Preview

Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice

Расширенный поиск
Том 20, № 5 (2016)
Скачать выпуск PDF
https://doi.org/10.26794/2587-5671-2016-20-5

АВТОРИТЕТНОЕ МНЕНИЕ

6-13 185
Аннотация
В статье анализируется гносеология термина «новая нормальность» и обосновывается тот факт, что его использование в большей степени отвечает интересам развитых экономик. Приведены данные, свидетельствующие о том, что для «американской идеи самоидентификации» в мировом сообществе такой подход крайне неприемлем, и он обращен преимущественно в сторону национальных хозяйств, которые не встраиваются в «русло саттелитов» реализации экономических интересов США. Подчеркивается, что государства - члены ШОС, БРИКС и ЕАЭС - это развивающиеся экономики, обладающие достаточным внутренним ресурсным потенциалом, включая человеческий капитал. Они позиционируют систему собственных национальных интересов, которая реализуется в современных условиях в том числе на основе углубления взаимодействия и кооперирования усилий. Реструктуризация национальных экономик в сторону формирования новых рабочих мест, повышения качества жизни населения, развития реального сектора и снижения зависимости от развитых экономик, в том числе путем снижения зависимости от иностранного капитала, - все это расценивается как снижение уровня развития. В действительности же этот процесс представляет собой постепенный демонтаж монополярной конфигурации мирового хозяйства, где доминирующей экономикой выступали США и их национальные интересы.

ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ НАРОДНЫМ ХОЗЯЙСТВОМ

14-25 170
Аннотация

Статья отозвана.

Рациональная территориальная организация - один из ключевых факторов эффективного социального и экономического развития стран в постиндустриальную эпоху. Это особенно важно для больших государств, таких как Россия - крупнейшая по территории страна современного мирового сообщества. В статье отмечается, что экономические рычаги воздействия территориальных органов на развитие региона в целом и на конкретные предприятия и организации недостаточно эффективны. Региональный бюджет - основной документ, определяющий перспективы развития региона, но при его разработке региональные интересы проигрывают интересам центральных ведомств. Ресурсы регионов слабо зависят от результатов их деятельности. Недостаточна мотивация работников в реализации наиболее эффективных решений. В этой связи рассматриваются актуальные вопросы реформирования территориального управления (ТУ) в России: особенности современного этапа и основные требования к системе ТУ, основные недостатки существующей системы ТУ, объект и функции ТУ, проблема распределения компетенций между центром и регионами, проблема согласования интересов центра - региона - хозяйствующих субъектов - граждан, факторы, влияющие на построение новой территориальной организации России, основные направления развития экономического и организационного механизмов ТУ. Предложенные подходы могут быть полезными при подготовке концепции и в предстоящей реальной работе по реформированию ТУ.

26-36 186
Аннотация
В современных условиях одной из составляющих обеспечения устойчивого развития экономики России и ее регионов является внедрение инновационных моделей хозяйствования, одна из которых - создание кластеров. Кластерный подход получил широкое распространение в 80-х годах XX в. Инновационное развитие и понимание важности развития экономики на региональном уровне позволили применить к этим задачам кластерную теорию. В настоящее время кластерный подход рассматривается в качестве одного из наиболее эффективных инструментов развития национальных и региональных экономик. Именно такой путь позволит стране сохранить отечественное производство и стимулировать развитие предпринимательства в регионах. Несмотря на то что бюджетное финансирование развития промышленного потенциала страны характеризуется относительно высокими показателями, его недостаточно для одновременной реализации многих масштабных проектов, в том числе создания инновационных территориальных кластеров и обеспечения высоких темпов экономического развития страны и отдельных регионов. В статье рассмотрены вопросы применения кластерного подхода для активизации инновационного развития регионов, направления построения системы управления кластером и организационно-финансовые механизмы развития кластера. Анализ российского опыта использования финансово-экономических механизмов создания и развития инновационных территориальных кластеров позволил выявить основные тенденции в применении таких механизмов, оценить их эффективность и наметить возможные направления совершенствования.
37-44 205
Аннотация
Статья посвящена формированию методики оценки влияния малого и среднего бизнеса на экономический потенциал региона. Рассматривается вопрос состояния и развития малого и среднего предпринимательства в стране. Представлены различные методические подходы к оценке экономического потенциала. Проводится его разделение на отдельные элементы с последующим выделением роли предприятий малого и среднего бизнеса. При разработке методики оценки влияния малого и среднего бизнеса на экономический потенциал региона предлагается выделять основные структурные элементы, на которые оказывает непосредственное влияние этот сектор. Данные элементы можно интерпретировать через пять агрегированных показателей, каждый из которых включает ряд частных показателей, характеризующих развитие сектора малого и среднего бизнеса в регионе. Предлагаемая методика способствует выявлению наиболее эффективных форм и видов малого и среднего предпринимательства по отдельным сферам хозяйствования, что позволяет выделить центры развития в виде результативных субъектов, через поддержку которых возможно повышение эффективности функционирования всего сегмента малого и среднего бизнеса.
45-57 164
Аннотация
В статье рассмотрены закономерности экономического роста РФ в 1998-2014 гг. через призму разрыва «заработная плата - производительность». В качестве научной базы данного структурного дисбаланса использованы работы ведущих международных финансовых организаций, занимающихся изучением качества экономического роста в странах - экспортерах сырья. На основе этой оценки сформулированы две гипотетические траектории развития экономики России после 2014 г.: благоприятное и временное импортозамещение. Главным отличием траекторий является возможность торгуемых секторов обеспечить временно сниженный внутренний спрос качественной заменой подорожавшего импорта. Критерием качества производимой внутри страны продукции выбран показатель экспорта несырьевых товаров в страны дальнего зарубежья. Для количественных оценок были использованы данные Росстата за 2013-2015 гг. по структуре импортозамещения на товарных рынках, динамике импорта в разбивке по товарным группам и инвестиции в данные направления. Исследование показало наличие формирующихся предпосылок для выхода экономики РФ на благоприятную траекторию экономического развития. Вместе с этим в статье рассматриваются сохраняющиеся риски недостижения благоприятного исхода при продолжении политики несбалансированного роста доходов за счет сырьевой ренты, а не роста производительности в торгуемых несырьевых секторах.

СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА

58-66 168
Аннотация
Объектом исследования научной статьи является занятость лиц пенсионного возраста в Российской Федерации. В условиях экономического кризиса последних лет сократились доходы федерального бюджета и поступления в Пенсионный фонд РФ. В связи с этим встал вопрос о повышении пенсионного возраста населения, выплате и индексации размера назначенных пенсий. Повышение общеустановленного возраста выхода на пенсию приводит к увеличению числа плательщиков пенсионных фондов и сокращению численности пенсионеров по старости. При этом не стоит рассчитывать на серьезное увеличение государственного бюджета, так как, во-первых, часть пенсионеров по старости продолжают работать, во-вторых, не все лица, достигнув пенсионного возраста, продолжат свою трудовую деятельность из-за роста безработицы. Авторами рассмотрены вопросы структуры занятости пенсионеров по полу, видам назначенных пенсий, стажу работы после назначения пенсии, видам экономической деятельности, уровню образования. Исследована динамика среднего размера назначенных пенсий в сравнении со средней заработной платой и располагаемыми доходами населения. Определены и проанализированы показатели замещения заработных плат пенсиями и величиной прожиточного минимума.

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

67-72 173
Аннотация
Предприятия оборонно-промышленного комплекса сталкиваются с необходимостью подготовки отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности и проведения оценки активов и бизнеса по справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», что крайне затруднительно ввиду отсутствия нормативного регулирования по подготовке отчетности. Необходимость определения справедливой стоимости связана с тем, что некоторые существенные для отчетности активы и обязательства в РСБУ отражаются по исторической стоимости, которая не показывает текущую (рыночную) стоимость активов, как результат - зарубежные банки и инвесторы не могут судить о платежеспособности кредитора. Определение справедливой стоимости позволяет инвестору или потенциальному кредитору более точно определять текущую рыночную стоимость имеющихся активов, что, в свою очередь, дает инвесторам и кредиторам реальное представление о текущем положении предприятия. В статье изучены основные плюсы сближения отечественного учета и оценки для предприятий оборонно-промышленного комплекса, сформированы основные уровни влияния такого сближения. Российской системе бухгалтерского учета требуется вобрать в себя эффективные правила и традиции зарубежной практики учета, не утрачивая при этом сложившуюся специфику функционирования бухгалтерского учета на отечественных оборонных предприятиях.
73-86 314
Аннотация
В условиях реформирования структуры органов государственного финансового контроля особенно актуальными становятся вопросы оценки эффективности проводимых контрольных мероприятий. На сегодняшний день механизмы оценки эффективности реализации полномочий государственного финансового контроля, как и само понятие эффективности, достаточно расплывчаты и субъективны. Авторами структурированы и обобщены существующие подходы к оценке эффективности контрольной работы и проводимым научным исследованиям по их развитию, выявлены недостатки и проанализированы причины слабой применимости существующих подходов в условиях современных тенденций и проблематики контрольной деятельности. По результатам обобщения существующих качественных и количественных подходов к оценке эффективности проранжированы основные критерии, которые, по мнению авторов, необходимо включить в потенциальную модель оценки эффективности, а также разработаны дополнительные факторы, способные оказать существенное влияние на степень эффективности контрольной работы. На основании анализа фактических показателей результатов деятельности органа внутреннего государственного финансового контроля, а также направлений проводимых проверок продемонстрирована неприменимость существующих методов оценки эффективности контрольной работы и сформулированы предложения по формированию принципиально новой модели оценки эффективности.
87-93 173
Аннотация
Результаты мониторинга денежных потоков предоставляют руководителям информационную основу для принятия правильных управленческих решений в части повышения платежеспособности, улучшения финансового состояния и эффективности деятельности Федеральной службы исполнения наказаний. В статье рассмотрены основные понятия денежных потоков, совокупность приемов и способов для их оценки и анализа, цель и задачи управления денежными средствами; представлен порядок определения чистого денежного потока и направления повышения эффективности его управления. С целью расширения круга лиц, участвующих в формировании денежного потока предприятия, автором предложена схема закрепления ответственности структурных подразделений за размеры денежных потоков. В содержании работы особое внимание уделено прямому и косвенному методу составления отчета о движении денежных средств для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков. Кратко описаны и наглядно представлены в форме таблиц методика определения чистого денежного потока по операционной деятельности косвенным способом и платежный финансовый календарь. В качестве необходимого элемента оптимизации денежных потоков представлена процедура разработки бюджета движения денежных средств. Отмечены важность и необходимость проведения финансового мониторинга денежных потоков относительно направлений деятельности предприятий уголовно-исполнительной системы.

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ И ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ

94-104 152
Аннотация
В статье рассматриваются вопросы построения интегральных индексов, позволяющих оценить общее состояние экономики. Предложена методика расчета трех индексов: лидирующего, синхронного и запаздывающего, но наибольшее внимание уделено лидирующему индексу, который позволяет определить поворотные точки в динамике экономики. Рассчитаны все три индекса для экономики России на временном промежутке 1999-2015 гг., сделан прогноз на апрель 2016 г., при этом ошибка прогноза составила 2,3%. Анализ результатов позволяет сделать выводы, что значение опережающего лага уменьшилось по сравнению с предыдущими периодами, и это свидетельствует об увеличении скорости изменений в динамике промышленного производства. Кроме того, разница в лагах опережения (4 месяца) и запаздывания (6 месяцев) соответственно лидирующего и запаздывающего индексов относительно темпов изменения промышленного производства отражает особенности структуры российской экономики, в которой доминирует сырьевой экспортоориентированный сектор. При этом проблема соизмерения частных показателей, имеющих различный экономический смысл и единицы измерения, при расчете агрегированного показателя решается с помощью значительной корректировки каждого показателя.
105-114 270
Аннотация
Хеджирование является одной из наиболее популярных стратегий управления рыночным риском. Основная цель хеджирования - снижение волатильности, или изменчивости, доходности портфеля, составленного из спотовых активов и хеджирующих инструментов. В качестве хеджирующих инструментов могут выступать фьючерсные контракты, опционы, а также внебиржевые инструменты, такие как форварды и свопы. Стратегии хеджирования с применением фьючерсов наиболее просты и поэтому весьма распространены на практике. Целью исследования является сравнение четырех стратегий хеджирования, в которых спотовым активом выступает акция, а хеджирующим - фьючерс. По результатам сравнения наиболее эффективной оказалась стратегия, основанная на расчете внутренней нормы доходности. По другим двум критериям лучшими оказались та же стратегия и метод наименьших квадратов. Поправка на гетероскедастичность, осуществленная с помощью метода максимального правдоподобия, не позволила улучшить показатели хеджирования акций. Данная работа может быть продолжена в нескольких направлениях, в том числе рассмотрение стратегий хеджирования опционами; добавление в портфель других спотовых активов, например биржевых товаров, валют; учет степени неприятия риска инвестора при расчете коэффициента хеджирования; введение транзакционных издержек в модель.

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

115-125 199
Аннотация
Причины и частота резких изменений в направлении движения финансовых ресурсов - актуальная тематика для научного анализа в любой период истории развития мировой финансовой системы. Цель настоящего исследования заключается в выявлении основных характеристик такого финансового феномена, как «внезапная остановка» потоков капитала. Для определения теоретических параметров ««внезапной остановки» движения капитала использован обзор работ 1995-2015 гг. Реализация и вероятность возникновения данного события в краткосрочной и среднесрочной перспективе на практике оцениваются на основе данных МВФ, Мирового банка и Банка России для отечественной экономики за период 1994-2015 гг. Выявлены три различных подхода к измерению и определению «внезапной остановки» потоков капитала. Для того чтобы объективно оценить актуальность этой финансовой проблемы для национальной экономики России, мы использовали комплексный статистический анализ на базе всех трех подходов (при этом данные финансового счета платежного баланса России на одном из этапов исследования «очищались» от резервов).
126-132 267
Аннотация
В статье рассматриваются основные структурные элементы нормативно-правовой базы, направления законотворческой деятельности Евразийского экономического союза в динамике институционального становления и нормативного документирования данного интеграционного процесса с использованием опыта ВТО, выступающего в качестве конгломерата многосторонних межгосударственных соглашений при формировании наднационального законодательства - регулятора интеграционных процессов в интересах государств - членов ЕАЭС; формирование правоприменительной практики как эффективного инструмента, обеспечивающего запланированную динамику развития интеграционных процессов и соблюдение договоренностей, достигнутых в рамках ЕАЭС; роль Евразийской экономической комиссии по проведению мониторинга законодательства государств - членов ЕАЭС на соответствие международным договорам и законодательству ЕАЭС в целях устранения дублирования нормативных актов и отмены устаревших норм и требований в национальных законодательствах; роль Евразийского экономического суда в обеспечении должного уровня правоприменительной практики Союза и стран-членов, а также развитие научно-исследовательской и экспертно-аналитической деятельности по анализу права для выявления факторов, влияющих на экспортную конкурентоспособность товаров, работ (услуг), механизм урегулирования споров, с целью выработки соответствующих предложений по законотворчеству и его регламентирующему воздействию на интеграционные процессы в рамках ЕАЭС.

ТЕОРИЯ ПРАВА

133-140 214
Аннотация
Статья посвящена изучению европейского опыта организации и функционирования органов судейского сообщества. Автор анализирует цели их создания, основными из которых являются поддержание необходимого баланса между независимостью судебной власти и возможность осуществления общественного контроля за ее деятельностью. В статье также проводится краткий сравнительный обзор органов судейского сообщества ряда европейских государств (Бельгии, Болгарии, Венгрии, Дании, Ирландии, Испании, Италии, Нидерландов, Польши, Португалии, Румынии, Франции и Швеции). При проведении исследования автор останавливается на следующих ключевых вопросах: состав данных органов (общая численность, дифференциация по половому признаку, соотношение магистратов и лиц, таковыми не являющихся); срок полномочий их членов; порядок избрания/назначения председателей; их основные полномочия (в первую очередь в отношении вопросов, связанных с формированием судейского корпуса, назначения судей на должности и их продвижения по службе), а также привлечение судей к дисциплинарной ответственности. В заключение делается вывод о том, что поскольку необходимость обеспечения судебной защиты прав и законных интересов граждан требует наличия независимого и квалифицированного судейского корпуса, именно органы судейского сообщества в странах Западной Европы призваны гарантировать, укреплять авторитет судебной власти и способствовать развитию правового государства.

ГРАЖДАНСКОЕ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЕ ПРАВО

141-148 203
Аннотация
В статье автор анализирует гражданско-правовые институты правовых и договорных рисков в сделках слияния и поглощения, а также углубляется в правовую природу указанных правовых механизмов с позиции теории и практики применения гражданского законодательства. Обозначены некоторые юридические проблемы и пробелы в праве, предложены способы решения указанных проблем. Актуальность указанной темы диктуется трансграничной природой сделок слияния и поглощения. Юридический анализ проведен без учета изменений, внесенных в Гражданский кодекс. Автор приводит примеры указанных рисков и анализирует возникающие риски при проведении различных процедур при покупке или продаже акций, в частности процедур юридической проверки предприятия. Автором также проанализированы основные понятия правовых и договорных рисков, используемых в нормативно-правовых актах, указаны противоречия и недочеты определений. Уделено внимание анализу концепций и трактовок советских цивилистов, а также взаимосвязи правовых, экономических и предпринимательских рисков. Приводится анализ классификаций правовых и договорных рисков.

ФИНАНСОВОЕ И НАЛОГОВОЕ ПРАВО

149-157 151
Аннотация
Цель статьи - показать возможности и риски формирования единых судебных органов России, Беларуси и Казахстана. Для этого в статье проанализированы нормативные правовые акты, регламентирующие порядок финансирования судебных органов на территории указанных государств, в частности Конституции, кодексы, конституционные и федеральные законы. Обозначены вопросы предоставления судьям социальных гарантий, охарактеризована система финансирования судов, процедуры осуществления финансирования в России, Беларуси и Казахстане. Исследование содержит две сравнительные таблицы, которые наглядно отображают различия между правовыми системами государств по рассматриваемым вопросам, а также возможные направления совершенствования и унификации их законодательства. Первая таблица содержит ключевые характеристики систем финансирования органов судебной власти в России, Беларуси и Казахстане, а вторая - гарантии социальной защиты судей в указанных государствах. В заключение статьи автор формулирует предложение по сокращению количества судов в Российской Федерации, аргументируя это тем, что необходимо осуществлять бюджетное финансирование судебных систем в разрезе каждого конкретного суда. Именно такая система финансирования обеспечивает эффективность и максимальную независимость судебной системы.

ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ

158-166 169
Аннотация
Потребности современного общества задают перспективу динамичного развития инновационной среды, объединяющей профессиональное образование с передовой наукой и конкурентоспособным бизнесом. В свою очередь, эти тенденции вызывают необходимость интегративного подхода к профессиональной подготовке в системе высшего образования. Структура интегративного подхода, осуществляемого в рамках некоторой базовой образовательной дисциплины, реализует многообразие связей на четырех уровнях интеграции: междисциплинарном, внутридисциплинарном, межличностном, внутриличностном. В статье обсуждается опыт интегративного подхода к базовой математической подготовке на 1-м курсе бакалавриата экономики Финансового университета при Правительстве РФ. Авторы характеризуют три элемента интегративного подхода. Первый из них, «социокультурный» аспект, связан с выполнением обзорно-занимательных работ математической тематики в рамках пропедевтики будущих научных исследований. Второй элемент интегративного подхода в форме проектной деятельности затрагивает решение практико-ориентированных задач с использованием изучаемого первокурсниками математического аппарата. Наконец, третий элемент подхода, кейс-метод решения ситуационных задач математическими средствами, развивает умение самостоятельно формулировать проблему, структурировать информацию, находить оптимальное решение и обосновывать его оптимальность.
167-181 351
Аннотация
Для выживания в жесткой конкурентной борьбе университеты обязаны сокращать расходы, повышая при этом качество образования. Наиболее значимый экономический эффект может быть получен только вследствие совершенствования бизнес-процессов вуза одновременно как по вертикали, так и по горизонтали. Министерство образования и науки Российской Федерации, рассчитав вектор стратегического развития системы высшего образования в целом, поставило перед государственными вузами задачу сокращения численности административно-хозяйственного и вспомогательного персонала. Однако такое возможно только на основе повышения производительности его труда и изменения организационной структуры вузов. Наиболее перспективным направлением является создание учебно-научных департаментов, которые способны, интегрируя кадровый потенциал ряда кафедр, добиться синергетического организационно-управленческого эффекта. По этому пути идут ведущие российские университеты, в том числе и Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации. В статье представлена методика составления Матрицы основных трудовых процессов и функций учебно-вспомогательного персонала в рамках основных бизнес-процессов кафедры, доказано возрастание организационно-технической составляющей в трудовой функции учебно-вспомогательного персонала кафедры, что логично обусловливает переход многих сотрудников учебно-вспомогательного персонала в новый должностной статус менеджера, приведен пример одного из разработанных Регламентов по выполнению трудовых операций. Основные положения статьи обладают эвристическим потенциалом для совершенствования бизнес-модели инновационного вуза, повышения качества стратегического кадрового прогнозирования.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)