14. Poston K.M., Harmon K.W., Gramlich J.D. A test of financial ratios as predictors of turnaround versus failure among financially distressed firms. Journal of Applied Business Research. 1994;10(1):298–325. DOI: 10.19030/jabr.v10i1.5962

15. Жданов В. Ю., Афанасьева О. А. Модель диагностики риска банкротства предприятий авиационно-промышленного комплекса. Корпоративные финансы. 2011;5(4):77–89. DOI: 10.17323/j.jcfr.2073-0438.5.4.2011.77-89

16. Tinoco M., Wilson N. Financial distress and bankruptcy prediction among listed companies using accounting, market and macroeconomic variables. International Review of Financial Analysis. 2013;30:394–419. DOI: 10.1016/j.irfa.2013.02.013

17. Горбатков С.А., Фархиева С.А. Нейросетевая модель диагностики стадий развивающегося банкротства корпораций. Финансы: теория и практика. 2018;22(3):112–123. DOI: 10.26794/2587-5671-2018-22-3-112-123

18. Beaver W. H. Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research.1966;4:71–111. DOI: 10.2307/2490171

19. Демешев Б. Б., Тихонова А. С. Прогнозирование банкротства российских компаний: межотраслевое сравнение. Экономический журнал Высшей школы экономики. 2014;18(3):359–386.


Дополнительные файлы

Для цитирования: Войко А.B. Моделирование вероятности банкротства строительных организаций в Российской Федерации. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2019;23(5):62-74. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-5-62-74

For citation: Voiko A.V. Bankruptcy Prediction Models for Construction Companies in the Russian Federation. Finance: Theory and Practice. 2019;23(5):62-74. (In Russ.) https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-5-62-74

Просмотров: 42

Обратные ссылки

  • Обратные ссылки не определены.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)