Анализ модельного риска использования технологии мультипликаторов при оценке акций российских компаний
https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-6-91-116
Аннотация
Ключевые слова
JEL: G11, G12, G17, G32
Об авторах
В. Б. МинасянРоссия
Виген Бабкенович Минасян — кандидат физико-математических наук, доцент, заведующий кафедрой корпоративных финансов, инвестиционного проектирования и оценки им. М.А. Лимитовского
minasyanvb@ranepa.ru
Д. Г. Ивко
Россия
Дарья Григорьевна Ивко — младший научный сотрудник кафедры корпоративных финансов, инвестиционного проектирования и оценки им. М.А. Лимитовского
Список литературы
1. Лимитовский М.А., Лобанова Е.Н., Минасян В.Б., Паламарчук В.П. Корпоративный финансовый менеджмент. М.: Юрайт; 2017. 990 с.
2. Черкасова В.А., Григорьева С.А., Козлов С.О. Моделирование рыночных мультипликаторов на развивающихся рынках капитала. Управленческий учет и финансы. 2016;(2):108–129.
3. Ивко Д. Г. Использование метода мультипликаторов в оценке стоимости компаний нефтегазовой отрасли Российской Федерации. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2017;(4):40–49.
4. Ивко Д.Г. Особенности проведения оценки стоимости российских компаний методом рыночных мультипликаторов. Финансы и управление. 2017;(1):34–46. DOI: 10.7256/2409–7802.2017.1.22087
5. Ивко Д. Г. Проведение оценки стоимости российских компаний: риски использования метода рыночных мультипликаторов. Финансы и управление. 2018;(1):8–22. DOI: 10.25136/2409– 7802.2018.1.25448
6. Cheng C., McNamara R. The valuation accuracy of the price-earnings and price-book benchmark valuation methods. Review of Quantitative Finance and Accounting. 2000;15(4):349–370. DOI: 10.1023/A:1012050524545
7. Barnes R. Earnings volatility and market valuation: An empirical investigation. SSRN Electronic Journal. 2002. DOI: 10.2139/ssrn.335380
8. Fama E. F., French K. R. Value versus growth: The international evidence. The Journal of Finance. 1998;53(6):1975–1999. DOI: 10.1111/0022–1082.00080
9. Koutmos D. The P/E multiple and market volatility revisited. International Research Journal of Finance and Economics. 2010;(43):23–32.
10. Liu J., Nissim D., Thomas J. Equity valuation using multiples. Journal of Accounting Research. 2002;40(1):135–172. DOI: 10.1111/1475–679X.00042
11. Seghal S., Pandey A. The behaviour of price multiples in India (1990–2007). Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance. 2009;5(1):31–65. URL: http://web.usm.my/journal/aamjaf/Vol%205–1– 2009/5–1–2.pdf
12. Минасян В.Б. Оценка рисков, возникающих при применении технологии мультипликаторов для оценки акций. Финансы: теория и практика. 2018;22(3):124–135. DOI: 10.26794/2587–5671–2018–22– 3–124–135
13. Круи М., Галай Д., Марк Р. Основы риск-менеджмента. Пер. с англ. М.: Юрайт; 2011. 390 с.
14. Лимитовский М.А., Минасян В.Б. Анализ рисков инвестиционного проекта. Управление финансовыми рисками. 2011;(2):132–150.
15. Минасян В.Б. Стимулы и моральные риски во взаимоотношениях между принципалом и агентом. Управление финансовыми рисками. 2015;(3):172–184.
Рецензия
Для цитирования:
Минасян В.Б., Ивко Д.Г. Анализ модельного риска использования технологии мультипликаторов при оценке акций российских компаний. Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice. 2019;23(6):91-116. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-6-91-116
For citation:
Minasyan V.B., Ivko D.G. Model Risk Analysis of Multiplier Technology Applied at Stock Valuation of Russian Companies. Finance: Theory and Practice. 2019;23(6):91-116. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2019-23-6-91-116