Фундаментальные проблемы развития кэш-менеджмента в государственном секторе

Целью исследования является разработка концептуальной модели казначейского управления денежными средствами (кэш-менеджмента) для государственного сектора. Модель базируется на системном подходе, интегрирует цифровые инструменты управления и предиктивную аналитику в рамках парадигмы единого казначейского окна. Методология исследования: для достижения исследовательской цели использован комплекс теоретико-эмпирических методов. Теоретическая часть включает анализ и синтез, индукцию и дедукцию, моделирование и абстрагирование. Эмпирическая часть основана на наблюдении. Данный комплекс позволил провести ретроспективный анализ, идентифицировать актуальные проблемы и системные тенденции в эволюции казначейского управления денежными средствами в Российской Федерации на протяжении всего периода его институционализации (2008–2025 гг.). Для построения концептуальной модели применяются интерпретационные (обобщение, структурный) методы исследования. Выводы: обоснованы предпосылки и систематизированы проблемы кэш-менеджмента, что позволило раскрыть внутреннюю структуру текущего состояния системы управления государственными финансами и создать теоретическую и методологическую платформу для дальнейшего проектирования концептуальной модели, направленной на повышение адаптивности, устойчивости и результативности бюджетного регулирования. Разработана новая комплексная модель государственного кэш-менеджмента, направленная на цифровую трансформацию управления бюджетной ликвидностью. Научная новизна представленной модели заключается в формировании интегрированной платформы на основе «единого казначейского окна», объединяющей функции бюджетирования, казначейского обслуживания, бухгалтерского учета и отчетности. Модель объединяет возможности предиктивной аналитики и искусственного интеллекта, представляет собой качественно новый этап в развитии механизма управления бюджетной ликвидностью. Модель интегрирует передовые технологии (ИИ, Big Data, API) с централизованным управлением финансовыми потоками, органично сочетает методологическую точность, технологическую инновационность и практическую применимость.

1. Гусарова Л. В. Кэш-менеджмент в государственном секторе: понятие и ключевые отличия от банковского и корпоративного. Инновации и инвестиции. 2025;(8):323-326.

2. Прокофьев С. Е. Российский кэш-менеджмент — одна из лучших мировых практик. Бюджет. 2019;(1):42-46. URL: https://bujet.ru/article/364656.php

3. Артюхин Р. Е. Развитие российской казначейской системы в конце XX и первой четверти XXI века. Финансы. 2022;(11):3-13.

4. Сергиенко Н. С. Опыт кэш-менеджмента в регионах. Финансы. 2019;(2):28-32.

5. Жантимиров П. А. Об определении термина «Управление бюджетными средствами». Экономика и предпринимательство. 2022;(10):1022-1025. DOI: 10.34925/EIP.2022.147.10.203

6. Сидельников А. С. Управление бюджетной ликвидностью Казначейством России: от истории к современности. Финансовый менеджмент. 2024;(12-2):497-504.

7. Абрамова М. А., Дубова С. Е., Баярсайхан З. Формально-функциональный анализ роли денег в воспроизводственном процессе: новые аспекты современной теории денег. Финансы: теория и практика. 2021;25(3):66-89. DOI: 10.26794/2587-5671-2021-25-3-66-89

8. Морозко Н. И., Диденко В. Ю. Механизмы децентрализованного финансирования: проблемы и возможности. Экономика. Налоги. Право. 2025;18(1):63-72. DOI: 10.26794/1999-849X-2025-18-1-63-72

9. Сафонов А. Л., Долженкова Ю. В. Факторы финансовой несбалансированности обязательной системы пенсионного страхования: анализ российской практики. Финансы: теория и практика. 2020;24(6):108-122. DOI: 10.26794/2587-5671-2020-24-6-108-122

10. Солянникова С. П. Анализ системных проблем управления государственными финансами. Финансы и учет: проблемы методологии и практики. 2013;(1-3):88-97.

11. Солянникова С. П. Современные трансформации концепций и институциональных основ управления финансами государственного сектора. Финансы. 2022;(9):17-22.

12. Лавров А. М., Солянникова С. П., Тюриков А. Г. Социальный заказ в Российской Федерации: новый инструментарий бюджетной политики в социальной сфере. Финансы: теория и практика. 2024;28(6):6-16. DOI: 10.26794/2587-5671-2024-28-6-6-16

13. Магницкий Н. Д., Тюрина Ю. Г. Концептуальные вопросы управления неналоговыми доходами бюджетов публично-правовых образований. Финансы: теория и практика. 2025;29(3):35-44. DOI: 10.26794/2587-5671-2025-29-3-35-44

14. Karaev A. K., Gorlova O. S., Ponkratov V. V., et al. A comparative analysis of the choice of mother wavelet functions affecting the accuracy of forecasts of daily balances in the treasury single account. Economies. 2022;10(9):213. DOI: 10.3390/economies10090213

15. Прокофьев С. Е. Комплексное управление денежными потоками в сфере российских государственных финансов. Финансы. 2014;(9):7-12.

16. Шубина Л. В. Развитие операций по управлению остатками средств на едином счете федерального бюджета, осуществляемых Федеральным казначейством. Экономика. Налоги. Право. 2017;10(1):60-65.

17. Musgrave R. A. The theory of public finance: A study in public economy. New York, NY: McGraw-Hill; 1959. 628 р.

18. Алехин Б. И. Бюджетная децентрализация и бюджетная дисциплина. Региональная экономика: теория и практика, 2019;17(8):1557-1576. DOI: 10.24891/re.17.8.1557

19. Fedchenko E. A., Gusarova L. V., Vasyunina M. L., Lozhechko A. S., Lysenko A. A. The mechanism of budget management as an element of risk control in regulatory authorities. Risks. 2022;10(9):177. DOI: 10.3390/risks10090177

20. Зновьюк Н. Н. Кэш-менеджмент в государственном секторе: теоретико-методологические основы и современные вызовы. Инновации и инвестиции. 2025(9):242-245.

21. Zaubi I. Seven key findings from the 2023-2024 Treasury Technology Survey. Treasury Intelligence Solutions. Sep. 06, 2023. URL: https://tispayments.com/seven-key-findings-from-the-2023-2024-treasury-technology-survey/

22. Исаев Э. А., Федченко Е. А., Гусарова Л. В., Ванькович И. М. Специфические методы анализа и оценки эффективности использования государственного имущества. Управленческие науки. 2021;11(1);51-67. DOI: 10.26794/2404-022X-2021-11-1-51-67

23. Изотова Г. С., Еремин С. Г., Галкин А. И. Оптимизация процессов стратегического планирования в системе государственного и муниципального управления в Российской Федерации. Экономика. Налоги. Право. 2025;18(1):87-94. DOI: 10.26794/1999-849X-2025-18-1-87-94

24. Дорофеев М. Л. Эффективность государственных расходов на социальное обеспечение: кросс-страновое исследование с использованием факторного анализа и продвинутого машинного обучения. Review of Business and Economics Studies. 2025;13(3):75-93. (На англ.). DOI: 10.26794/2308-944X-2025-13-3-75-93

25. Седова М. Л., Воронцов А. Н. Цифровые инструменты управления финансами в общественном секторе. Менеджмент и бизнес-администрирование. 2023;(4):155-164. DOI: 10.33983/2075-1826-2023-4-155-164

26. Гусарова Л. В. Кэш-менеджмент как инновационный инструмент управления финансовыми потоками государства. Современная экономика: проблемы и решения. 2025;(9):141-156. DOI: 10.17308/meps/2078-9017/2025/9/141-156

27. Руднева Д. В. Элементный состав кэш-менеджмента в государственном секторе. Инновации и инвестиции. 2025;(8):595-598.

28. Миркин Я. М., Миркин В. Я. Англо-русский толковый словарь по банковскому делу, инвестициям и финансовым рынкам. М.: Альпина Бизнес Бук; 2006. 250 с.

29. Шарп У. Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. Пер. с англ. М.: Инфра-М; 2022. 1040 с.

30. Amihud Y., Mendelson H., Pedersen L. H. Liquidity and asset prices. Foundations and Trends in Finance. 2005;1(4):269-364. URL: https://www.researchgate.net/publication/228317407_Liquidity_and_Asset_Prices

31. Fitch T. P. Dictionary of banking terms. Hauppauge, NY: Barron’s; 1992. 697 p.

32. Ситник А. А. Система казначейских платежей в национальной платежной системе. Вестник Университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА). 2021;(9):145-157. DOI: 10.17803/2311-5998.2021.85.9.145-157

33. Козырь Ю. В. Феномен ликвидности: суть, критерии, свойства и влияние на рыночную и инвестиционную стоимость активов. Экономика и математические методы. 2022;58(1):48-60. DOI: 10.31857/S042473880018961-6