Preview

Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice

Расширенный поиск
№ 3 (2014)
https://doi.org/10.26794/2587-5671-2014-0-3

АКТУАЛЬНАЯ ТЕМА 

6-13 224
Аннотация
Государственная политика в области аграрного сектора экономики предполагает выход российского села из кризиса на качественно новый уровень и является одной из важных стратегических задач социально-экономического развития страны. Формирование конкурентоспособного аграрного сектора позволит решить проблему продовольственной безопасности страны и стать важным условием устойчивого развития сельских территорий. В статье рассмотрены возможности экономического потенциала новой формы сельских поселений в устойчивом развитии территорий, который учитывает также и степень накопленных ресурсов для их использования. Значимость экономического потенциала экопоселений определяется возможностями производства экологически чистых (органических) продуктов питания и формированием экологически безопасных малых производств, диверсификацией сельского хозяйства и развитием альтернативных несельскохозяйственных форм экономической деятельности. Создание экопоселений основано на экологической реабилитации сельских территорий и экологизации основных сфер сельского хозяйства. Важными социальными факторами успешной интеграции экопоселений в качестве субъекта устойчивого развития территорий являются высокий уровень экологической культуры и социальная активность жителей в решении общественно значимых проблем сельских поселений. Рассмотренный экономический потенциал экопоселений может быть использован региональными и муниципальными органами власти при разработке программ устойчивого развития территорий для формирования целостной системы управления.
14-25 481
Аннотация
Актуальность статьи обусловлена уровнем смертности и здоровья населения, ситуацией в сфере рождаемости, а также семьи и брака в контексте угроз, которые может нести нестабильность демографических процессов для экономики Российской Федерации в целом. В статье рассматриваются подходы к понятию «демографическая безопасность», анализируются кризисные явления в демографических и миграционных процессах, в сфере воспроизводства населения, угрожающие экономическому росту регионов России. Центральное место в статье занимают проблемы современной России, связанные с алкоголизацией, наркоманией и табакокурением населения. Особо авторы останавливаются на актуальных вопросах семейной политики, сохранения в России института семьи, подчеркивая проблемы, связанные с распространением практики неюридической брачности, ростом детей-отказников и проблемами усыновления и опеки над детьми в России. Авторами подробно исследуются проблемы повышения рождаемости, в том числе в контексте последствий социального расслоения российского общества, уделяется внимание проблемам сохранения здоровья мужского трудоспособного населения современной России, а также гендерным диспропорциям в демографической структуре населения и образовании. Предложенные в статье меры демографической и семейной политики по исправлению сложившейся в современной России ситуации могут быть использованы органами федеральной и региональной государственной власти.

ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ НАРОДНЫМ ХОЗЯЙСТВОМ 

26-35 187
Аннотация
Проблема устойчивого развития пенсионной системы России в настоящее время является ключевой не только для старших поколений российских граждан, но и для всех сегментов макроэкономики страны, поскольку пенсионная система в рамках рыночных трудовых отношений (в отличие от «советской модели») представляет собой сложный комплекс финансовых взаимоотношений работника с работодателем при непосредственном участии государства (в лице финансовых и правозащитных органов власти). Ключевым показателем уровня развития пенсионной системы государства является коэффициент замещения. В статье приводятся результаты расчета размеров коэффициента замещения утраченного заработка с учетом характеристик застрахованных лиц и дается аналитическая оценка соответствия уровня «российского» коэффициента замещения минимальным международным нормам социального обеспечения.
36-40 184
Аннотация
Рамка квалификации служит важным элементом системы сертификации квалификаций. Она является компромиссом между требованиями рынка труда к квалификации и результатами академического обучения по определенному профессиональному направлению. Структура рамки квалификаций по направлению информационных технологий (ИТ) основана на европейском рамочном подходе к делению квалификационных уровней, а также требованиях работодателей в сфере ИТ, заявленных в профессиональных стандартах Ассоциации предприятий и информационных технологий (АПКИТ). В статье предложены дескрипторы рамки квалификации в сфере ИТ, выбраны критерии получения уровня квалификации, знаний, умения, компетенции. Определено соответствие должностей и результатов обучения. Ее особенностью является определение в качестве уровней не только существующих образовательных ступеней (бакалавриат, специалитет и магистратура, аспирантура и докторантура) - 1, 2, 4, 6, 8-й уровень, но и дополнительных уровней квалификации, отражающих профессиональный опыт и дополнительное профессиональное образование в системах MBA и EMBA, сертификационных центрах, неформальную подготовку - 3, 5, 7-й и 9-й уровень квалификации. Исследования были проведены в рамках проекта европейского союза TEMPUS «INARM - информатика и менеджмент: квалификационные рамки в болонском стиле».
41-47 235
Аннотация
В настоящее время в соответствии с мировыми тенденциями, развитием процессов глобализации и усилением конкуренции между субъектами Российской Федерации возникает острая необходимость вовлечения и использования всех источников и ресурсов территорий в процесс наращивания регионального экономического потенциала и обеспечения устойчивого сбалансированного социально-экономического развития регионов. Формирование и реализация местных особенностей и ресурсов, инициатив и творчества наиболее полно может проявляться именно на региональном уровне, что особенно актуально для России в условиях ограниченных возможностей централизованного руководства. Управленческой составляющей экономического потенциала должно отводиться особое внимание, так как она непосредственно взаимодействует с остальными компонентами экономического потенциала и направлена на обеспечение их эффективного использования. Таким образом, стоит актуальная задача исследования теоретических и методических подходов к рассмотрению содержания и структур экономического потенциала региона, выявления основных компонентов в данной структуре, а также определения роли и направлений взаимодействия управленческой составляющей с остальными компонентами экономического потенциала. Работа является результатом исследований, которые проводились автором в 2012-2013 гг. по материалам теоретических положений различных ученых в области регионалистики и исследований развития экономического потенциала региона. Работа включает как общенаучные методы и приемы познания, так и традиционные методы исследования: системный подход, метод анализа и синтеза, структурно-содержательный анализ. В статье подробно рассмотрены и проанализированы содержание и структура экономического потенциала региона, выявлены основные компоненты в данной структуре, определены роль и направления взаимодействия управленческой составляющей с остальными компонентами экономического потенциала. Предложенные направления взаимодействия управленческой составляющей с остальными компонентами экономического потенциала могут быть использованы в деятельности органов местного самоуправления и заинтересованных организаций для разработки региональной структурной политики и приоритетных направлений развития регионов.

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ 

48-56 308
Аннотация
Внутренний контроль финансовой устойчивости предприятий в условиях экономической нестабильности является действенным инструментом принятия управленческих решений. Неустойчивость и турбулентность окружающей среды предопределяют невозможность использования для этого традиционных теорий. В статье предложена авторская методика усовершенствованной парадигмы внутреннего контроля финансовой устойчивости предприятия в условиях экономической нестабильности. Предлагаемый концептуальный подход отражает порядок и условия проведения внутреннего контроля, а также процедуру принятия управленческих решений по его результатам. Для формализации контроля предложено использовать карту системы контроля, которая является организационно-распорядительным документом предприятия, содержит описание основных элементов системы контроля деятельности промышленного предприятия и отдельных ее подсистем.
57-63 201
Аннотация
Предполагалось, что некоторые положения Закона о частичном снижении административной нагрузки в экономике, включая, среди прочего, ст. 15b Закона о налоге на прибыль организаций в Польше, будут способствовать сокращению просрочек платежей, возникающих в результате либо неплатежей, либо несоблюдения сроков оплаты. В настоящей статье автором изложены правила, касающиеся регулирования не облагаемых налогом расходов, и указывается, что в действительности вышеуказанные положения представляют собой источник налоговых рисков и способны привести к ухудшению финансового состояния налогоплательщиков (а не только должников). Правила, изложенные автором, являются инструментом обеспечения роста бюджетных доходов.
64-75 272
Аннотация
В статье аргументирована актуальность задачи повышения конкурентоспособности страны, отраслевых рынков, компаний - в документах Правительства Российской Федерации это один из важнейших национальных приоритетов. В силу этого проблема повышения конкурентоспособности уже долгие годы является областью повышенного интереса научной общественности, однако исследуется она главным образом маркетологами. В русскоязычной литературе крайне мало представлен финансовый ракурс в исследовании факторов конкурентоспособности и конкурентных преимуществ. Между тем финансовый инструментарий позволяет обозначить многие устойчивые конкурентные преимущества, которые связаны с наличием деловой репутации, человеческого капитала, собственных разработок и ноу-хау, долговременных связей с покупателями. В статье конкурентоспособность интерпретируется как сложное и синтетическое понятие, которое предполагаетне только разноуровневые объекты исследования,но и множество исследовательских ракурсов.Авторами обобщен и систематизирован финансовый инструментарий повышения конкурентоспособности современного российского бизнеса, вербально сформулирована ее финансовая модель, на эмпирических данных проиллюстрированы ее сильные и слабые стороны. Проведенный анализ позволил определить значимые финансовые детерминанты конкурентоспособности российского бизнеса и инструментарий ее повышения на микроуровне. Статья подготовлена в рамках исследования по государственному заданию Финансового университета 2014 г. Материалы могут быть использованы российскими государственными институтами при определении направлений институционального развития предпринимательской среды, а также крупным российским бизнесом в целях повышения конкурентоспособности на национальном и глобальном рынках.
76-82 245
Аннотация
Банковская система -совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений,действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы [1, с. 234]. Коммерческие банки осуществляют широкий спектр операций: ведение расчетных счетов клиентов, кредитование физических и юридических лиц, привлечение вкладов, покупку и продажу государственных и корпоративных ценных бумаг и многие другие [2]. Одним из самых развитых банков, предлагающих широкий перечень банковских услуг, являются европейские банки. Поэтому анализ банковского сектора Европы представляет особый интерес для банковских аналитиков. В данной статье проведен анализ структуры европейского банковского рынка,определен уровеньрыночной конкуренции на нем,а также выявлен коммерческий банк, положение которого по анализируемому рынку приближено к монополистическому.
83-92 183
Аннотация
Целенаправленное развитие института кредитного брокериджа стало важнейшим элементом государственной программы развития кредитной системы и финансового рынка России. Это требует скорейшего совершенствования законодательства и нормативной базы, внедрения новых стандартов Базель 2 и Базель 3, разработки и внедрения методологии и механизмов регулирования деятельности кредитных организаций, что обеспечит защиту прав кредиторов и потребителей финансовых услуг. В статье представлен сравнительный анализ международного опыта и российской практики в области кредитования, деятельности института кредитного брокериджа в рамках существующего законодательства и сложившейся бизнес-практики, проблем, возникающих в процессе осуществления профессиональной деятельности кредитным брокером. Автор исследует трудовые функции кредитных брокеров, выделяет группы кредитных брокеров в соответствии с их специализацией на рынке кредитных услуг; выделяет основные этапы и формулирует тенденции развития кредитного брокериджа за рубежом и в России, особое внимание уделяя теме саморегулирования и деятельности Национальной ассоциации кредитных брокеров и финансовых консультантов (АКБР). Статья содержит рекомендации органам законодательной и исполнительной власти, итоги деятельности АКБР по их реализации. Внедрение предложенных новаций будет способствовать поступательному развитию механизма государственного регулирования в сфере кредитного брокериджа, превращению кредитного брокериджа в действенный механизм финансового рынка.

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, АНАЛИЗ И АУДИТ 

93-104 223
Аннотация
Внутренняя норма доходности (ВНД) является одной из важнейших характеристик инвестиционных проектов. В детерминированном случае ВНД инвестиционного проекта может быть определена как решение соответствующего алгебраического уравнения. Достаточно общие требования к потоку платежей (например, условия теоремы Норстрема) гарантируют существование ВНД и возможность ее применения в качестве одного из критериев эффективности проекта. С учетом фактора неопределенности ВНД перестает быть однозначно определенной даже для типичных проектов, в которых затраты предшествуют отдаче. Неопределенность значений параметров проекта приводит к тому, что появляется некоторое множество возможных значений ВНД. Если имеется информация о распределении значений параметров, она должна трансформироваться в распределение значений ВНД. Теория вероятностей предоставляет механизм подобной трансформации в случае, когда неопределенность удовлетворяет ряду довольно строгих требований. В ряде случаев, особенно когда речь идет об уникальных проектах, применение теоретико-вероятностных методов не выглядит достаточно обоснованным. В подобных ситуациях более адекватным представляется применение методов теории возможностей и теории нечетких множеств. В настоящей статье методы теории возможностей используются для вычисления ВНД инвестиционных проектов с нечетко определенными платежами. ВНД таких проектов представляет собой нечеткое множество, распределение возможностей в котором задается функцией принадлежности. В случае стандартного суммирования нечетких величин получены явные формулы для вычисления функции принадлежности. Наличие зависимости между платежами (например, малая вероятность одновременной реализации пессимистических сценариев по различным параметрам) позволяет учесть суммирование относительно т-норм. Расчет ВНД относительно нестандартных т-норм в общем случае сложен и ранее не применялся. В работе показано, как этот расчет может быть сведен к решению сравнительно несложной задачи выпуклого программирования в таком достаточно общем случае, когда т-норма порождается выпуклым аддитивным генератором, и приведен пример соответствующего расчета. Полученные результаты могут быть использованы для дальнейшего исследования критериев сравнения эффективности инвестиционных проектов с нечетко определенными платежами на основе теории возможностей.

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА 

105-113 245
Аннотация
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что государственно-частное партнерство в форме концессии создает существенную добавочную стоимость в развитии страны. Концессии решают государственные задачи силами частного капитала. Эффективность концессии в решении поставленных государством задач определяется наличием у бизнеса долгосрочных интересов. В статье проведен анализ соответствующих нормативноправовых актов, регулирующих концессионные отношения, приведена действующая система прохождения концессионных предложений в Казахстане, систематизирован отечественный опыт реализации концессионных проектов. На основании выявленного круга проблем в статье предложены пути повышения эффективности концессионных проектов.

ПРОБЛЕМЫ И СУЖДЕНИЯ 

114-122 529
Аннотация
Проблематика взаимозависимости структуры капитала: стоимости капитала - стоимости фирмы и построение финансовых моделей для применения в практике оценочных расчетов является актуальной областью научных исследований, начало которым положили Нобелевские лауреаты Мертон Миллер и Франко Модильяни. За десятилетия с момента выхода в 1958 г. их статьи the cost of capital, corporate finance and the theory of investment в ведущих отечественных и зарубежных журналах был опубликован широкий спектр работ, обобщающих базовые построения Модильяни-Миллера путем снятия ограничений в исходных допущениях. В настоящей статье анализируется «теория Брусова-Филатовой-Ореховой»,которая,по мнению ее авторов,претендует на обобщение теории Модильяни- Миллера «на случай компаний с произвольным временем жизни» и первое в истории «решение проблемы средневзвешенной стоимости капитала» на конечном горизонте оценки. Показано, что базовые положения «теории Брусова-Филатовой-Ореховой» несостоятельны, а ее выводы и обобщения не имеют научной ценности и лишены практической значимости.

НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКИЕ МЕРОПРИЯТИЯ 

ПУБЛИКАЦИИ МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ 

127-138 217
Аннотация
Лизинг зарекомендовал себя как весомое и эффективное направление инвестиционного развития отдельных предприятий и отраслей экономики. Конкуренция на рынке лизинговых услуг побуждает компании расширять линейку лизинговых продуктов и искать альтернативные источники финансирования сделок, одним из которых может выступить секьюритизация. После перехода российской банковской системы на международные стандарты расчета капитала в рамках соглашений Базель II и Базель III в отношении операций по секьюритизации лизинговых активов появятся требования к резервированию капитала. В этой связи при введении новых норм важно проанализировать, каким образом они отразятся на привлекательности секьюритизации для лизингодателей. Настоящее исследование на примере данных о дефолтах секьюритизированного пула активов оперативного лизинга volkswagen доказывает, что методика Базельского комитета по определению требований к капиталу является излишне консервативной в отношении риска остаточной стоимости. Существующие зарубежные исследования на эту тему также последовательно высказывают точку зрения о том, что для лизинговой индустрии характерны достаточно высокие ставки возврата при дефолтах. В статье предложен новый авторский подход к оценке риска остаточной стоимости, модифицирующий методику Базельского соглашения в отношении формирования требований к капиталу при секьюритизации лизинговых активов. Авторская модель протестирована на примере сделки секьюритизации volkswagen . Предложенный подход основан на использовании модели «копула» Гумбеля.
139-146 213
Аннотация
Развитие экологического туризма в Республике Алтай является актуальной задачей - становление туристического сектора станет фактором активизации всего республиканского хозяйства, обеспечит значимые социально-экономические выгоды не только на региональном, но и на общегосударственном уровне, позволит частично решить проблему неравномерного распределения экономических и трудовых ресурсов на территории России, сохранив при этом равновесие между окружающей средой и экономическим воспроизводством. Работа включает методы квалитативного моделирования, а также некоторые элементы теории графов и кластерного анализа. Все методы анализа были реализованы с помощью языка программирования R. В данном исследовании проанализированы основные принципы квалитативного моделирования, позволяющего учесть качественные факторы, влияющие на туристическую индустрию, разработана квалитативная модель путей развития экологического туризма, определены оптимальные направления инвестиций в туристической отрасли Республики Алтай. Содержащиеся в работе основные положения и полученные результаты могут быть использованы для построения эффективной системы управления туризмом как на уровне региональных структур власти, так и на уровне субъектов туристического бизнеса. Самостоятельное научное и практическое значение имеет алгоритм квалитативного моделирования, который может быть использован для качественного моделирования различных систем региональной экономики, в том числе для моделирования туристической отрасли.


Creative Commons License
Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.


ISSN 2587-5671 (Print)
ISSN 2587-7089 (Online)