Целью исследования является выявление проблем и приоритетов бюджетного обеспечения социально-экономического развития Республики Башкортостан на современном этапе и выработка рекомендаций по повышению сбалансированности параметров консолидированного бюджета регионов с позиции стратегических приоритетов развития. Актуальность исследования обусловлена необходимостью повышения качества бюджетного планирования и обеспечения социально-экономического развития на региональном уровне, исходя из стратегических приоритетов субъектов РФ в условиях сокращения объемов межбюджетных трансфертов из федерального бюджета, роста долговой и налоговой нагрузки на экономику регионов. Методы исследования: системный, логический, статистический методы, а также учет требований бюджетного законодательства, документов стратегического планирования, параметров экономической безопасности регионов. По итогам исследования получены следующие результаты: 1) проведен анализ прогнозных параметров социально-экономического и бюджетного развития Республики Башкортостан на 2026–2028 гг., позволивший установить отставание региона по ряду прогнозных индикаторов от среднероссийского уровня (номинальные темпы роста ВРП, среднемесячная заработная плата, производительность труда, капиталоотдача), формирование доходной части бюджета республики, исходя из планируемого повышения вклада налоговых доходов, прежде всего, за счет увеличения налоговых поступлений с доходов населения; 2) выделены основные проблемы и риски бюджетного обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона — негативное влияние факторов внешней среды (сохранение санкций, замедление темпов роста мировой экономики в целом), несбалансированность спроса и предложения в экономике, дефицит кадров, недостаточность уровня бюджетных расходов на образование, здравоохранение и культуру, влияющих на качество человеческого потенциала территории, с позиции требований экономической безопасности, рост долговой нагрузки, экологические риски и др.; 3) даны рекомендации по повышению сбалансированности параметров консолидированного бюджета Республики Башкортостан в целях достижения стратегических приоритетов ее развития. Выводы: реализация предложенных рекомендаций будет способствовать повышению сбалансированности региональных бюджетных систем и достижению стратегических приоритетов социально-экономического развития субъектов РФ.

Актуальность исследования заключается в постепенной регионализации всей мировой экономики, где Россия обладает достаточным потенциалом для улучшения своих позиций на международной арене, что становится возможным, в том числе, за счет повышения уровня инновационности российской экономики. Целью работы является проверка гипотезы о положительном влиянии используемых инструментов налоговой политики государственного регулирования для повышения уровня инновационности российской экономики в условиях санкционного давления и трансформации внешнеэкономических связей страны в рамках мировой экономики. Задачей данного исследования является проведение анализа и выявление инструментов налоговой политики государственного регулирования с целью повышения уровня инновационности российской экономики. Основные методы, используемые в данном исследовании, включают: сбор и обработку статистических данных, их сравнительный анализ, изучение нормативной базы по фискальной политике инновационного развития страны, а также других документов, связанных с устойчивым развитием экономики. Научная новизна проведенного исследования состоит в определении взаимосвязи между показателями инновационности экономики и мерами налогового стимулирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР). В результате исследования даны предложения по совершенствованию существующих в российском законодательстве налоговых инструментов, стимулирующих инновационное развитие экономики. Сделан вывод о существенном инновационном вкладе налоговых преференций и о возможности усиления их роли в исследуемой сфере. Практическая значимость проделанной работы состоит в возможности использования результатов исследования для повышения эффективности реализации государственной налоговой политики в отношении бизнеса в целях стимулирования расходов на НИОКР, увеличения выпуска и потребления отечественной инновационной продукции, а также экспорта высокотехнологичной продукции.

Предметом настоящего исследования являются налоговые льготы, способствующие интеллектуальной трансформации российских компаний. Цель — оценить роль стимулирующей налоговой политики в обеспечении интеллектуальной трансформации бизнеса на базе авторской методики, а также определить перспективные направления развития налоговой системы России. Методы исследования: качественный анализ налоговых льгот, корреляционнорегрессионный анализ (включая оценку автокорреляции, мультиколлинеарности и гетероскедастичности), структурный анализ, анализ динамических рядов, табличный и графический методы визуализации данных. Проведена инвентаризация и систематизация налоговых льгот, способствующих интеллектуальной трансформации компаний. Выделены три группы налоговых льгот: (1) льготы, направленные на поддержку инфраструктуры интеллектуальной трансформации компании; (2) стимулы инновационной направленности; (3) налоговые льготы инвестиционной направленности. В рамках анализа теоретических аспектов влияния налоговых льгот на интеллектуальную трансформацию компаний выделены четыре направления такого влияния. Проведена оценка влияния налоговых льгот на интеллектуальную трансформацию бизнеса по прямому и периферийному каналам. Выявлено положительное косвенное (периферийное) влияние налогов на цифровую трансформацию через развитие сектора информационнотелекоммуникационных технологий. В то же время прямое влияние фискальных льгот на процессы цифровизации бизнеса статистическими методами не доказано. Научная новизна исследования состоит в разработке авторской методики оценки прямого и периферийного влияния налоговых льгот на интеллектуальную трансформацию компаний, основанную на применении корреляционно-регрессионного анализа, а также в выработке дальнейших направлений развития налоговой политики России.

Актуальность исследования обусловлена потребностью повышения качества прогнозирования устойчивости бизнеса в условиях высокотурбулентной экономики. В этой связи цель исследования заключалась в разработке прогноза устойчивости бизнеса на примере отрасли цветной металлургии с использованием усовершенствованного подхода с помощью logit-оценки его финансового потенциала как вероятности реализации ключевых рисков, а также формирования сценариев, позволяющих повысить достоверность прогнозных оценок. Методологию исследования составили принципы, факторы, показатели, модели устойчивого развития, эмпирический анализ и риск-факторный подход. В основу отбора факторных показателей модели, характеризующих многоаспектность финансового потенциала, положен отраслевой риск-анализ, в том числе результаты исследования неопределенности деловой среды, а также корреляционный анализ и оценка статистической значимости переменных факторов. Для построения модели использованы данные за 2014–2023 гг., выгруженные из информационной системы СПАРК, а также публичные отраслевые данные. Построенная logit-модель позволяет оценить вероятность реализации ключевых рисков устойчивости, а предложенная оценочная шкала — интерпретировать результаты как основу формирования прогноза финансового потенциала компаний цветной металлургии. Научная новизна заключается в совершенствовании подхода к прогнозированию устойчивости бизнеса, включающего выявление риск-факторов и подбор индикаторов на основе отраслевого анализа, logit-моделирование финансового потенциала и разработку сценариев, что повышает достоверность прогноза уровня устойчивости компаний на краткосрочную и среднесрочную перспективу. Практическая ценность результатов состоит в возможности использования в научно-исследовательских работах и проектах по оценке и развитию отраслевых стратегий в Минпромторге, отраслевых профессиональных ассоциациях, инвестиционных фондах развития промышленности, при формировании отчетов в области устойчивого развития социально и экономически значимых предприятий.

Цель исследования — определить, как кредитный рынок реагирует на методы финансового управления, какую роль при этом играет качество аудита и листинга во Вьетнаме — стране с развивающейся экономикой, характеризующейся ограниченной финансовой прозрачностью. Исследуется влияние манипулирования отчетностью и уклонения от уплаты корпоративного подоходного налога на стоимость заемного капитала компаний, зарегистрированных на Вьетнамской фондовой бирже, в период 2016–2024 гг. Использован количественный подход с применением регрессионных моделей панельных данных с фиксированными эффектами для компаний и периодов. К основным независимым переменным относятся показатели манипулирования отчетностью и уклонения от уплаты налогов, а к зависимой переменной — стоимость заемного капитала. Для обеспечения надежности результатов также включены контрольные переменные, такие как рентабельность, размер компании, финансовый рычаг и доля иностранного капитала. Для дальнейшего анализа выборку разделили на две части в зависимости от типа аудиторской фирмы (Big4 или не Big4) и статуса листинга (листинг на бирже или вне биржи), чтобы изучить различия в качестве аудита и прозрачности для рынка. Сделан вывод, что манипулирование отчетностью оказывает статистически значимое негативное влияние на стоимость заемного капитала, особенно для компаний, которые проходят аудит у Big4, и компаний, акции которых котируются на бирже. В то же время влияние уклонения от уплаты налогов на стоимость заемного капитала положительное, но относительно слабое и непоследовательное в разных группах. Это подчеркивает важнейшую роль качества аудита и финансовой прозрачности в формировании мер реагирования на кредитные риски на развивающихся рынках. Результаты исследования имеют как практическое, так и теоретическое значение, особенно в контексте формирования политики, связанной с контролем кредитного риска и повышением дисциплины на финансовом рынке.

Статья посвящена исследованию вопросов оценки стоимости бизнеса публичных компаний с использованием искусственного интеллекта. Цель исследования — разработка модели для прогнозирования стоимости бизнеса публичных компаний в рамках сравнительного подхода. Актуальность работы состоит в том, что в условиях неопределенности обосновать рыночную стоимость бизнеса публичных компаний непросто из-за того аспекта, что цены сделок в прошлом, которые являются базовой информацией для расчета рыночной стоимости в рамках метода рынка капитала, не отражают перспективы бизнеса. Научная новизна исследования состоит в разработке метода прогнозирования стоимости бизнеса публичных компаний с использованием основного раздела искусственного интеллекта — машинного обучения. Авторы применили следующие методы научного исследования: логический и статистический (корреляционный анализ), машинное обучение (линейная регрессия, дерево решений, ансамбли деревьев, рекуррентная нейронная сеть). Разработанный метод состоит из шести этапов, которые интегрируют основные шаги машинного обучения с классическими этапами стоимостной оценки. По результатам апробации метода разработано одиннадцать моделей экстраслучайных деревьев решений (Extra Trees), позволяющих спрогнозировать направление движения отраслевых индексов Московской биржи в зависимости от экзогенных и технических показателей. Сделан вывод о достаточно высокой точности разработанных моделей (на тестовых данных R2 составляет 0,99, MAPE — менее 1%) прогнозирования отраслевых индексов и пригодности метода для решения задачи определения цены на акции отдельной публичной компании в рамках метода рынка капитала. Перспектива дальнейшего исследования связана с разработкой прогностических моделей цены на акции для всех российских публичных компаний с учетом финансовых и поведенческих факторов. Статья может быть полезна для оценщиков, работающих в этой области, и для инвесторов.

Тема финансового мошенничества ввиду ее злободневности поднимается во множестве публикаций. Зачастую в качестве метода сокращения его масштаба предлагается повышение уровня финансовой грамотности населения. Вместе с тем исследований, посвященных влиянию финансовой грамотности на состояние финансового мошенничества, немного, они, как правило, представляют собой логические рассуждения, опирающиеся на экономическую теорию. Целью представленной статьи стала количественная оценка влияния уровня финансовой грамотности на масштаб финансового мошенничества. Использованы данные МВД России о состоянии преступности в стране и оценки уровня финансовой грамотности россиян в 2008–2023 гг., опубликованные Аналитическим центром Национального агентства финансовых исследований (НАФИ). Учитывая сохраняющуюся связь между финансовым мошенничеством и наличными денежными средствами, которые используются в отмывании мошеннических доходов, в базу анализируемых параметров включены данные Банка России о динамике наличного денежного оборота. Анализ проводился методом корреляции. Полученные результаты свидетельствуют об ограниченности полезности финансовой грамотности в вопросе самозащищенности населения от финансового мошенничества. Выявленная сильная положительная корреляционная связь между численностью мошенничеств и средним уровнем финансовой грамотности может указывать на то, что, получив определенные финансовые знания, люди начинают больше интересоваться разнообразными финансовыми продуктами — и оказываются в поле деятельности финансовых мошенников. Тогда как непосредственно сами финансовые знания не оказывают сдерживающего воздействия при столкновении с мошенниками, манипулирующими доверием граждан. Перспективным направлением в укреплении самозащиты населения против финансовых мошенников представляется рост усилий по формированию у населения поведенческих навыков противодействия, например, кампания «Клади трубку». Однако более действенным методом видится усиление защитных мер финансовой системы, в первую очередь банков, по выявлению, приостановке подозрительных операций, проводимых клиентами, попавшими под влияние мошенников.

Целью данного исследования является определение финансовых показателей компаний корпоративного сектора с использованием интегрированного метода SOWIA-ELECTRE III. В рамках данного исследования были использованы данные 10 реальных секторов, работающих на Стамбульской бирже Borsa Istanbul в период 2016–2022 гг. Отмечено, что показатели финансовой эффективности, влияющие на результаты деятельности сектора, варьируются по годам, и важными детерминантами финансовой эффективности являются ставка текущих обязательств, соотношение цены и прибыли, соотношение стоимости фирмы к EBITA и рентабельность капитала. Согласно результатам рейтинга эффективности секторов, полученным с помощью метода ELECTRE III, можно сделать вывод, что наиболее высокие показатели были достигнуты в розничной торговле в 2017–2019, 2021 и 2022 гг., в строительстве и общественных работах в 2016 г. и в производстве продуктов питания, напитков и табачных изделий в 2020 г. Кроме того, проведено сравнение рейтингов эффективности секторов с рейтингами доходности отраслевых индексов, а степень взаимосвязи определялась с помощью коэффициента ранговой корреляции Спирмена. Соответственно, коэффициенты корреляции положительны, высоки и значимы в 2017 и 2018 гг. Сделан вывод, что существует частичная связь между отраслевыми показателями и доходностью секторов. Показано, что портфельные менеджеры и инвесторы должны придавать значение анализу финансовых показателей при исследовании секторов, а руководители экономических служб учитывать то, что общие экономические условия являются важными факторами, определяющими развитие секторов.

Все банки Российской Федерации, как с базовой, так и с универсальной лицензией, обязаны выполнять нормативы банковской деятельности, иначе они могут лишиться лицензии. Проблема, которую затрагивает исследование, связана с вопросом: возможно ли Банку России усилить контроль за факторами дефолта коммерческих банков, используя экономические методы регулирования, а именно — контроль за выполнением нормативов банковской деятельности? Цель работы — выявить факторы, влияющие на вероятность отзыва лицензий у коммерческих банков в Российской Федерации в период относительной стабильности в банковской системе (2016–2021 гг.) Особое внимание уделяется причинам отзыва лицензий и анализу факторов, связанных с соблюдением коммерческими банками основных нормативов банковской деятельности. В качестве методов использованы: анализ причин отзыва банковских лицензий, разделение 244 банков, лишившихся лицензий, на две группы: с отзывом лицензии по экономическим причинам и в связи с нарушением законодательства. Для анализа влияния значения нормативов банковской деятельности на вероятность отзыва лицензии применялась мультиномиальная логистическая регрессия. Эконометрический анализ показал, что факторы, влияющие на отзыв лицензий у российских коммерческих банков (включая те, что входят в две рассмотренные группы), значительно различаются. Не все показатели, связанные с нормативами и вероятностью отзыва лицензии, оказались значимыми в данной выборке. Снижение норматива достаточности капитала существенно увеличивает риск отзыва лицензии по экономическим причинам. Рост значения норматива максимального размера крупных кредитных рисков также повышает вероятность отзыва лицензии независимо от причины.

Предмет исследования — валютно-финансовые проблемы Ирана в 2018–2025 гг., обусловленные совокупностью внешних и внутренних факторов, оказавших влияние на экономическую ситуацию в стране. К внешним факторам относятся санкции, ограничивающие доступ страны к мировым рынкам капитала. Внутренние факторы включают особенности функционирования банковской системы, институциональные ограничения, специфику денежнокредитной политики, в том числе множественность обменных курсов. Цель работы — определение роли внешних и внутренних ограничений в возникновении и развитии валютно-финансовых проблем Ирана в 2018–2025 гг. Применены методы сравнительного и структурного анализа, а также статистическая обработка макроэкономических данных из официальных источников. Проведенный анализ валютно-финансовых проблем Ирана позволил сформулировать следующие выводы. Во-первых, международные санкции, ограничения на экспорт нефти, отключение банковского сектора от глобальных платежных систем и блокировка активов существенно сузили пространство для поддержания макроэкономической стабильности и подорвали устойчивость национальной валюты. Во-вторых, внутренние дисбалансы, в числе которых неэффективность валютного регулирования, уязвимость банковской системы, высокий уровень проблемных активов и ограниченная независимость финансовых институтов, усилили воздействие внешних шоков, способствовав формированию устойчивой инфляции и снижению доверия к риалу. Валютнофинансовая нестабильность в Иране обусловлена наложением экзогенных ограничений на внутренние институциональные и структурные уязвимости. Для поддержания макроэкономической устойчивости в современных условиях особое значение приобретает сочетание адаптации к внешним вызовам и последовательных институциональных преобразований, затрагивающих сферу денежно-кредитной политики, прозрачности и конкурентности валютного рынка, а также организацию банковского сектора. Результаты исследования имеют практическую ценность, так как систематизация данных о динамике денежных агрегатов, инфляции и обменных курсов, выявление взаимосвязи внешних и внутренних факторов, влияющих на валютно-финансовую нестабильность в Иране, могут быть полезны для разработки решений по улучшению финансовой ситуации в стране, а также для проведения сравнительных и прикладных исследований в сфере мировых финансов.

Предмет исследования — финансовые аспекты международной производственной кооперации. Цель работы — определить причины мотивации иностранных компаний вести производственную деятельность в РФ и разработать предложения по повышению ее экономической эффективности для страны. Методологическую основу исследования составили теории международной экономической кооперации, эмпирико-статический и качественный анализ. В результате исследования установлено, что среди стран с переходной экономикой государства с крупными платежеспособными рынками, такие как Китай и Россия, особенно привлекательны для прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Транснациональные корпорации (ТНК) используют в ПИИ более современные, чем имеющиеся в таких странах, технологии. Норма и масса прибыли при производстве продукции в них, как правило, выше, чем при экспорте в данную страну такого же товара его производителем. В статье сделан вывод, что указанные обстоятельства могут преобладать над стремлением ТНК сохранить контроль над привносимыми технологиями, если власти принимающей ПИИ страны настаивают на партнерстве в создаваемом ТНК предприятии с местной компанией соответствующего профиля. Условием такого партнерства должно являться обязательство ТНК передать местной компании применяемую в производстве технологию с правом ее самостоятельного использования и дальнейшего совершенствования. Хотя ранее в РФ не было такого требования к деятельности иностранных компаний, в исследовании приводятся аргументы в пользу того, что иностранные ТНК с высокой вероятностью признают такой обмен приемлемым и выгодным для себя. Установление условия для иностранных ТНК осуществлять производственную деятельность в РФ только в партнерстве с местным бизнесом позволит российским компаниям быстрее осваивать новые для них технологии, что будет способствовать повышению эффективности российской экономики, а общество получит более качественные и востребованные товары, созданные с участием местного капитала.

Актуальность исследования определяется тем, что в условиях трансформации международной валютной системы и санкционного давления Россия стоит перед необходимостью занять проактивную позицию в плане обеспечения суверенного характера национальной финансово-денежной системы. В этом контексте коллективом исследователей Института инновационных финансовых инструментов и технологий РЭУ им. Г. В. Плеханова разработана модель по формированию инвестиционного (резервного) контура национальной финансовой системы, основывающаяся на применении мультитоварного и мультивалютного индексов ценовой устойчивости, проверка степени устойчивости к внешней среде и возможности практического применения которой составила цель рассматриваемого исследования. Основой доказательной базы выбрана методология стресс-тестирования рисковых факторов, сопровождающих функционирование модели. Для реализации процедуры стресс-тестирования использован аппарат когнитивного моделирования, способный в рамках своей междисциплинарности работать со слабоформализуемыми ситуациями и экспертными параметрами. На основе сформированного списка управляющих факторов построена когнитивная модель в матричной и графовой форме, проведен анализ ее структурной устойчивости и сопротивляемости внешним факторам. Основная гипотеза, выдвинутая в исследовании, заключается в способности предложенной модели выпуска, обращения и погашения финансовых инструментов, обеспеченных сырьевыми товарами, валютами дружественных стран и иными активами, преодолеть основные стрессы (риски), которые порождаются выбранными авторами управляющими факторами. Эта гипотеза была апробирована путем использования сценарного подхода, в рамках которого тестировался ряд сценариев, соответствующих группам рисков, привязанных к этапам функционирования финансовых инструментов в инвестиционном (резервном) контуре. Содержательная постановка сценариев и их реализация импульсной моделью позволила получить результаты в разрезе трех вариантов развития ситуации. Они показали устойчивость оптимистического и базового сценариев к стресс-тестам и подтвердили практическую ценность разработанного подхода к формированию неэмиссионного (резервного) контура национальной финансовой системы.

Актуальность темы исследования заключается в том, что спрос на товары и услуги во многом определяет эффективность и финансовую устойчивость компаний. Поэтому недостаточно произвести товар, необходимо обеспечить клиентскую базу для его реализации. Цель исследования заключается в систематизации и расширении методов продвижения продукции на основе теоретического обоснования и анализа факторов, влияющих на формирование ключевых финансово-экономических показателей деятельности компаний. Исходя из поставленной цели, выделяются следующие задачи исследования: анализ динамики и оценка финансового состояния отечественных компаний; оценка деловой активности и эффективности продвижения продукции отечественными компаниями; развитие методов управления дебиторской задолженностью компаний; формирование и реализация стратегии продвижения продукции. Использованы общенаучные методы обобщения и синтеза, сопоставления, динамики, расчета средних значений показателей и экономической эффективности, трендовый и факторный анализы, коэффициентный и матричный методы, моделирование. Результаты исследования заключаются в расчете продолжительности производственного, операционного и финансового циклов в 2016–2023 гг. Сделан важный вывод о резком росте продолжительности операционного и финансового циклов, который обусловлен опережающим увеличением срока оборота дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. На основе трендового анализа осуществлен прогноз продолжительности финансового цикла, который к 2027 г. достигнет 39 дней. Для понимания причин ухудшения деловой активности российских компаний проведен факторный анализ изменения продолжительности финансового и операционного циклов в 2016–2023 гг. и оценен экономический эффект. Отмечено, что в пищевой промышленности накоплен передовой опыт по формированию и реализации кредитной политики, благодаря чему продолжительность финансового цикла в 2017–2023 гг. снизилась и достигла к концу периода 6 дней. Предложен алгоритм оптимизации стратегии, основанный на выборе наиболее эффективной тактики продвижения. Он учитывает, какая стратегия приносит максимальную отдачу на единицу инвестированного капитала.

Вопрос о существовании оптимальной структуры капитала остается предметом научных споров уже более 70 лет. Развитие теорий структуры капитала подтолкнуло ученых к анализу факторов, влияющих на принятие решений о соотношении собственных средств и долга. Применяемые методики управления структурой капитала зависят от целей менеджмента компании и могут заключаться в обеспечении финансовой устойчивости, максимизации прибыли или обеспечении доходности на инвестированный капитал. При этом принятие управленческих решений относительно структуры капитала основывается, как правило, на неформализованных оценках ввиду отсутствия конкретных инструментов, позволяющих принимать научно обоснованные решения в данной области. Цель исследования заключается в выработке формализованного подхода к управлению структурой капитала за счет варьирования лаговых детерминант. Эмпирической базой исследования явились отчетные и прогнозные данные крупнейших компаний металлургической отрасли РФ за 2019–2023 гг. Трехфакторная лаговая модель дает возможность определить структуру корпоративного капитала на основе приращения трех детерминант: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и мультипликатора собственного капитала. Пятифакторная лаговая модель учитывает, помимо вышеперечисленных, стоимость долга и налоги. Выбор модели для структурирования капитала основывается на доступности и объективности информации для расчета. При этом трехфакторная и пятифакторная лаговые модели дают для металлургической отрасли очень схожую структуру капитала. Как показали расчеты, разница в моделировании возникает за счет прироста рентабельности продаж (ΔROS) и процентного бремени (ΔIb). К тому же, если прирост рентабельности продаж больше ΔIb, то доля собственного капитала будет увеличиваться. С целью повышения качества принимаемых управленческих решений относительно структуры капитала целесообразно проводить прогнозирование по двум моделям, а в практической деятельности полученные результаты использовать как коридор возможного изменения структуры совокупного капитала.

Понятие о стохастическом порядке между случайными величинами сформировалось и развивалось в науке с середины ХХ в., но лишь в последнее его десятилетие эти понятия проникли в приложения по риск-менеджменту и в актуарную область, превратившись в активно развивающуюся область, позволяющую сравнивать сами факторы риска как случайные величины и уровень связанных с ними опасностями (рисками). Целью данной работы является разработка рекомендаций по решению проблемы сравнения различных рисков и предложение методов такого сравнения для рисков различной степени катастрофичности. Исследуются отношения стохастического и дисперсионного порядка во множестве рисков. В результате проводится исследование данных порядков с помощью мер риска VaR, а также мер риска VaR^(t) (VaR в степени t), введенных в научный обиход в последние годы. Исследуется описание данных порядков с применением метода стоп-лосс преобразования риска, а также метода ставки опасности. Кроме того, в работе для известных примеров распределений потерь, которые находят широкие приложения в риск-менеджменте и актуарной науке, получены простые способы, позволяющие сравнивать риски, подчиняющиеся этим распределениям, выражаемые через параметры распределений. Результаты и методы данной работы могут представлять интерес как практикам, так и ученым, занимающимся проблемами риск-менеджмента и актуарной областью.

Цель исследования — определить, как инвестиционное поведение и склонность к риску влияют на решения сельских инвесторов. Особое внимание уделяется демографическим характеристикам участников. Работа проводилась в сельских районах Индии Харьяны и Пенджаба с использованием структурированных опросников. Данные были собраны от 486 инвесторов из 22 округов Харьяны и семи округов Пенджаба. Анализ демографических характеристик проводился с помощью SPSS 26. Надежность и валидность опросника проверялись с помощью альфа-коэффициента Кронбаха, композитной надежности, дискриминантной валидности и моделирования структурными уравнениями (SEM) в Smart PLS 4. Исследование показало, что инвестиционное поведение значительно влияет на решения сельских инвесторов. Это означает, что они принимают решения, основываясь на своих потребностях, целях и опыте владения активами. Склонность к риску, напротив, оказывает незначительное влияние. Это говорит о том, что уровень склонности к риску не играет ключевой роли в инвестиционных решениях сельских инвесторов.

В исследовании авторы объединили две теории: теорию запланированного поведения (ТЗП) и модель AIDA (внимание, интерес, желание). Цель — понять, насколько потребители заинтересованы в безналичных финансовых технологиях, и оценить влияние маркетинговых коммуникаций. Учитывалась культура как фактор, влияющий на намерение использовать такие технологии. В модели AIDA использовались только три переменные: внимание, интерес и желание, без действия. Это связано с тем, что исследование было сосредоточено на интересе потребителей, а не на принятии решения об использовании безналичных финансовых технологий. Концептуальная модель и гипотезы объединили ключевые элементы обеих теорий для прогнозирования намерений. В исследовании участвовали жители города Амбон. Для анализа взаимосвязей между переменными применялись методы частичных наименьших квадратов (PLS) и моделирования структурными уравнениями (SEM). Результаты показали, что, во‑первых, интеграция модели AIDA и теории запланированного поведения не выявила, что модель AIDA стимулирует рост интереса к использованию финансовых технологий, а внимание, интерес и желание негативно влияют на поведенческие намерения. Во-вторых, TЗП, используя три своих конструкта: отношение к поведению, субъективную норму и предполагаемый поведенческий контроль, успешно объяснил интерес к финтеху и было обнаружено, что культура оказывает значительное влияние на намерение совершить действие.

Предмет исследования — экономические и геополитические последствия продолжающегося российско-украинского конфликта, как для России, так и для мировой экономики. Цель исследования — сравнить выбранные макроэкономические переменные и показатели финансовой деятельности за периоды до и во время конфликта. Задача исследования — определить, есть ли существенные различия в средних значениях этих переменных на разных этапах. В анализе используется сочетание различных методов, в том числе, анализ соотношений, описательная статистика, критерий Шапиро– Уилка, парный знаковый ранговый критерий Вилкоксона и t-критерий. С методологической точки зрения исследование делит временной ряд на два отдельных периода: доконфликтный (2005–2013 гг.) и конфликтный (2014–2022 гг.). Такой подход позволяет провести комплексный анализ соотношений, медиан и средних значений, что является новаторским вкладом в исследование. Результаты показывают значительные различия в средних показателях нефтяной ренты и прямых иностранных инвестиций в доконфликтный период и в период конфликта. Кроме того, в период конфликта средний уровень безработицы стал ниже, чем в доконфликтный период. Исследование показывает, что в доконфликтный период средние показатели нефтяной ренты и прямых иностранных инвестиций были выше, чем в период конфликта. В исследовании делается вывод, что до начала конфликта средний уровень нефтяной ренты и прямых иностранных инвестиций был выше, чем в других странах, из-за таких факторов, как российско-украинский конфликт 2014 г., пандемия COVID‑19 и специальная военная операция 2022 г. Кроме того, низкий уровень безработицы в период конфликта свидетельствует об устойчивости российской экономики, несмотря на жесткие санкции, введенные США и их западными союзниками. Для дальнейшего изучения в будущих исследованиях влияния нефтяной ренты, прямых иностранных инвестиций и уровня безработицы на экономический рост России авторы рекомендуют использовать регрессионный анализ. Такой подход позволит глубже понять динамику, определяющую экономические показатели в периоды конфликтов и нестабильности.